五月，在一片期待声中拉开了帷幕，无数被四月行情折磨得死去活来的投资者，终于迎来了久违的开盘时刻。美联储又一次靴子落地，加了50个基点算是符合预期，结果隔夜的美股又飘了，而对于苦苦等待A股重张时刻的人们来说，无异于也吃下了一颗定心丸。全天大盘震荡反弹，但三大指数有所分化，上证指数领涨收获4连阳，创业板指数受宁德时代等权重股拖累反弹力度有限。盘面上，农业及相关板块走强，农发种业涨停。医药及相关板块走强，中国医药涨停。此外，军工、次新、房地产、基建等多个板块盘中活跃。下跌方面，券商板块全天低迷。此外宁德时代受业绩不及预期影响大跌超8%，成交金额创历史天量。总体上看个股涨多跌少，两市超3400只个股上涨，超170股涨停或涨超10%。至于午后的冲高回落，多少还是让投资者有些小失望，不过，这丝毫不会影响到五月的行情走势，我们已经从最悲观的时刻中复苏了。

对大盘来说，3150和3250点可以视为接下来两道重要的阻力，这里一个是大道子线位置，一个是大道亥线位置。从反弹的角度来说，应该会在此轮反弹中最终被触及，我们当然也可以视为未来的反弹第一和第二目标位。短期市场，沪指遇阻于3085点附近恰好就是大道通线，这说明反弹仍然按照技术在进行，那接下来的支撑就要关注60分钟分时的大道通线区域了，再结合30分钟分时的子线看，基本上，3020-3040点区域就将是回落的重要支撑区域，也不用太过担心。

今日国防军工板块涨幅居前，其中纵横股份、立航科技涨停，钢研高纳、帕克新材、中航西飞。在刚刚公布的1季报中，国防军工板块整体保持较高的业绩增速，再结合前期较为充分的整理，引发资金的大量回流。今年是国企改革“收官之年”，军工国企改革有望进一步提速，预计将会激活军工企业活力，叠加行业的投资逻辑已从“热点驱动”向“基本面驱动”转变；后续，在“十四五”时期产能扩张下，行业有望迎来长期高景气。但需注意的是，目前板块中大部分个股的趋势尚未扭转，即使后续能够如期止稳，也将大概率再度经历回踩筑底的过程，因此站在资金安全的考量下无需急于追涨，耐心等待其筑底完成后再择优质个股低接更为稳妥。

今日新冠概念板块今日迎来全面反弹，其中新华制药实现5连板，精华制药、永安药业、龙津药业2连板。鉴于近期国内疫情蔓延较快，市场无论对新冠药，还是对常态化新冠核酸检测的炒作预期有所增加。另外新冠概念在前期经历了集体退潮后经历了较大幅度的空间整理，符合当前跌深反弹的市场主旋律，但根据以往经验而言跌深反弹的延续性往往无法保障，新冠概念的热度能否得以维系，前排人气股的能否继续走强尤为关键。

地产板块今日则遭遇明显分化，板块内部涨多跌少，其中近10档个股涨停，而另一方面，前期龙头中交地产在今日却以跌停报收未能形成二波走势。正如近期所一再强调的，地产股的最大问题便在于前波退潮回调过程中所留下的套牢卖压。由于整理的时间较短，想要将其一举化解唯有通过连续堆量突破的方式。但就目前的市场风格而言，追价动能相对较差，因此地产板块分化整理态势大概率延续，个股内部或将进入晋级赛模式。

其实，对于接下来的市场无需悲观，毕竟，A股的估值水平已经回落到了历史低位，当前权益市场配置性价比正在逐步显现。还是那句话，上证指数在3000点以下无需悲观。4月底的J会议明确稳增长的政策总基调将延续，后续随着国内疫情好转，疫情防控优化，基建、消费、房地产等领域政策将持续发力，疫情冲击最大的阶段正逐步过去，市场情绪有望得到修复。具体到行业上，依然重点关注两条投资主线：一是受益稳增长政策的，如“银行、地产、建材”等；二是受益国内疫情边际好转的大消费概念，如“食品饮料”等。

至于赛道股，宁德时代受1季度业绩盈利不及预期影响大跌超8%，整体的成交额也是创下了历史新高。一方面随着上游碳酸锂价格的不断上涨，市场对于宁德时代业绩承压已有一定的心理准备，但一季度扣非净利降41%，依旧超出不少机构的预估范围，因此开盘便遭到资金砸盘。而另一方面，其营收依旧保持高速增长，从侧面证明新能源汽车的景气度依旧向好。并且在1季报盈利下滑的利空已经靴子落地，部分资金视为短期的利空出尽抄底机会。可以明显的感受到市场对于宁德时代产生较大的分歧。就目前而言，重点关注今日低点353，当宁德时代在后续走势中始终能守稳今日低点353之上时，那么有望真正进入震荡筑底的阶段，届时成长赛道也有望迎来一波修复机会。