周三市场仍然低迷，午盘前还是多头掌控着趋势，但午后的走势最终烂尾，三大指数尽皆泛绿，创业板甚至还创下了调整以来的新低。市场到处充斥着悲观的情绪，房地产风光不再，新能源跌跌不休，再遇上踩雷的阳光和疑似有雷的宁德，空头的宣泄似乎更加有了基础。

近期确实有众多不确定因素的影响，第一就是乌俄局势恶化，俄罗斯调整策略，启动第二阶段计划，避险情绪重。第二则是美联储加速缩表，加息进程不断超预期，昨天美联储布拉德称不排除一次加息75个基点。第三415降准不及预期，同时今天中国央行公布将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3.70%和4.60%不变，已连续三个月维持不变，与市场预期存在一定落差。第四国内疫情虽有好转，但依旧严峻。最终收报3151.05点，下跌1.35%，创业板下涨3.66%，科创50下跌1.66%。今天赚钱效应较差，两市下跌3367家，上涨只有1307家，成交8207亿元。板块方面，今天涨幅靠前的主要三大快：旅游、农业、纺织服饰家电。旅游产业链最为强势，各大细分全部上扬，主要逻辑在疫情数据连续回落，后疫情时代逻辑不断加强趋势，这个逻辑还会继续加强，可以持续关注。农业板块，近期持续强势，主要逻辑为：疫情+乌俄+春耕时节，这个有周期性。而纺织服饰家电，主要还是受益于人民币贬值，昨日美联储提出更为激进加息言论，人民币大幅贬值，有利于出口，对于纺织、服饰、家电、厨卫等利好。

今日市场风格明显切换。地产、贵金属、钢铁、煤炭等周期股全面走弱，与之相对的消费板块则迎来全面爆发，零售、食品饮料、酒店餐饮、免税、酿酒等板块均涨幅居前。其中零售龙头步步高8天7板，中兴商业实现三连板，食品饮料方面安记食品4连板、三全食品2连板、益客食品20CM涨停，惠发食品、海欣食品等个股封板。另外需要注意的是，本轮消费股的上涨不仅局限于短线的情绪端的博弈，一些机构所青睐的权重白马在出现增量反弹后中期趋势也逐步转多，因此在游资短期炒作与机构中长期布局形成共振的背景下，消费板块有望在后续形成阶段性行情。另外，消费板块本就是资金抱团的始祖，当其后续能够形成趋势上涨后，对于盘面的维稳以及市场信心的恢复都起到较为积极的作用。

再来看看前期主线房地产板块。今日地产板块跌幅居前。内部的亏钱效应持续扩大。技术面来看，今日整体呈现放量下跌态势，有效跌破前波回调的低点1378以及30日均线，中期趋势出现明显的转弱疑虑。而另一方面，保利地产、招商蛇口、万科A等地产权重同样在高档出现增量下跌不利局面，因此地产股后续回调整理的时间与空间将大概率进一步增加。需要注意的是，在部分资金的回流下，渝开发、中交地产等个股成功在尾盘收获涨停，可能给予部分投资者地产股能够快速转强希望。但整体来看，地产板块自4月6日出现大面积退潮见顶以来，始终呈现震荡走低的态势，也就是说短线可能会出现反复但整体重心却在不断下移，因此站在短线资金安全考量再有弹高时先行站在卖方思维考量更为稳妥。

而赛道股方面则是再遭重创，宁德时代再度放量大跌7.55%，而逆变器龙头阳光电源更是因1季度业绩增速不如预期而惨遭跌停。在过去短短的两年时间里，不少赛道股市值迎来数倍的增长。而支撑其上涨的，一方面源于机构对相关公司业绩盈利高增长的预估，另一方面则源于资金的抱团效应。目前来看，经历年内的深度调整，资金持股信心受到摧残，抱团已然瓦解，在此背景下，一旦业绩增速出现不如预期的放缓局面时，自然会引发市场新一轮砸盘。因此站在资金安全的角度，在布局方向的选择上依旧应该与“趋势为伍”。在赛道股中期空头趋势扭转或出现明确的筑底信号以前，仍应多看少做。