周末外围市场乌云密布，这对A股的周一开盘肯定会造成冲击，但是今天港股因为佛诞日休市，北上资金没动作反而减少了这种冲击的力度，然而即便是这样今早A股三大指数还是有顺势低开的操作，不排除有些投资者已经因为外围市场的变化，有了更多的担心。

有担心是正常的，资本市场有这种情绪是正常的。关键是要看A股在没有大的冲击力量扰动之时，它的布局，想法和思路是什么，这很重要。

从今天市场的表现来看，一方面受海外高通胀传导的板块有异动，比如造纸印刷主题，有消息说全球纸浆库存一直在大幅下降，供应面临短缺，那么未来国内纸巾和卫生纸等必需品可能存在价格大幅度上涨的预期， 这是输入型通胀带来的热点；

另一方面，就是稳增长的主题，这也是今天文章的焦点，纳吉爷认为不管是A股市场还是经济运行的基本面，只有稳增长的板块稳了，整体市场才可以在这个基础上产生催化作用，A股才会有发力的支撑，否则谈不上市场反转。

今天看，市场稳增长集中在基建板块，但是从整体的稳增长主题来看，形势并不稳，地产、高端制造，银行等主题表现参差不齐，难谈稳定，所以夯实”稳增长“的主题仍然是国内主力资金的重点要务，这也就意味着，稳增长主题仍然有吸金的动力，也会持续的有修复的动作。

因为，稳增长不稳，何谈高景气呢？只有稳增长夯实了，普涨才可以谈。

其它

【大金融板块】

板块还是相对稳定，因为在市场暂时还没有大的冲击发生之前，不管是护盘还是业绩面增长，板块都缺乏”动力“，而这个动力需要能量的累积，不能无尽地释放，这也是中长期板块配置标的一种特征，跟着节奏走就好。

【新能源车板块】

任何新兴行业在发展初期都会经历”被怀疑，看到希望，再被怀疑，又生希望“这样一个往复并逐渐被接受的过程，所以行业在资本市场中也存在这样一个考验，这很正常，对于新生事物正确的态度应该是不完全反对，而是密切观察行业的发展状况，行业进展，并依据这些信息评估行业的价值，对于新生行业来讲评估一定是多次的。这符合行业的成长型特征。

【医疗板块】

板块仍然呈现的是结构性上涨的格局，今天表现好的多集中在精准医疗方向可以说大多偏于小主题小规模，板块仍然不是普涨行情，对于结构性上涨而非普涨行情的变化来讲，恐怕这个特征将长期存在。

【军工板块】

一季报表现亮眼催发板块在”年报不俗但大盘不景气拖累表现“的背景下逆势上涨，不排除短期以叠加诸多利多因素存在板块行情持续性修复的可能，因此在连续5连阳之后，板块又出现一定的提升，不妨逢低点适量跟进，以缩小前期因大幅调整出现的损失空间。

【白酒主题】

前期板块上涨与疫情拐点消费反弹的预期有关，但是与板块正处于消费淡季相背离，因此不排除市场有对预期估值纠偏的意愿，那么在没北上资金参与的交易日内，适当逢低补仓也不失为一种策略，因为白酒行业的基本面仍然有不少的亮点可寻。

【原油主题】

OPEC+并没有因为在禁运俄罗斯原油的背景下提高产量，这是上周OPEC会议中释放出来的信号，这意味着制裁俄出现的市场空缺要么空着，要么由其它产油国来补充，前者导致原油价格仍有上涨空间，后者就看美油能否填补这个缺口，能填多少值得期待，但扩大产能一项定对油美企是一个利好。

【黄金主题】

美国非农数据喜忧参半，给未来大幅度加息埋下伏笔，这对黄金的上涨又增加一笔不确定信号，黄金近期受压的特征恐怕要持续一段时间，需要观察观察尤其是通胀数据，等待更多的利多的信号出现。

【地产主题】

对于稳增长的重头戏来讲，地产业真是饱受争议，之所以能受这么大的关注，其原因就是因为它积蓄了太多的”利“，在不断的利多政策涌向地产业之时，无非就是等”东风“的过程，而这个东风还是会来，相信大概率地产业的表现应该是有力量的。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。