01申购须知

佳缘科技（301117）

佳缘科技（股票代码：301117，申购代码：301117）将于1月5日进行网上申购，发行总数为2307.33万股，网上发行588.35万股，发行价46.80元/股，发行市盈率：82.01，申购上限0.55万股，顶格申购需配市值5.50万元。

德石股份（301158）

德石股份（股票代码：301158，申购代码：301158）将于1月5日进行网上申购，发行总数为3759.27万股，网上发行1071.30万股，发行价15.64元/股，发行市盈率：41.62，申购上限1.05万股，顶格申购需配市值10.50万元。

兰州银行（001227）

兰州银行（股票代码：001227，申购代码：001227）将于1月5日进行网上申购，发行总数为56956.97万股，网上发行量17087.05万股，发行价3.57元/股，发行市盈率：22.97，申购上限17.05万股，顶格申购需配市值170.50万股。

有意向申购的投资者请于明日9:30--11:30，13:00--15:00时间段内，进行新股申购操作。

02新股上市定位分析

佳缘科技（301159）

佳缘科技是一家信息化服务及网络信息安全综合解决方案的提供商，业务专注于国防军工、医疗健康和政务服务领域。公司主要服务由信息化综合解决方案、网络信息安全产品和技术服务三部分组成。

业绩表现：2018年-2021年1-6月，公司营业收入分别为10,324.96万元、13,101.04万元、19,056.02万元和13,325.00万元，其中2018-2020年复合增长率为35.85%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为1,852.49万元、2,784.30万元、5,315.89万元和3,871.53万元，其中2018-2020年复合增长率为69.40%，业务发展势头良好，且呈现出规模优势增长的趋势。

要点分析：佳缘科技的发展和军工行业发展有密切关系，2021年上半年，前五大客户，按不暴露名字来算，有四家是军工企业，除此之外第一大客户为中国建筑一局，2021年有依赖大客户的趋势，收入占比超过了50%，可能会使企业经营面临较大的波动性；

但从企业自述来看，目前业务发展良好，截至2021年6月末已中标发生成本而无预收款项的存货金额合计达4,357.17万元，企业竞争优势较强。

佳缘科技，处于其他软件服务行业，企业市盈率略高于行业市盈率61.11倍，但2021年业绩仍有望释放，可以积极申购。

德石股份（301158）

德石股份主要从事石油钻井专用工具及设备的研发、生产、销售及租赁，开展定向钻井、水平钻井的工程技术服务，直接客户主要为开展石油、天然气勘探开发的石油公司。

业绩表现：2018年至2020年，公司营业收入分别为34,845.21万元、46,824.39万元和42,194.53万元，归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润分别为4,132.10万元、6,190.69万元和5,650.65万元，从近十年来看，公司营业收入呈现波动上涨趋势，年度复合增长率为6.92%。

同时，由于依赖大客户，德石股份前五大客户销售收入占比在80%左右，且主要集中于中石油、中石化、中海油。

要点分析：由于客户较为集中，德石股份业绩较为稳定，但缺少成长性。

德石股份，处于其他专用机械行业，市盈率虽然略低于行业市盈率43倍，但炒作预期不高，谨慎申购。

兰州银行（001227）

兰州银行是一家城商行，主营业务为吸收公众存款、发放贷款等。本行的主要业务包括公司银行业务、个人银行业务、资金业务、其他业务等，其中

业绩表现：贷款业务是本行最主要的收入来源，2021年1-6月、2020年度、2019年度、

2018年度，本行利息净收入分别占本行同期营业收入的77.08%、65.59%、75.08%、95.78%。

要点分析：2021年1-9月，公司实现营业收入59.82亿元，较上年同期增加30.75%，但兰州银行预计公司2021年营业收入为78.15-79.32亿元，同比增长7.00%-8.60%；预计实现净利润约15.77-16.87亿元，同比增长2.90%-10.05%。

兰州银行，处于股份制与城商行行业，市盈率明显高于行业市盈率，具有一定破发风险，谨慎申购。

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