俄乌冲突已经持续了十来天，在各方博弈力量的推动下，两轮谈判之后，局势并没有出现缓解的转折点。这段时间，全球资本市场的波动要比往常高了几个量级，大宗商品价格飞涨，贵金属、能源、农产品一个个高不可攀。

但股市俨然是另一番景象，尤其是身处漩涡中的欧洲股市，枪炮声成了股票市场的催命符，一声炮响，指数向下跳一个台阶。亚太地区也没能躲得过去，主要市场在二月份形成的反弹势头已经沦为地缘冲突的炮灰。反倒是俄乌冲突的始作俑者，美国的股市受到的影响最小，在俄乌打响第一枪的当天就用低开探底的方式，漂亮地躲过了这次“全球危机”，而这几日的震荡盘桓则更像是市场在炒作美联储加息和非农的剧本。

在这一周时间里，国内市场给投资者带来的也多是惊吓而非惊喜。沪深大盘冲高回落，深成指和沪深300双双跌破低点，创业板多次跳水，两市也只有上证指数跌得少些，算是给大A保留了一些颜面。不过整体而言，大盘依旧没有走出阴霾，资金到处走穴式的炒作，更多是游资从散户嘴里抢窝窝的伎俩，市场赚钱效应很差。

从本周五到下周五，是国内上半年最重要的时间窗口。这几年，疫情冲击了各行各业，尤其是去年地产、教培巨震，很多人的工作和生活方式与几年前有了翻天覆地的变化。在当下经济不景气，国际局势风险陡增的大环境下，人们对大会的期待，除了是为了弄明白国家未来发展的方向，还有就是为了找回奋斗的信心。

向来反应最敏感的资本市场，实际上早几天已经进入了重要会议的炒作周期，只不过是受到了俄乌战争的影响，无妄之灾突袭，高涨的避险情绪彻底打乱了市场节奏。从当前的形势来看，在多方面因素的综合影响下，A股阶段性的风险已经过去，但想要借东风走出一波大涨行情也不太现实。上周我们谈了这方面的看法，把上证综指3500关口作为重点观察对象，年前中期分水岭破位之后形成的反压平台，对整个市场心理而言是一个极大的考验。波段性的观点我在前两周的评论中讲得很明白，朋友们可以回看一下继续参考。

在行业板块方面，从去年三季度末开始，我们把基建作为重点追踪的对象，前两周又用相当长的篇幅重新讨论了两次。最近国家在这方面的动作也很大，而且被提到了战略部署的高度，全面覆盖新旧基建两大方向。在3月5号的报告中，又提出了“积极扩大有效投资，适度超前开展基础设施投资”的观点，建设重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施、以及地下管道管网的更新改造等等。

说明我们当初的逻辑没有问题，接下来不需要改变，继续沿着新旧基建两个方向挖掘潜力股，用中长线的思路布局，尤其是像东数西算这类数字经济大战略意义的工程，别整天沉迷在短期的涨跌之中。

这周准备再聊聊另外两个话题，一个是农业，一个是三胎。

在全球追求工业化、现代化、信息化发展的今天，农业好像成了被很多人遗忘的领域，和农业有关的名词，农民、农村、农民工等也被社会打上了落后者的标签。关乎全民口粮的大事情，普通人会忘记，但国家不会，这么多年农业方面的发展一直被摆在至关重要的战略地位。尤其是这两年在疫情的冲击下，粮食问题凸显，俄乌战争又陡然增加了相关进口的不确定性，农业领域的优化，改革会进一步加快步伐。

除了育种、肥料、农药、机械化等几个传统的方向外，智慧农业、生态农业等作为时代下的产物也是未来发展的重要方向。从目前农业相关的板块、概念的估值来看，种业、肥料、农药等指数估值正常，个股之间的分化非常厉害；农用机械则因近些年补贴退坡，更新周期长的原因导致整个细分板块估值严重偏低。

我是农村出身，虽然已经在大城市摸爬滚打了多年，但每年农忙时节都会回老家待一段时间。河南是国家的重要粮仓，目前我们家乡的农业种植方式与二十年前有了翻天覆地的变化，不过还是有一些明显的弊端，其中最揪心的是机械化收割带来的浪费。以小麦为例，当前小农生产经营模式下，亩产多数在1200斤左右，耕种，灌溉，施肥，打药都很方便，唯独机械化收割造成的浪费近些年一直无法解决。每年夏收之后，一场雨过满地绿油油的麦苗，保守估计是正常耕种量的七八倍，也就是机械化收割带来的浪费接近10%，这个比例相当高。改良机械带来的增收，短时间内要比其它渠道更有效率。

今后国内的耕种模式应该会逐步转向效率更高的农场制或大户承包制，规模化带来的机械化、智能化等也会进一步提升。相关板块、概念的炒作只能会提前，从现在的估值水平看，尤其是农机类值得进行一次布局；至于其它细分板块和概念，则要看市场即时炒作情况，极度分化过后也有不错的机会。

三胎方面，近几年出生率连续下滑，最新统计数据显示去年净新增人口仅49万。我们国家最大一批婴儿潮是在1962年三年自然灾害之后，1965年达到高峰，持续至1973年，这期间出生的人口最多，是后来国家经济发展的主力军。现在这一波主力军正在进入或即将进入退休潮，奋斗的大棒交到了下一代也就是“80后”和“90-95”这一群人手上，这15年间出生的人亲身经历了国内人口政策的N次变化，也是压力最大的一代，不敢生，生不起和不愿生的观念在社会的鞭策下成了主流。

吃了几十年的人口红利，现在人口老龄化正在成为严峻的社会问题。去年的“双减”，以及不惜对房地产下狠手整顿，实际上都是在给新的人口政策铺路。但很明显，力度不够，诱惑力不强，仍然难以说服压力巨大的年轻人。估计接下来这一领域的政策会越来越多，涵盖辅助生殖、儿童医疗、福利、健康食品、玩具娱乐等衣食住行等各类消费，以及父母方面的补贴等方面。从现在的情况看，A股相关炒作已经断断续续地进行了几次，但还没进入全面爆发的时期，朋友们可以用心挖掘一下，不要跟风短线资金炒作。

另外需要提一下房地产，近日随着相关政策的放宽和推进，网络上重新刮起了热炒房子的现象，但仔细看一下那些发声的人群，大多数是中介或者房产销售人员，在刻意用夸张的口吻曲解政策。这时候国家之所以用政策再扶一把房地产，主要目的是最大化降低地产对经济的冲击，“房住不炒”是不变的政策。什么“房价再起飞”，“现在不买以后后悔”都是那些营销人员的话术广告词，刚需可以买，但抱着投资目的跟着炒的人会被死死套牢。A股相关炒作，还会有短期行情，但这一板块的前景，重点是看相关公司转型谋发展的策略，要回避老一套的东西。

大盘下周风险不高，估计上证综指有站上3500的机会，但上冲高度有限，不看好现在一些朋友所讲的大波段上涨的观点。对大多数散户而言，这一次时间窗口，若A股能巧借东风，拉高减仓（或者拉高解套）才是应该做的事情。今年的“修复”行情，大盘会跌跌撞撞，走得不会很顺畅，而板块、概念之间的分化会越来越严重。今天只是简单谈了两个方面，其它领域，建议朋友们多多关注会议上提到的战略方向，用心研读一下政府报告和前段时间发布的《一号文件》。

总结，坚定做多国家，只是短期内别有太高的预期。

投资有风险，入市需谨慎！文中板块、个股均为技术分析，仅供参考，不构成买卖建议！

文/黑马牛散