行情机会

 1、市场主线

      市场处于中期下的磨底期，疫情扰动经济情况下，煤炭、农业、旅游 、物流等板块走出了一波主线行情，地产、基建、中药等板块轮动节奏加快，此时应保持耐心，等待基本面筑底、后续美债利率趋稳，国内宽货币加强则可以逐步加大对成长（能源链、军工链、白马消费链等）的配置。

2、行业机会

煤炭能源链：煤炭被人们誉为黑色的金子，工业的食粮，它是十八世纪以来人类世界使用的主要能源之一，近期煤炭、石油表现强势，板块明显优于大盘，中煤能源创七年新高，盘江股份、山煤国际表现活跃；

农业链：俄乌局势影响，对于农业的产业链和关注度有所增加，粮食安全继续重视起来，上半年春耕播种、施肥除草，下半年食品会涨吗？目前看登海种业、四川美丰等表现强势；

旅游链：旅游已经成为人们日常必要的休闲、娱乐、度假，探亲访友，商务、专业访问等重要形式，随着疫情影响，行业处于复苏的前期阶段，江苏的天目湖、云南旅游都走出了一波主线行情。

热点咨询

1、美国公布了美国3月消费者物价指数（CPI）报告，美国3月CPI同比上升8.5%，高于预期的8.4%，创1981年12月（近40年）以来新高，其中能源价格上涨了32%，为通胀的主要动力。这引发这引发市场加大对石油等能源押注。欧盟委员会近日正在起草可能对俄罗斯实施石油禁运的方案，但并未就对俄石油禁运达成一致。欧佩克秘书长巴尔金都警告称，目前对俄实施的能源制裁以及未来潜在的限制措施，可能会造成有史以来最严重的石油供应冲击之一，导致每天可能减少逾700万桶石油。煤炭面临供需紧张作为“大宗商品之王”的石油股大涨也带动煤炭股持续上扬。煤炭板块受益于供需紧张，根据中钢协数据显示， 3 月下旬重点统计钢铁企业共生产粗钢 2376.11 万吨、生铁 2044.51 万吨、钢材 2328.33 万吨，其需求同比增加推动炼焦煤需求增加；

2、从年初一号文件到近期经济工作会议，种业多项相关政策接连出台，政策倾向、种业未来发展趋势成为关注的焦点。种业专家认为，当前政策倾向于以种业龙头作为牵头主体，开展以市场需求为导向的研发项目，有研发实力和渠道优势的种企有机会获得更大市场份额。种子供需面与下游作物基本面密切相关，多位分析师表示，未来1-2年我国玉米种植面积或保持增加趋势，随着转基因技术推广加快，玉米作为全球转基因作物的主要品类，其种子利润空间有望达百亿规模。值得注意的是，2022年初种业相关政策和会议较为密集，一号文件或对种业继续强调。

价值观点

主线行情：看清大趋势、洞悉当前经济脉络，关注主力资金动向，顺势而为；

理性思考：财不入急门，保持平常心，理性看待，独立思考，合理的预期收益；

敬畏市场：回顾投资历史，人性的共性使得历史似乎在不断重演，如贪婪、恐惧、羊群效应以及信心、公平、欺诈和听信故事等非理性行为，正如那句“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”所言，识别合成谬误需要反向操作的勇气，作为价值投资的实践者，需要识别能力边界，保持深度学习、思考、研究、提升的自我追求，良性的循环一旦进化建立起来，投资者会有一个光明的未来。