上周的市场对于我们只有赛道股的投资者而言是非常的惨烈的。周四难得有一根止跌回升的大阳线，周五又被一根大阴继续打趴。这种杀法其实跟去年春节后茅系列的杀法是很像的，今年应该是非常多的公募提前动手导致的机构集体杀跌，而在在机构集体大规模的调仓之后，很多被打倒止损线的机构投资者也跟随着进了止损，我身边朋友被迫进行止损的不在少数。

但我依然非常认可新能源赛道的投资逻辑，特别是新能源赛道上游的投资逻辑，现在在这个位置是更加显著的。我们做个假设，最坏的情况今年新能源车的销量因为补贴退坡而滑坡，一旦今年新能源的车的销量出现滑坡，那首先最受到冲击的应该是下游。而作为上游的锂矿，它受到冲击其实并没有想象中那么大，因为首先锂矿的稀缺性质导致了并不只有我们一个国家的新能源车是需要它的，所以新能源车的补贴退坡跟锂矿的关联性其实是并不强的。锂矿的逻辑其实还是在全球的一个能源革命逻辑之中，而目前对于锂矿，对于电池的组装厂，比如宁德时代最近的估值其实已经被杀的非常到位了。整体而言，按照22年的一个利润预期来说，框内的平均估值在20附近，宁德时代应该是在30多倍的市盈率。对于一个全球能源革命大条件下的赛道而言，我觉得是非常便宜而且划算的。

所以在这个时间节点我认为我们要做的不是随大流去止损，我们要做的是逆势去操作，不要去被市场的噪音所扰动。在我们明确全球能源化浪潮的前提下，现在这种止损盘的杀跌，其实反而是我们逐渐买入的最佳机会。这个情况其实跟21年的时候，我当时抄底宁德时代的时候其实是非常像的。当时为什么超级宁德？就是因为明确了全球能源化革命的这股浪潮，必将不会这么短暂的结束，同时，宁德在当时的条件下，其实已经把恐慌盘以及止损盘都杀出来了，这个时候留下的都是坚定看好这股全球能源化革命浪潮的。

大家想一下当时的环境跟现在是不是很像，大环境上。我们22年面临的经济下行，同时美国开始说在加息，让更多的资金回流美元，那我们要做出与之抗衡的操作，才能避免我们的经济进一步恶化。那是不是我们的放水预期会更加强烈？而一旦央妈放水，涨得最快的是资源，因为只有资源才具备最强的抗通胀属性，而资源叠加全球能源化革命的浪潮很明显，锂、镍、钴这类资源很明显是受到直接冲击的水涨船高。这也是锂电池现货一路价格飙升的逻辑之一。因为包括车厂，还有矿厂，还有电池组装厂，他们的预判都是这股浪潮还要继续推进。所以各家都在不计成本的在抢矿的订单，一家报价比一家高。这种热情现货中的热情奠定了锂电池上游的矿场22年甚至23年稳定的盈利来源。在氢电池安全问题没有解决之前。锂电池不会被任何其他金属电池所替代。

这种行情下，我知道不少人认为我是重仓导致的交易情绪的偏执化，但恰恰相反，我现在是个非常理性的状态，而且这周末我们公司也一直在加班加点开会讨论，我们跟宏观还有产业研究员都碰了一碰，并没有发现任何对产业有重大利空的因素。所以这波下跌，我还是坚持认为有极大的可能是一个黄金坑，22年你如果不在这个黄金坑构建的过程中，你去逐步建仓的话，你22年接下来其实是非常难操作的。因为整个22年的预期本身就不高，就是一个震荡，而在震荡的过程中，你不去抄底那些优质的资产，你去买那些虚高的中小差，那肯定是在二二年会非常的难受的，因为二年的预期比二一年的结构性牛市是低上不少的。