过了个周末，大盘挺给力，至少创业板跌了那么多，也开始像模像样的反击了。有人可能会认为这是回光返照，但看看宁德的走势，再看看创业板的整体量能，说回光返照有点不太客观，至少我们能看出，在经历了一段相当难熬的调整后，创业板，已经真正出现了企稳反弹的迹象。也有人可能觉得，目前的大盘已经毫无斗志可言，即便是反弹，也就是昙花一现，甚至基本面也不太支持反弹能走的更远。如果说，在这个周末之前，你还秉持这样的观点，那经过了周一的市场，多少该做出一些修正了。

先说说基本面，今日央行罕见的超量续做MLF并下调公开市场操作利率10个基点，这是去年12月降准后连续的降息动作，也是央行自2020年4月之后首次下调政策利率，这意味着货币政策逆周期调控力度的加码。降息将有效对冲当前经济发展面临的压力，稳定宏观经济大盘。很明显，本周资金面扰动因素较多且春节临近，央行开始加大公开市场操作规模，以维稳跨节资金面，预计节前资金面波动性将比去年同期有显著回落。这说明，即便面临着美国的加息的困扰，我们的央行还是在果断进行逆周期调整，对市场的呵护之意更是溢于言表。

受此影响，今日大盘全面开花，大多数板块呈上涨态势，题材炒作和成长赛道都有不错的表现。

题材炒作方面，数字经济概念涨幅靠前。数字经济的分支板块众多，其中大数据、数字货币、云计算、人工智能、网络安全和国产软件等板块在今日皆有逾10只个股涨停。“数字中国”建设加速、全面展开已具备相当成熟的基础条件，继续看好为政府数字化基建助力的企业、为企业实现数字化转型的企业、信息安全、数字货币基础设施建设等四条投资主线。值得一提的是，数字货币板块指数涨超9%，神思电子、天源迪科、先进数通、雄帝科技、新开普、东方国信涨20%。消息上，人民日报称，数字人民币是中国数字经济时代的“新基建”，将会重构中国货币与支付体系。

同时，元宇宙概念、冬奥会概念也联动大涨。元宇宙概念的爆发逻辑或是其作为数字经济的重要应用场景，发展有望提速；冬奥会概念的走强逻辑或是数字人民币冬奥场景试点稳妥推进，而不少数字货币概念股又是其成分股。

成长赛道方面，宁德时代盘中大涨近5%重返600元上方，换电概念涨超3%。宁德时代将于1月18日举行EVOGO换电品牌发布会，宁德时代此举意味着其正式进军“车电分离”的换电市场。换电站属于重资产投入，随着宁德时代牵头吉利等车企进入换电市场后，换电市场有望迎来发展风口。今日，宁德、比亚迪相继大涨，令新能源赛道出现久违的反弹走势，也让被套已久的投资者长舒一口气，这也意味着，新能源赛道的修复行情正在开启。

此外，新利好出炉，发改委十举措提振升级消费，涵盖面广。春节气息浓浓，在营造良好氛围的同时，也为节后经济打下稳定基础。一石激起千层浪，消费市场活力四射，利好线上线下、数字化、新能源车和绿色家电下乡、租购并举、旅游文体、物流仓储等概念。具体来看，除备受关注的白酒行业外，在成本推动下，主流食品企业纷纷提价，涉及各个细分行业。叠加今年猪价下行幅度远小于去年、CPI（食品）大概率进入上升通道，将会呈现前低后高的走势，PPI则随着大宗商品价格的回落呈趋稳态势。全年来看，食品价格温和通胀以及工业原材料价格趋稳乃至下行，以及需求端的改善，这将会导致食品制造业企业处于净利率扩张区间。

展望后市，无需悲观，沪指围绕3500-3600点区域将展开筑底，大道子线也将逐渐下移到3600点附近，这个位置何时拿下就是未来市场再度向上的分水岭。但至少，我们看到创业板已经率先出现了企稳动作，3200点和3300点是接下来两到重要的阻力位，特别是3300点，突破这里，会带动日线通子金叉的再度形成，虽然前途漫漫，但我们已经看到了曙光，对于春季行情，请继续保持耐心。对于接下来的市场，首先要注意，成长风格正在企稳，前期调整后更具性价比，复盘经验显示后续有望迎来本轮大周期中最后一个拔估值阶段；其次，随着稳增长政策持续兑现，电网投资、建筑建材、地产及其上下游仍具备配置价值；第三，消费涨价主线可以作为贯穿全年的配置主线而同样给与关注。