市场简况：上证指数微涨0.02%，报收3283点，创业板指下跌1.24%，报收2633点。沪深两市总成交额9600多亿，个股涨跌家数比为3147：1369，其中，91只个股涨幅超过9%。

今天市场涨多跌少，相比指数微涨或下跌，上涨家数竟然如此之多，心里的预期差估计会好受很多。但很多投资者持有的品种，今天其实没有怎么涨，甚至还在慢慢阴跌过程，成长股是大部分投资者持有的方向。熊途漫漫，无心睡眠。

清明节假期之后，国内国外又传来不少不确定因素。

国外：一是乌俄局势风云突变，布恰事件迷雾云云，那本来动荡的局势更加看不到结果，战争的持续，对于当事方影响最大，对全球各国也有间接影响，受益的会是谁呢？军火商，或许吧！

二是昨晚美联储鹰派表态对整个全球资本市场影响深远。或只为抗通胀。对成长股的影响是比较大的，直接影响风险偏好，估值锚下移。

国内：上层表态既定经济增速目标暂时不变。回看一季度受到疫情影响之深远，同时，假期这几天新增无症状感染者数据在不断的增长，尤其是上海这种大城市，天天关在家里整个情绪也会受到影响。尤其那些还有房贷的人，此时估计是比较悲观的。

在二级市场来看，要完成今年经济增速目标看来，只能靠加大投资、适当放松地产，钱能挽回一季度留下的缺口。

今天市场的走势就是沿着这个逻辑展开的。刺激经济仅靠加大投资，大搞基建、房地产及相关产业链全线走强。

钢铁涨4.82%，定制家具涨3.57%，房地产涨3.36%，水泥涨3.08%，装配建筑涨2.83%，水利建设涨2.8%，土木工程涨2.7%等等。

梳理了一下基建和房地产及相关产业链，绝大部分品种其实还是处于大底部形态。若只看技术形态做判断的话，这些方向有一波行情也是非常正常的。而且有点像2017年的行情，那时候是大蓝筹行情时代。成长股当时也是不断的下行，虽然调整了一年多，看似很低但依旧不行。

今年的行情是否会像2017年那样呢？我也暂时没法判断，我觉得在疫情拐点出现之前，保持这种走势（稳增长强势、成长股萎靡）可能性很高。如果疫情拐点出现之后，仍然是如此，那今年的行情真就要小心了。

个人主观判断：这几年市场的投资理念也越来越成熟，市场行情很难复制任何阶段的走势。资金虽然是逐利的，但也有分寸，基建股的天花板是比较明显，成长股下杀带来的上方空间在变大。估计稳增长涨一波之后，资金大概率会重新回到成长股方向。

这段时间机构的研报观点越来越多在谈稳增长的重要性，今年宏观经济的头等大事就是稳增长。站在交易的角度来看，说明越来越多机构达成了共识，目前应该处于前中期打成共识阶段，这时候就会有资金慢慢从其他地方转移到稳增长方向的品种中。这几年，机构的重仓股绝大部分是在成长股中，需要调拨资金那只能减仓成长股，现在基金发行产品难度较大，基金经理为了生存，为了让净值变得更好看，只能做仓位上的管理，平衡一下配置。国内很多基金产品其实都是很短视的，这也是迫于生存压力，整整坚持中长期投资的资金少之又少。这导致了内卷化严重，一个题材起来也是非常卷的。这或许是近期成长股持续走低的原因，似乎每一次反弹都有不少资金趁机减仓。看了一下科创50指数，今天又创了调整的新低1054.7点，这再往下跌就要破成立时（2019年12月31日）的1000点了。

隆基股份大跌5.5%，公司公告称，取消公司在云南省享有的优惠电价政策和措施，自2021年9月1日起，公司全部用电价格通过电力市场化交易方式形成直接与电网企业结算，将对公司利润会产生一定不利影响。

隆基股份的大跌使得整个光伏不少企业也出现了大跌，比如天合光能跌6.66%，晶科能源跌6.57%，福斯特跌5.65%等等。现在的成长股板块困难重重，市场风险偏好下移、原材料成本上涨等因素压制。只要有小利空，就很容易把他们打趴下。

短期市场先看稳增长，地产龙头及相关产业链龙头品种，另外，种业及食品相关也会有不错表现。随后，市场如果纵向发现，新基建将会是比较大的增量，相关板块比如数字经济、特高压、绿电等等也都会有不错的表现。

不过，目前市场的资金眼光没有这么长，更多关注眼前，所以这个炒作的过程也是需要一步一步往下渗透的。

当下很难，但我们必须坚持，希望在前方，挺住就结果！