管理 大家周末愉快，下面给大家梳理下周末消息面。

一、高层召开经济形势专家和企业家座谈会。

解读：

1、2022年工作报告定下的经济增速目标是5.5%，但受上海蔓延的新一轮新冠疫情影响，经济复苏撑压，疫情影响下实现全年GDP增速目标更需努力；

2、高层在座谈会上强调，要稳住经济基本盘，保持经济运行在合理区间。指出市场主体是稳定经济基本盘的重要基础，并提出要加快对实体的留抵退税，通过抓粮食生产、能源保供、物流通畅来实现物价稳定；

3、与制造业和房地产投资相比，基建投资受到疫情影响相对较小，并且在固定资产投资中，基建投资的可控性较强，可以在较短时间内推动经济企稳、改善市场预期。因此，基建投资仍然是今年稳增长的重要抓手，并且在疫情冲击下，基建投资扮演的角色将更为重要。

二、多措并举助力上海打赢疫情防御战。

解读：

1、本轮上海疫情自3月初爆发后已超1个月，新增确诊人数及“无症状感染者”数量尚未见拐点，累计确诊及无症状感染者破10万例，在统筹下全国各地多措并举助力上海打赢疫情防御战；

2、为了打通“最后一公里”，各家医药电商公司纷纷开辟绿色通道，线上线下全力保障购药、送药畅通。疫情影响，医药电商或将开辟新业态；

3、为了保障物资供应，多家物流企业与上海市政府签署了保供协议。并且为了减少因货运司机感染导致的运力损耗，公路铁路运输有望重新分工。

三、六部门：打造石化行业特色工业互联网平台。

解读：

1、《意见》提出大力发展化工新材料和精细化学品，加快产业数字化转型，将加速石化化工行业质量变革、效率变革、动力变革。化工行业在顶层规划下有望迎来新增长；

2、俄乌冲突对国内产业的影响将进一步深化，对产业链全面自主可控提出新要求。对能化行业来说，我国最大短板就在于原料自给率，发挥我国资源禀赋，在当前环境下提升煤化工占比具有巨大战略价值；

3、自2021年以来，传统能源价格就开始持续上涨，俄乌冲突进一步强化这一趋势。油气的巨大涨幅刺激替代品煤炭及煤化产品的需求走强，国内煤化工产品相比石化与天然气化工产品之间产生巨大的套利空间，煤化工企业的盈利能力将明显提升。

结合政策面等多重因素，我们预计以下几个方向有望受到主力青睐：

一、基建。逻辑：

1、国家若要实现GDP5.5%增速目标，核心就是要发展基建投资；

2、近期多省市发布2022基建投资清单，总投资额合计至少超过25万亿。

二、医药。逻辑：

1、中药十四五规划出炉后，对于产业链的公司业绩形成巨大的政策呵护；

2、本轮疫情中药使用率高达100%，国产新冠药的加速落地需求，刺激医药国产替代机会。

三、煤炭化工。逻辑：

1、俄乌冲突导致欧洲主要各国有断气风险，刺激全球能源价格大涨；

2、根据目前公布的业绩情况来看，煤炭化工板块一季度业绩预增超35家，且在持续增加。