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忠言午评丨本币贬值压抑反弹，大盘缩量震荡整理
李志林
/ 2022-05-13 12:58 发布昨日市场回顾： 昨日大盘全天低开后震荡回升，创业板指小幅上涨录得3连阳。两市成交额8213亿，较上个交易日缩量2568亿，两市成交量大幅萎缩。盘面上，市场热点快速轮动，基建、医药、家电、服装、芯片、白酒等多个板块轮番活跃。下跌方面，农业相关板块全天低迷。此外，午后部分高位人气股明显退潮，华东重机、中交地产跌停。总体上个股涨多跌少，两市超3100只个股上涨，个股呈普涨格局。沪深北向资金全天净卖出27.03亿元。 今日消息面： 【美股收盘涨跌不一 纳指探底回升小幅收涨】隔夜美股收盘涨跌不一，道指收跌0.33%，纳指收涨0.06%，盘中一度跌超2%，标普500指数收跌0.12%。生物制药板块领涨大市，辉瑞涨2.86%，默沙东涨1.86%，礼来涨1.73%。互联网科技股止跌回升，苹果跌2.69%，盘中一度跌超5%，微软跌2%，盘中跌4%。英伟达跌2.7%，盘中跌超6%。银行、油气板块维持震荡，富国银行跌1.74%，道达尔跌1.6%。航空股全线走低，波音跌4.8%。中概股涨跌不一，百世集团涨17.9%，叮咚买菜涨10.62%，蘑菇街跌26.29%。美元指数104.71点，离岸人民币6.81元。港股恒生指数+2.00%，日经指数+2.5%。 【中财办、发改委、央行、商务部齐发声！力争上半年落地已确定政策 全面加强基建！】5月12日上午，宣传部于举行“中国这十年”系列主题新闻发布会。韩文秀表示，充分挖掘内需潜力。全面加强基础设施建设，发挥有效投资的关键作用，发挥消费对经济循环的牵引带动作用。（券商中国） 【我科学家发现新冠治疗新药并获发明专利授权】5月10日，我国科学家发现的新冠治疗新药获得国家发明专利授权。专利说明书显示，10uM（微摩尔/升）的千金藤素抑制冠状病毒复制的倍数为15393倍。专利发明人北京化工大学生命科学与技术学院院长童贻刚教授表示，从目前的研究数据看，该药物抑制新冠病毒的能力在所有人类发现的新冠病毒抑制剂中排名靠前。美国学者此前也在《科学》发表论文证实，千金藤素的数据在其研究的26种药物中数据亮眼，而且优于已经获批上市的瑞德西韦和帕罗韦德。 【经济日报：要继续加大结构性政策力度 适当降低MLF利率】经济日报文章指出，今年以来货币政策主动应对，靠前发力，增强前瞻性、精准性、自主性，金融服务实体经济质效不断提升。保持货币政策实施的稳健性，增强可持续性，还须多措并举，稳妥施策。要继续加大结构性政策力度，定向调整准备金、鼓励发行永续债补充资本金，继续提升商业银行发展普惠金融的能力。适当降低MLF利率，进而降低融资成本，为中小微企业提供更多信贷资金支持，改善其生存发展的外部环境，更好实现稳就业这个首要目标。 【上海：要努力在本月中旬实现社会面清零，将尽快恢复全市正常生产生活秩序】今天（5月13日）上午举行的上海市疫情防控工作新闻发布会上，上海市委常委、常务副市长吴清表示，上海目前提出的目标是，在本月中旬实现社会面清零。同时，上海已经在制订持续巩固疫情防控成果、有序恢复正常生产生活秩序的总体方案，考虑在现有复工复产的基础上，进一步扩大复工复产，有序推动复市复学，尽快恢复上海市正常生产生活秩序。 【公募FOF规模近三个月原地踏步 年内仅有6只实现正收益】收益率介于股票型基金和债券型基金之间的公募FOF，今年以来并未实现稳健收益率。近三个月内，公募FOF整体管理规模维持原地踏步状态。数据统计显示，今年以来，全市场仅有6只公募FOF实现正收益，最高收益率仅为0.25%。其中，有三只产品收益率还不到0.1%；有26只产品年内收益率更是低于-20%；首尾相差超过了26%。 【MSCI新纳入33只中国股票 富临精工、滴滴ADR遭剔除】全球知名指数公司MSCI公布了半年度审核变更结果。在本次调整中，MSCI中国指数新纳入33只中国股票，剔除44只。在新纳入名单中，市值最大的前三只股票分别是东方海外国际、广汽集团、华熙生物。值得注意的是，“盲盒第一股”泡泡玛特本次也被纳入MSCI中国指数，而锂电龙头富临精工、滴滴ADR、天境生物ADR则遭到剔除。 【美联储鲍威尔重申未来2次会议上各加息50个基点是合理的】美联储鲍威尔表示，允许高通胀意味着更严重的经济衰退，重申未来2次会议上各加息50个基点是合理的；如果情况更糟，我们准备采取更多措施。 【香港金管局第三次出手 再度入市买入28.65亿】香港金管局5月13日第三次出手，入市买入28.65亿港元以捍卫联系汇率制度，三次合计买入85.33亿港元。 【房地产板块异动拉升 荣安地产直线封板】荣安地产直线封板，中洲控股、福星股份涨停，迪马股份、天健集团、华发股份涨超5%，深深房A、滨江集团、财信发展、华联控股等跟涨。