【策划| 黑鹰光伏 刘洋】

为什么各路企业继续疯狂扩产？为何供应链价格涨涨不休？

5月30日央视台朝闻天下栏目报道：国家能源局最新数据显示，截至目前，光伏发电在建项目1.21亿千瓦，预计全年光伏发电新增并网1.08亿千瓦，同比上年实际并网容量增长95.9%。

若预期成真，中国光伏新增装机必然创历史新高。此前半年内，已有不少专家与机构对2022年光伏新增装机做了预测，如今回头看，一些预测可能还是“保守了”。

据5月30日央视台朝闻天下栏目报道内容：我国能源企业纷纷加快光伏能源项目的建设。

华能集团位于云南临沧市的爱华农牧光伏、石门坎农业光伏、阿柱田农业光伏项目建设正加速推进，预计于2022年6月30日即将并网投产发电；

大唐集团今年计划开工新能源项目1000万千瓦，其中光伏665万千瓦，占了所有新能源开工总量的三分之二；

国家电投集团今年前4月在宁夏和广东分别开工建设150兆瓦光伏旋复合发电项目和分布式光伏项目，与此同时，湖北麻城130万千瓦光伏项目也正在建设之中。

黑鹰光伏在此前的内容中分析：一方面，双碳风潮下，光伏装机必然猛增；但另一方面，供应链的博弈从未止歇，光伏价格持续处于高位。有读者感叹：2元的组件真是买不起了！

2022年初，olar Media市场研究主管Finlay Colville预判：全球需求飙升，组件价格至少将在18个月内保持高位。

Colville分析，对组件的需求比行业的供货量高出约25-30%，在目前生产的组件中，约有30%从未离开中国，这意味着全球其他地区正在争夺剩余的70%。

2022年5月中旬，多晶硅环节已经出现16连涨，最高成交价26.6万元/吨。

也就在进入5月后，受原材料采购价格的影响，光伏组件单价居高不下，光伏组件单价普涨5分，单价1.9元/W已是“友情价”，最高已超2元/W！

2021年秋天，黑鹰光伏在专访一家龙头企业董事长时，提问如何看待涨价与供应链博弈，其表示：

首先，市场经济条件下，有些物料短缺了，它的价格自然就会上涨，这是一个现实问题。第二点，市场经济条件下，如果需求是100，供给是80，大家都要去思考一下，如何分配这80？有没有除了价格之外更好的办法？我们自己也没有想出好的解决办法，所以也在思考。

“我们呼吁的是，你要看看你的项目是不是值得干。如果我们这100个项目都没有人愿意放弃，那最终只能通过价格上涨让那20个放弃。其实无非是被动放弃和主动放弃，如果你被动放弃，你把支架等等都安上了，但现实是市场只有满足80个项目的组件，就意味着无论如何，总有20个项目必须放弃。但如果这20个项目提早放弃，筹划未来，那么社会资源就没有浪费。”

“如果100个都要争着上项目，最后结果就是，上去了的人遍体鳞伤，因为价格很贵；没成功的人也是一地鸡毛，因为你做了很多准备工作，可能征了地，打了桩，但最后只能闲置。所以看待涨价这事，终端一定要理性对待你能承受的价格是多少？你是不是一定要完成目标，如果是，对于什么样的价格，你都要做好准备。”

双碳风潮下，光伏赛道可期，但如今的光伏行业仍处于密集焦灼的调整期，各种因素和力量正集中博弈。根据国家能源局数据，在建项目1.21亿千瓦，预计全年光伏发电新增并网1.08亿千瓦——这意味着终端需求仍在持续增长。

这也就不难理解，行业面临诸多博弈与挑战，供应链一些环节“叫苦连天”下，过去的2021年乃至2022年一季度，光伏企业的整体经营业绩仍同比大幅增长。

当然，产业整体大发展的背景下，产业链不同环节的盈利分化非常明显，而且这种情况可能还要持续很长一段时间。

黑鹰团队在此前文章中曾梳理所有光伏上市企业13个不同环节业务营收及毛利率水平，硅料环节无疑是最大赢家，2021财年硅料整体毛利率达到64.13%，同比增长了一倍；此外，光伏玻璃、金刚线、生产设备、逆变器等环节均保持不错的毛利率。整体来看，除了多晶硅、金刚线和设备环节，光伏供应链其他10个环节的毛利率几乎全线下滑。