元宇宙爆发，信息基础设施投资先行，挖出4大核心方向！

华泰证券指出，一个能提供良好用户体验的元宇宙需要先行的信息基础设施投资，参考移动互联网的发展规律，认为元宇宙投资会沿着引擎芯片等设施、ARVR终端、元宇宙平台、应用的顺序发展。

1）高性能计算芯片：元宇宙有望大幅提升AI、图像渲染区块链需求

完全沉浸式的虚拟环境需要高性能计算作为底层基础设施支撑，在元宇宙需求的推动下，数据中心作为计算和存储的重要硬件设施将有望保持10%以上增速，带来高性能计算方面三个主要投资机会：

①人机交互、语音语义方向的应用将逐步走向成熟，对应AI芯片需求提升。

②云端渲染将逐步代替终端渲染，突破三维建模、图形渲染等应用面临的终端硬件限制，对应所需GPU等架构下的高性能计算芯片需求持续增加。

③去中心化趋势明显，带动分布式计算日平均算力使用量的提升，对应存储需求持续扩张。

2）近眼显示：硅基基OLED/MicroLED被寄予厚望

ARVR作为元宇宙与物理世界的两种接口，最直观的区别在于是否能够通过自然光观察外部环境，这也对显示系统提出了不同的要求。

VR旨在为用户提供沉浸体验，当前显示系统主要采用Fast-LCD屏，而硅基OLED屏因为清晰度高、对比度好、功耗低、超轻薄、响应速度快等优势，有望在苹果第一代MR高端产品中得到应用。

AR要求为用户展现虚拟影像和真实世界相结合的场景，整体显示系统更加复杂，且技术路线众多，但目前都存在亮度、对比度、光机体积等痛点。

目前来看MicroLED+光波导的方案与AR产品设想最贴近，被行业寄予厚望。

3）交互传感器：人机交互方式拓展带来增量机会

过去三十年，人机交互方式随着计算平台的变革而迭代，持续向人类本能交互方式进化。我们看到元宇宙时代，VR/AR或成为新一代计算平台，带动人机交互从2D到3D,从图形命令界面到手势、眼动、语音等持续升级。

交互方式的升级，需要更多样信息的支撑，为运动类、生物类、环境类各型传感器提供增量机会，摄像头，ToF、LiDAR、工业三维测量技术等3D感知视觉技术，加速计、陀螺仪、磁强计、振动传感器等运动类传感器，肌电测量电极、血压、血氧传感器等都有广泛的应用空间。

4）通信光模块与边缘计算：支持内容高速率低时延的传输

通信是元宇宙发展的重要基础设施。

随着云渲染等应用持续渗透，针对元宇宙“低时延、沉浸感”的特征，未来网络与计算将深度融合发展，实现云边端的高效协同，为用户带来极致体验。

光模块作为传输的基础，将从400G向800G迭代以满足网络带宽的持续增长及实现网络架构的平稳过渡；同时在元宇宙的需求下，算力快速增长将推动边缘计算将持续增长。

5）相关产业链公司

资料来源：内容均来自券商公开研报，如有侵权，请联系删除！

风险提示：股市有风险，入市需谨慎！

免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担！