管理 一眨眼5月已经步入下半旬，在资金面宽松+政策呵护的情况下，指数即使下跌，空间也不大，但在震荡分化的市场下，建议重心放在筛选优质主线题材和主力青睐的好票上。

我们认为以下几条线有望在政策和资金的加持下，迎来机遇。

1、新能源汽车产业链。

① 政策利好：明确要推广新能源和清洁能源车船等节能低碳型交通工具；鼓励企业开展新能源产业、新能源汽车制造等领域投资合作；明确要大力发展绿色消费，并鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡，推进充电桩（站）等配套设施建设。

② 供应链问题缓解：根据中国汽车工业协会的数据，今年4月我国汽车产、销同比下降46.1%和47.6%；4月车市的销量下滑并不是车卖不出去，而是因为自3月末以来长三角疫情反弹，全行业的供应链、物流和生产均被扰乱，车企面临零部件供应商停产、上游原材料涨价、芯片短缺等问题。

但即便是在这种情况下，4月新能源汽车销量依旧实现了同比44.6%的增长！比亚迪新能源乘用车更是实现了321%的同比增长！预计本月下旬汽车产业链将全面复苏，届时4月因供给问题而被压制的新能源汽车需求量将有望在5月份迎来新一轮的爆发！

2、医药。

① 朝鲜出现超35万发热病例，口罩、检测试剂盒等有巨大需求；国内疫情仍在持续，目前中药仍是治疗新冠的一种方式与手段；全球不明肝炎有蔓延趋势，是医药炒作的事件驱动因素，对相关的疫苗、仿制药等企业有刺激作用。

② 真实生物提交III类沟通交流会申请，目前状态栏已从“处理中”变更为“已反馈”阿兹夫定三期临床揭盲、申报上市在即；一旦国产新冠药上市，将给全球带来巨大市场，对相关企业来说是利好。

3、基建。

① 全球疫情仍在持续，叠加俄乌冲突、美联储加息、欧洲需求缩减、国际资本回流等多种不确定因素使我国宏观经济面临下行压力。我国人均基础设施存量仅相当于发达国家的二到三成，人均铁路营业里程不足美国的30%，我国5G移动电话用户数仅占移动电话用户总数的20%左右，天然气、水核风光电等清洁能源消费量仅占能源消费总量的25%左右。

不过随着高层发布多方面基建利好文件以及31个省份政府报告对于2022年基建投资设定了目标，相关板块有望得到刺激。经统计，31个省市均在2022年年度任务中提到交通建设，24个省份提到水利工程建设。同时《政府工作报告》明确，安排新增专项债3.65万亿元，规模跟去年持平，其中去年底提前下达了1.46万亿元。并且REITs也能够充分吸收社会资本参与基础设施建设，形成资金支持。另外根据央行统计数据，3月社融数据超预期，各部门中政府债增速最快，基建投资有望持续上行。固定资产、基建投资加码，2021年12月基建投资由负转正至3.8%，2022年1-3月基建投资增速提升至8.5%。