整整一周之前，大盘单针探底，也宣告了继政策底、情绪底之后市场底的形成，再之后，虽然市场情绪始终疑惑，但最终大盘还是走势平稳，并且带动了盘中个股的反复活跃。这些都说明，市场最恐慌的那个时刻正在过去，大盘在顽强的夯实底部。对于此刻的市场，我们既不盲目乐观，也不无谓悲观，保持足够的耐心就可以了。对沪指来说，大道通子线的压力迫近，使得3290-3300点区域将成为继续前进的第一道阻力，大盘难免不出现震荡，但是60分钟分时通子金叉已经形成，所以3200-3220点区域就会有很强的支撑出现。创业板指数也是同样的问题，大道子线2730点压力迫近，但是2680点同样是60分钟大道子线，恐怕多头也不会轻易放弃，而上周四的缺口处2640点上方更是多头一道必然会死守的坚固防线，对于空头来说，在震荡中能完成任务本就不易，还能有什么过多的奢望呢？

当然，近期量能还是出现了一定程度的萎缩，所以明显的调整，恐怕会在本周后半段里看到。不过，对于未来的行情，倒是无需悲观，调整出现，那就是给你更好的低吸机会，调整不出现，你就在盘面的热点中尽情跟随毋庸顾虑。

昨天提到了医药板块的问题，今日果然全面分化开启。首先就是新冠概念内部出较为明显的分化，其中中药分支较为强势，龙头盘龙股份6连板，精华制药4连板。而上海医药、复星医药、中国医药等个股在昨日高位放量巨震的背景下，今日延续下跌，短期转弱的态势非常明显。目前新冠板块热度尚未褪去仍属当前市场的主线，但随着时间推移，后续内部分化的情形预计愈发明显，整体保持汰弱留强应对思路为宜。医药板块的另一分支CRO板块今日同样涨幅居前，随着近期一路震荡走高，中期的空头趋势已有所扭转。从药明康德与泰格医药前期批露的1~2月的业绩保持较高的增速来看，行业的高景气度仍在延续。考虑当下复杂的国内外宏观政治经济环境，资金自然更热衷配置于这种成长确定性较高的行业。

今日氢能源板块迎来全面爆发，板块内部掀起涨停潮，这也是近期反复在提示的板块。盘面看，粤水电3连板，京城股份2连板。恒光股份、昇辉科技，致远新能涨超10%，雪人股份、浙江新能、兰石重装等个股涨停。消息面上，发改委近日发布《氢能产业发展中长期规划（2021-2035 年）》，文件指出，到2025年，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境，产业创新能力显著提高，基本掌握核心技术和制造工艺，初步建立较为完整的供应链和产业体系。燃料电池具备清洁环保、续航力强、充能速度快、噪音少等优点，氢能来源广泛，长期来看氢燃料汽车有望成为未来汽车市场重要的组成部分。根据中国氢能联盟的预计，2020年至2025年间，中国氢能产业产值将达1万亿元，2026年至2035年产值达到5万亿元。

今日特高压板涨幅居前，其中太阳电缆、汉缆股份与风范股份涨停，恒华科技、许继电气等个股跟涨。消息面上，国家发展改革委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》。规划提出，完善华北、华东、华中区域内特高压交流网架结构，为特高压直流送入电力提供支撑，建设川渝特高压主网架，完善南方电网主网架。在以新能源为主体的新型电力系统建设大背景下，电力的消纳和输送都依赖于特高压线路，因此特高压领域将有望迎来加速期。而在特高压行业前期建设需求中，主设备的投资占比高，相关的核心设备企业属后续关注的重点。

随着3月初重要会议的召开，市场将会逐渐关注起稳增长的兑现，高景气转机的一个过程。目前，依然将重点放在“高景气”的配置方向上。关注优先级为：高景气、稳增长>疫后修复>全球通胀。对于原来风光电的高景气排序，光伏共识度最高，其次是半导体、风电，最后是新能源车、军工。此外，新能源车中锂的共识度还是非常强的。

光伏产业的高景气度也带动BIPV行业迎来加速发展，特别是光伏市场化，建筑节能化，双重驱动下BIPV前景可期。作为建筑行业实现“双碳”目标的重要路径，光伏建筑持续获政策支持，“十四五”期间有望加速铺开。建筑行业减碳压力倒逼下，BIPV将迎爆发式增长。基于建筑面积的测算，预计“十四五”末国内BIPV市场规模或可达千亿级别，发展前景广阔。核心受益标的方面，建议关注积极前瞻布局的龙头企业，其中包括组件企业、建筑建材企业以及在BIPV有望加速推广应用的微型逆变器企业等。

综合来看，市场虽然短线仍有反复风险，但对A股后市表现已经不必过度悲观，近期市场就处于磨底期，未来随着新增社融加速改善，外部负面因素缓解，A股有望迎来新一轮上行周期的起点。至于说今日市场情绪的回落，主要是一批中高位股的亏钱效应继续扩散，尤其是浙江建投、中国医药持续调整。由于情绪周期在今日确认处于退潮阶段，后续要有所改善，甚至发生反转，或需观察2个信号，一是浙江建投、中国医药何时止跌企稳；二是观察市场何时出现8连板的破局股。别急，让子弹再飞一会。