知耻而后勇，用在A股身上，再恰当不过了。谁也不曾想到，在美股跌到一片慌乱的非常时期，拯救全球市场的，居然是A股。也正是因为A股的惊天大逆转，让随后开始的欧洲股市开始亢奋起来。我知道，此时仍然有人不看好A股，你或许认为这就是回光返照，也许你有自己一百种看空的借口，比如美元仍然强势，但你发现吗，A股已经连续强了两天；又比如你会说北向资金出现了近90亿的大幅净流出，但A股却是出现了两日均超3700家红盘的表现；或许你还会说这个说那个，但你发现了吗？无论你怎么说，A股在2863点触及之后，就拒绝再下跌了。不仅如此，连近几日饱受诟病的A50指数也在今日完成了一次惊人的自我救赎，60分钟分时通子金叉赫然出现。也许你依然觉得这不算什么，但我还是想说，当市场用自己的力量从底部爬起后，如果遭遇诸多利空还是顽强不倒，那只能说明，他已经探明了底部。从这个角度来说，对于接下来的市场，我们没有再度看空的理由，尤其在市场估值已经足够低的情况下，唯一欠缺的就是信心的恢复。当我们看到市场更为积极的做多力量开始逐步累积后，信心的恢复，不过就是时间早晚的问题。我还是坚持认为，2863点，将会成为未来很长一段时间的重要底部，我们，应该有这个信心。

周二市场，大盘低开高走，创业板指大涨超2%。盘面上，基建股全天强势，板块内个股再掀涨停潮，浙江建投8连板。赛道股也迎来久违的反弹，芯片、光伏、风电等板块大涨，多股涨停。金融股午后反弹助推指数走强。下跌方面，油气、煤炭等周期类板块全天低迷。总体上个股涨多跌少，两市超3700只个股上涨。市场短线情绪继续活跃，连续两日超百股涨停。沪深两市今日成交额8469亿，较上个交易日放量1755亿，成交量明显放大。守住3000点，沪指接下来仍然会考验通线位置压力，3060点附近是第一道短时阻力。从目前情况看，冲破这里应该没有太大悬念，沪指真正的考验是接下来的子线位置，大致3120附近。总体上说，冲击3100点就将成为决定反弹能否真正从量变到质变的关键战役。

从盘面看，近期的主线就是围绕“稳增长”展开的，前期，传统基建是主要引领者，而今日，新基建也开始发力。再加上“后疫情”线的积极配合，盘面的热点呈现了多点开花的局面。近期，传统基建的重点是新型城镇化概念，随着高层《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》提出，到2025年，以县城为重要载体的城镇化建设取得重要进展；加快发展大城市周边县城，支持位于城市群和都市圈范围内的县城融入邻近大城市建设发展。很明确，县级城镇化将成为提升我国城镇化率、改善区域间基建水平和质量不平衡的抓手。县城城镇化相关政策将有利于：1）解决地方投融资问题，推动传统基础设施建设；2）做实县城产业和人口，夯实县域房地产市场需求；3）推动县城基础设施建设和质量提升，带来老旧小区改造、数字化新基建、地下管网改造、生态修复、环保治理的相关需求提升，所以相关个股的表现仍然强势。由于目前市场资金更热衷于集中抱团于高位连板股，因此对于基建板块内部而言分化程度同样不小，像湖南发展、浙江建投、建艺集团等龙头股不断的向上打开空间高度，但更多的个股中期趋势还未能完全扭转。所以从操作的角度而言，必须严格遵循技术操作，哪些是真有资金关注哪些不过就是借势超跌反弹仍然需要投资者擦亮双眼。

至于赛道股，市场分歧也比较多。其实，美债长端利率后续有望进入高位震荡甚至开始回落，这对于赛道股的压制或将迎来阶段性缓解，或者这么说，跌了这么久了也该迎来反弹了。再看看近期的资金关注度吧，新能源领域，2022年Q1基金持仓中，光伏、新能源汽车比重均有所上升。其中，光伏板块Q1持仓占总市值比重上升至10.76%，环比增加1.20个百分点；新能源汽车板块持仓占总市值比重为8.37%，环比上升0.26个百分点。半导体领域，今年Q1半导体基金持仓比例提高0.24个百分点，创下新高6.21%，超配3.60个百分点。同时，北上资金的动作也值得参考，他们同样青睐于功率半导体板块，主要加仓士兰微、斯达半导体等公司，对韦尔股份等手机相关半导体厂商进行了明显减持。当然，市场毕竟没有到全面进攻阶段，资金比较匮乏，也不可能雨露均沾。从操作的角度讲，可以关注一些光伏中的电池组件与硅料硅片、风电整机、半导体材料与设备中的机会。

最近还有一个方向值得注意，这就是次新股，如跨境电商题材的凯淳股份，大基建板块的艾布鲁、金埔园林被资金顶一字板，很明显，这类股票因为新近上市不存在长期套牢盘，很容易被抄底机构狙击，一旦符合市场炒作题材那就有了表现机会。就短期而言，次新+题材就可视为胜率较高的一个套利方向。

至于接下来的市场，我还是重复那句天天都磨破了嘴皮的话：保持耐心，3000点下方，只输时间，不输金钱。

发表于上海