上海这座城市和别的国内城市不太一样，它的城市现代化的进程是伴随着买办文化（进出口贸易）孕育而生的，所以上海这座城市有一种天然的向外对标国际大都市的心理，因此在防疫问题上，上海难免会认为应该与国际大都市步调一致，执行同样的防疫标准的想法，这里应该给予理解。

不过，在国内一盘棋的统一协调下，可以说上海憋了两个月，也烦闷了两个月，这里面肯定有上海的牺牲，但是别忘了一盘棋有更大战略意义的考虑，这没什么可讨论的，应该服从，也必须服从。

那么现在的问题是，面对解封，上海的复工复产复商复市，有哪些优势，我们不妨来分析一下：

经济活跃来自于对自由的限制更少，所以纳吉爷认为上海比国内更多城市宽松的经济环境和更高的治理水平，就决定了城市的反弹力度越大，强控制带来的又是强反弹，争分夺秒把失去的时间抢回来，这一点上海有这个“能力”在里面，也应该有这个内生性的条件，因此我们昨天说胆子要稍大一点，其实尤其针对的就是这一块，今天对标上海表现的就是创业板指，大涨0.99%，明显比上证指数要好。

拉长了时间来看，前期上证指数比创业板指要强，但是论后发之力，创业板指却有很大的潜力。

其二，大家看近期出台的一系列友好政策针对的比较多的是创业板内的行业，比如汽车整车，尤其是绿色能源车，充电桩，自动化设备等，港口航运也因为上海的解封带动起来了，从侧面角度来看，一系列的政策利好手推车式的发布也算是对上海复苏经济的一些“补偿”。

其三，从更大的通盘来分析，国内因过严的防控导致的需求降低使得国际大宗商品的价格有走弱的迹象，这对上游原材料的成本降低是不是有助力作用呢？这反而对复苏后的企业降低成本有较强的帮助。

总之，要看到上海的“情绪"，也要正向看到上海的情绪变成的动力，这个动力最终也会反应在资本市场里，特别是创业板块的表现，因此，因为相信上海，所以胆子要大一点，上海的发力，让我们拭目以待。

其它

【大金融板块】

面对六月份全球加息预期的到来，为防止冲击A股市场的稳定，估计板块会留足空间准备，外加场内情绪有所回暖，板块护盘作用就会减弱，短期内板块可能会利用当下的时间低迷养息。

【汽车整车板块】

政策上明显在给汽车行业方向更多的偏向，也透露出对汽车行业的倚重，我们原来说汽车行业特别是新能源为标志的绿色动力的汽车所创造出来的就业机会和话语权将是充满无限想像力的，因此政策更多加大加快偏向汽车行业就不难想像了。

【军工板块】

估值仍处于历史底部，对于拉估值的板块来讲军工行业高景气度和乐观的二季度业绩预期，给了当前板块持续上涨的空间，不排除短期内在“百废待兴”的连贯性纵向比较下，板块的表现会更突出一些。

【医疗板块】

短期医疗行业的造好因素因疫情的逐渐解封变得乐观起来，但是医疗板块也处于一个压力位，因为受疫情影响的订单能有多少能够恢复还不得而知，医疗行业本身受集采的影响也颇大，在进入六月份之后医疗板块能否趁势大好快上，恐怕在资本市场里还要看主力资金对医疗的信心有多大，因此六月初医疗板块的提振空间应观察观察再说。

【抗通胀板块】

大宗商品持续在高位运行的周期时间延长有别于人们对传统经验的认知，因此人们对高通胀能否在计划内被解决产生了非常大的质疑，另外，国内通胀传导的速度因疫情影响放慢了，但是影响因素一过，传导到终端只是时间问题，为了应对通胀带来的风险，抗通胀板块及时纳入配置组合中有其必要性。

【原油主题】

短期原油的价格上涨也引起市场对经济能否持续繁荣的担忧，随着美股的回落，美债收益率和美元反弹，原油价格有所下跌，这也反映出人们对经济前景的谨慎态度，不过加息的紧张气氛过后，复工复产的需求带来的刺激可能会冲淡这些负面的情绪。

【黄金主题】

六月美加息将至，这对黄金的上涨会构成一定的压制，而加息的幅度如果如预期的那样相对连续又稳定，那么黄金的利好支撑实际是逐渐减弱的，但是人们对解决通胀的问题如果失去耐心或者说高通胀持续的时间更长，配置黄金的避险情绪也不会因为加息而受到非常大的影响。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。