中概股井喷的确对提振A股的市场情绪有好处，但也仅仅是“锅要漏了，原来锅没漏”悬着的心落地的作用，不见得对A股的未来预期有帮助，因为对于中概股来讲“锅没漏，锅还能不能烧水”才是真问题，没有人说绕在中概股头上的“退市阴云”会因为中概股的大涨就烟消云散了。

烟消云散，还要重见天日才行。

而眼下 ，配置中概股仍然并不是一个好的选择。

尽管中概股的猛升使得A股今天的早盘三大指数维持了涨势，但是我们结合昨天的军工板块的大涨，反而对A股的表现捏了一把汗，在经历了午后震荡之后，14点02分，盘面开始下沉，在15分钟又开始上行，也证明了我们对A股加剧震荡的判断。

我们再看国内复工复产的前瞻性指标港口航运的表现，今天虽然上涨，但是缓慢，全天表现也是跌宕起伏，这说明国内在复工复产的进度上是存在认识上的争议的，同时也暗示反弹之路坎坷非常。

那么整体上，我们还是认为当下是反弹向反转推进中的初级阶段，也是市场筑底的过程，它并不是筑底上升的过程，因此仍然有不确定性，而眼下比较而言持续相对强的是能源板块和新能源车板块，而前者很可能会有跨月的表现，而后者可能要遭遇5月份业绩报的考验，拉长来看有考验不是坏事，它可以检验当下乐观度的好转程度。

值得欣喜的是，市场做多的人逐渐开始增加，这种迹象将带领我们步入炎热的六月。

其它

【大金融板块】

聊大金融离不开地产，而地产还未发力所以大金融也不会太强，但是板块有护盘救市的作用，而且金融板块在“新能源”的绿色债业务上也有新突破，我们仍然相信在5月中下旬，金融板块会圆满地完成它在资本市场中应担负的角色和任务。

【军工板块】

大涨大跌不应该是军工板块的风格，而昨天的大涨更不应当 是当下军工板块的节奏，虽然有重组的话题炒作，但是在“稳经济”的背景下，军工板块不具备“一支独秀”的特征，更不可能“一尘绝杀”，一旦板块突然暴涨，很可能是追踪被套的前兆。

【新能源车板块】

对地产预期不景气的心理会导致部分资金转向具有“移动房地产”之称的新能源车板块，虽然板块也面临5月份数据不乐观的问题，但是从行业发展的周期来看，政策性支持，资本积极性流入，都给这个行业的成长性注入了更多生机，板块又处于低估值，稳增长主题的低洼地，不排除板块会借着复工复产的进程和优势的积累进一步吸引市场的关注。

【医疗板块】

屡次震荡的大跌和反弹透露出板块的“动荡”，对于动荡不安的区域，谁会把真金白银拼命的往里扔呢？除非不差钱又深度被套，眼下医疗板块要想获得更多资金的支持没有连续性的回暖是不行的，但是当下的基本面环境下，这个条件还差点火候。

【白酒主题】

进进出出的北上资金对白酒板块的影响不小，白酒板块近期的“俯卧撑”也做得不少了，眼下白酒板块有温和上涨的条件，但是透支的帐面浮夸也逐渐显露风险，对于白酒板块来讲我们要看到它曾经是主力资金的旧爱可以谨慎乐观之外，还应着手做好中长期战略撤退的准备。

【原油主题】

亚洲原油消费大国的复商复市进程正在稳步推进，而夏季用油的需求则在美国出现了上升，供应的减少和需求的提升，原油的香饽饽的地位会进一步巩固，在车上的投资者在这段时间内会相对舒适一些。

【黄金主题】

放缓和暂停加息的消息正在美股市场中酝酿，这给金价的做多提供了支撑，加息减息的问题影响着经济的热度，所以在抑制通胀和经济热度之间就变成了棘手的问题，放缓也好暂停也罢这对通胀其实是放水的，而对冲通胀的黄金则会更为魅力，这给黄金涨势提供了短息的乐观预期。

【地产主题】

利好地产的一系列松绑政策因受疫情的影响在落地时间上会有滞后性，而在这个滞后性的时间里地产行业还要面临一个情绪小考的问题，也就是即将到来的五月份销售业绩，恐怕一部分的不乐观的数据会影响配置地产行业的信心，至少在乐观预期上会有抑制作用，因此等待的心理在此时会更多一些。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。