近日长沙出台多套存量房按“一户核减一套”计数政策，原限购政策保持不变。 【两市融资余额减少6.98亿元】截至5月12日，上交所融资余额报7756.06亿元，较前一交易日增加3.66亿元；深交所融资余额报6702.87亿元，较前一交易日减少10.64亿元；两市合计14458.93亿元，较前一交易日减少6.98亿元。 【北向资金上午流入7亿】截止午间收盘，北向资金净流入7.11亿元。 截止午间收盘，沪指涨0.56%，深成指涨0.11%，创业板指跌0.09%。个股涨跌比：991∶986，1003∶1385，有68股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有6只。今天上午成交量4764亿，较上个交易日上午缩量225亿。 
大盘早盘高开后冲高回落，三大指数涨跌不一。盘面上，汽车相关板块走强，亚星客车涨停。房地产板块盘中走强，荣安地产涨停。此外煤炭、港口、化肥等周期类板块有所活跃。下跌方面，消费类板块陷入调整。总体上个股跌多涨少，两市超2400只个股下跌。 回顾周四A股行情，沪深两市全线低开，早盘股指在震荡中回升，盘中股指一度有翻红表现；不过，午后指数又开始“跳水表演”，冲高回落态势明显，好在尾盘指数有所企稳。两市合计成交8212.52亿元，成交额较上一交易日减少2567.92亿元。3115只个股上涨，1390只个股下跌，88只个股涨停，34只个股跌停，仍然维持了一定的赚钱效应。 
由于人民币贬值到6.80，叠加外围股市连续下跌，给市场带来一定负面影响。本周A股连续大涨，积累了较多抄底获利盘。由于前期连续杀跌到2800多点，许多融资盘爆仓被强行平仓，1000多只私募基金止损清盘，使市场存量资金缩水不少。近三日每每脉冲到五周均线3086点，意味着25天中买入的投资者解套，便获利了结，大盘出现跳水。 今上午大盘继续缩量震荡整理。上证50、沪深300、中证500、上证指数、深成指涨，创业板和科创板小幅下跌。白线在上黄线在下，金融、地产、白酒、新能源板块涨，数字经济及中小盘题材股跌。个股涨跌比1994:2371。涨跌停个股比68:6。成交量再次萎缩到4763亿，市场观望气氛甚浓，交投清淡。短期市场或仍有脉冲动能，盘中获利盘抛售动作也同样明显。后期市场或仍存反复，仓位较重者需注意逢高适当降低。 从技术面和市场面来看，当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.32倍、36.24倍，处于近三年中位数以下水平，市场上5--8倍市盈率的优质股比比皆是，极具投资价值。近期对外围利空钝化，资金情绪也相对稳定，A股独立于外围市场较强的走势，政策底不断夯实，市场赚钱效有所增强。若不是连续多年的扩容抽走了市场大量活跃资金，A股市场恢复到平均20倍市盈率的正常水平，本该有很大50--80%幅度的上涨行情。现只能在低估值水平上窄幅波动。五周均线3085点仍是多空争夺的焦点，事关大盘能否重回多头市场。 
就后市而言，3000点附近仍是逢低吸纳的位置，未来股指总体预计将继续震荡向上，市场短期波动不会改变我们资本市场长期向好的大趋势。同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。不过，市场对美股频繁跳水和美联储政策预期的波动，以及再度大幅贬值的人民币汇率等干扰，还是存在。伴随市场的快速反弹，指数逐渐步入了阻力区间，反弹步伐将逐步变缓，市场行情也将从普涨过渡到结构性行情的特征。 预计短线大盘仍将延续震荡反弹走势，争夺五周均线。需关注板块轮动和量能变化，操作上，建议投资者基于业绩、估值以及改革政策等因素，关注工程建设、新能源、消费、医药以及半导体等行业的投资机会。 后续看好三大方向，一是稳增长方向的基建、房地产。二是业绩与估值比较匹配的科技成长股。三是与扩大内需相关的、紧跟全国统一大市场的发展思路，挖掘国内大循环形成过程中的投资机会。如食品、建材、家电、免税、医美及医药，科技板块的军工、计算机、新能源汽车、能源金属及半导体材料，都是我们看好的方向。 疫情方面，今上海新闻发布会称，5月中旬实现社会面清零，届时将有序开放。根据2020年武汉解封后，武汉及湖北概念股有一波较强劲的反弹，请留意5月下旬上海本地股是否也会复制同样的情况，尤其是消费股，以及业绩和估值匹配的股。近期已有上海股提前开始拉涨停。 下午关注：大盘下方能否收在3050或3030点之上？上方能否再次冲击五周均线3085点？上涨个股数能否增加？成交量能否在8000亿以上？
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