大的经济周期下，经济是一个“L”型的特征，大家还记得“L”型的表述方式吗？如果我们真正的建立起预期管理，那么对于当下的A股市场的“低预期”表现，多少你会有些心理上的准备，不过，知识是可以传承的，记忆不会，记忆有真实的感触，没有这个切身的感触，是绝难理解的。

就比如说疫情，在经历过封控升级的日子里，我就有各种的百般不适应，我家老爷子却泰然处之，我问他，我说您怎么也不着急呢？他说这不算啥，我们那代还经历过鼠疫，那才叫更不适应……我突然发现，老爷子是有经验的，所以他表现的比我要好，而我也许是这个时代让我过得太舒适了，因此对不舒适的变化哪怕并不是真正影响正常生活的变动就会异常的敏感，以至于到了杞人忧天的神经质程度，看来，我是被好生活宠惯了。

再继续说，A股在周四迎来反弹后，在昨天的文章里我们并没有大谈反攻的话题，因为大背景下市场缺乏反攻的强有力条件，在外围市场仍然复杂多变，美元加息预期升级，国内疫情仍处在紧张的环境下，场外资金入场的意愿是不强的，因此市场就不是一个追高的行情。

而眼下，新能源车行业的发展正遭遇着非成长性的外部影响，其中疫情带来的溢生性冲击恐怕会改变我们原有的配置计划：

从消息面来看，4月9日蔚来汽车发布公告称，“自3月份以来，因为疫情原因，公司位于吉林、上海、江苏等多地的供应链合作伙伴陆续停产，目前尚未恢复。受此影响，蔚来整车生产已经暂停。”

4月13日，长城旗下坦克品牌宣布，受疫情影响，坦克300车型共涉及8家供应商停工、停运，受此影响坦克300于4月14日起暂停生产；

4月14日，小鹏汽车有关微博发文说，如果上海和周边的供应链企业还无法找到动态复工复产的方式，5月份可能中国所有的整车厂都要停工停产。

其它数据，根据乘联会数据显示，一汽大众、华晨宝马、上汽通用等3月产量下滑幅度均超30%；

综上所述，我们分析新能源车板块在经历过主力资金出逃的大幅调整之后，可能还会经历再次的向下探底，再加上不排除因技术博弈而出现的资金撤离，板块还可能有10%-20%的区间盘整，而随着疫情管控真正的出现曙光，行业的价值投资的区位才可能最终显现，而那个时候，大谈抄底，与形成的强力反弹才更容易形成共振，而当前新能源车板块，苦熬的级别一定是最高的。

其它

【大金融板块】

银行保险在前期护盘中皆有动作，券商实力不容小觑却迟迟难见重拳出动不得不令人产生遐想，难道未来还有更重大的冲击等着券商来守护？券商问题暂且不提，银行功劳显著，今天仍然在“勤牛耕田”给投资者尤其是在行情低迷的环境中提供着有力的安全感。

【医疗板块】

相比于其它板块，医疗行业可能会率先反转，涅槃重生，因为疫情防控下的次生性问题传达了一个重要的信号 ，就是非疫情外的医疗服务需求强劲，这也意味着在疫情转向稍好后，受疫情影响的医疗服务一旦恢复开通大概率会有反弹式的补偿性上涨，因此不排除会有资金提前布局等待机会。

【新能源车板块】

国内车企正面临不容乐观的供应链问题，目前还无法找到动态复工复产的方式，尤其是受疫情影响的核心供应生产区，尽管从上至下各部门都在合力协调，但是未来仍面临较大的不确定性，从而影响板块的未来预期。

【军工板块】

在经历了本周大幅下行之后，板块可能会寻找一定的支撑位，但是我们还是要观察北上资金归位之后的市场变化，再来分析场内的板块轮动走向，今天市场午后走高不排除是主力资金的阶段性抢筹，但是并不等于说抢筹位就是支撑位，仍然需要下周更多信号的支撑。

【白酒主题】

板块在没有北上资金在的环境下出现大幅拉升可能是主力间博弈的动作，但是白酒主题会不会因此进入抬轿子的行情还是要等北上资金回归，不过在外围市场加息预期50个基点的氛围下，白酒板块反弹的方式可能是阶段性的，并非主力达成共识，板块共振的结果。

【原油主题】

石油和天然气主要供应国的俄罗斯正在遭遇围阻和更多的可能影响原油出口的制裁，也因为俄乌冲突导致燃料油价格出现了前所未有的上涨，现在就要看地缘变化的紧张局势是不是更快的解决或者缓解，如果答案是否定的，那么石油价格出现转向的可能性不大。

【黄金主题】

俄乌局势的进一步升级对金价的上涨会起到一个推波助澜的作用，虽然短期利空因素对黄金形成了一定的上冲阻力，但是避险需求的增加仍然可能推动和支撑黄金的上涨并很可能再次进入一个历史的高点，因此金价受阻可能只是短暂的回调，不排除市场有寻求加仓的看多情绪。

【地产主题】

市场的断链式变化可能会造成地产板块的分化走势，那么集中优势地段，消费能力的资源型企业大几率会受到更多资金的关注，退一步来讲“有住房”仍然是当前消费价值观的主流，只要主流观不变，购房的动力没变，地产回暖也只是一个时间的问题，而掌握核心价值的优质型企业则回暖更快。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。