2022年第一天马上就开盘了，为了我的兄弟姐妹们，飞鲸投研马不停蹄地为大家整理了今天的文章，为大家新一年的投资和规划提供些建议。

1、年末最后一周，北向资金加仓146亿元，减仓立讯精密超8亿元

Choice数据显示，上周北向资金累计净流入146.69亿元，但五天的交易时间里，仅最后一天便流入了45.73亿元。

其中，从持仓市值金额来看，前十只股票北向资金除了对隆基股份、美的集团分别减仓356.19万股、384.36万股外，对其他8只股票均进行了增持，以通威股份、三花智控增持居多，分别超过2000万股和1000万股。

另外值得一提的是，北上资金上周也减持了不少大市值企业，包括减仓金额最高的为果链龙头，立讯精密，但立讯精密上周股价仅下跌了0.69%；

还有三家白酒龙头贵州茅台、五粮液、洋河股份以及调味品龙头海天味业均进行了不同程度的减持。

在这里要说的是，北向资金变动情况虽然不能作为具体的投资建议，但其中却有着对企业当前股价估值行情或风险的指向性。

2、第一大煤炭进口来源国自1月份开始禁止煤炭出口

2021年下半年以来，全球煤炭遭遇着供给日趋紧张，却对内供应煤价过低的局面，这种情况也一度使我国煤炭行情出现了大涨和大跌，但据1月1日消息，印度尼西亚因担忧国内电力供应不足，于2022年1月禁止煤炭出口，此番消息的出现无疑将再次影响我国的国内煤炭市场。

印尼是全球最大动力煤出口国，即我国煤炭/动力煤第一大进口来源国，经国盛证券煤炭团队测算，若印尼禁止煤炭出口，将影响我国动力煤有效供应的5.3%，我国短期内供需缺口难以通过其他国家进行弥补，或将造成我国动力煤市场重回供需平衡甚至略偏紧局面。

申万宏源证券煤炭团队认为短期影响不容忽视，尤其关注国内动力煤的生产供给情况。

在这里，提醒大家可以关注煤炭行情机遇，但也要注意“双碳目标”下的炒作风险，煤炭供给受到多方面的影响，因为信息不对称或者过度炒作也会面临很大风险。

3、包括中国在内15位成员国达成《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)

2022年1月1日，《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)生效实施，全球最大自由贸易区正式启航，包括文莱、柬埔寨、老挝、新加坡、泰国、越南、中国、日本、新西兰和澳大利亚10国于1月1日起正式生效，韩国将于2月1日加入到生效实施中。剩余成员国也将在完成其国内批准程序后陆续生效实施。

跟据规定，我国有望出口的30%可以实现零关税待遇，2020年，中国对RCEP成员国的出口规模达到了7007亿美元，占中国出口总额的27%；2021年前11个月，中国对RCEP其他14个成员国进出口总值为10.96万亿元，占外贸总值的31%。

据商务部测算，协定生效后，我国中间品的生产和贸易将获益，纺织原材料、汽车零部件、电子元器件等上游产品的出口将进一步增长。

另有相关研究表明到2025年，RCEP将会给15国成员出口增长带来10%以上。

在这里提醒大家注意包括，物流港口、纺织原材料、汽车零部件、电子元器件等行业领域的出口机遇，但过去两年出口高增长后也会出现常态回归局面，以结构性机遇为主。

4、8大首席谈论2022年投资大势

市场上最不缺经济专家的解读，所以我们主要挑了比较有针对性地和认可的策略来和大家分享一下。

兴业银行首席经济学家、华福证券首席经济学家鲁政委表示，疫情对居民消费行为的影响逐渐减轻，新能源汽车和国潮有望成为引领消费增长的主力军。2021年我国新能源汽车渗透率突破10%。根据罗杰斯的“创新扩散曲线”，新技术的渗透率达到10%~25%后将正式进入起飞期。同时，随着我国综合国力增强，居民的文化自信也正在觉醒，国潮欣欣向荣。

招商银行首席经济学家丁安华表示，2022年的中国股票市场大概率还是一个结构性行情，不会出现指数级的牛市。同时，行情会把某一种风格特征演化到极致，很可能是继续沿着高景气赛道发展，比如成长风格下的新能源、碳中和、硬科技方向。

中泰证券首席经济学家李迅雷表示，2022年面临的最大压力来自房地产走弱，房地产销售额和开发投资增速预计都会显著下行。这就需要基建投资增速的提升来弥补。

中国人寿保险(集团)公司首席投资官、中国人寿资产管理有限公司党委书记、总裁王军辉表示，过去一个时期以来，我国基建地产投资持续较快增长，传统稳增长空间逐步饱和，未来稳增长需要多方发力、拓展空间。我们比较看好稳增长与高质量发展相结合的领域，包括新基建、绿色投资、电动车、制造业技改升级等。

但因为制造业涵盖范围很广，飞鲸投研认为从产业结构上看，2022年制造业中下游机会较大，因为大宗商品价格的下降会导致利润率从上游向中下游转移。接下来是飞鲸投研对于各个板块的展望。

5、曾准确预言2018年股市见底，时代伯乐董事长蒋国云对2022年股市看法

在这里，首先值得学习的是蒋国云的研究投资逻辑，他在投资逻辑和选股方法上采用典型的“自上而下”方法，从宏观经济、行业前景、企业竞争力等方面层层筛选，标的则从行业协会、科技园、产业园、展览会等多个渠道寻觅而得，他还说到了一个飞鲸投研认为比较重要的点，就是一定要有前瞻性，一定要考虑6、7年之后会发生什么。

具体来看，他表示，中国未来几年的经济增长会以稳增长为主，未来几年持续看好碳中和、元宇宙、产业互联网、专精特新企业的发展，2022年还看好疫情受制板块恢复和新基建助力经济稳增长。

碳中和领域，他认为包含新能源汽车、光伏、氢燃料电池、储能等在内的清洁能源及技术运用，未来十年都会迎来比较好的发展；专精特新领域，他认为新材料以及高度依赖进口的电子元器件、高端设备、专用设备、医疗设备等领域还有很大的发展空间；新基建相关的产业也会被看好，比如核电、特高压、5G等等。他还认为，元宇宙的下游终端硬件市场将会在2022年起开始大规模商用，不再停留在炒概念环节。

但他同时也说到了相关风险，他认为2022年无论是光伏还是新能源汽车，上半年都（可能）会进入调整阶段，部分在2021年涨幅较大的股票需要休息调整。但调整并不意味着行情结束，调整后行情会进一步分化，可能继续往下游领域延伸。

6、飞鲸把脉2022

飞鲸投研对于市场的看法比较简单，和前面提到的前辈们的看法有异同之处。

整体来看，以新能源车、半导体为主导的成长股，飞鲸投研认为它们虽然在长周期内有较大的成长空间，但这些板块价值发现较为超前，估值不低，要注意风险和收益相匹配；

而新能源发电、光伏、消费电子、军工等板块估值与业绩增速相匹配，可以重点关注，从需求角度可以解释这一点，它们下的爆发比新能源车启动晚，而比半导体启动早；

除此之外，医药和消费品一些公司，受前期政策压力及上游成本压力出现的超跌机会也值得重点关注，2022年有望出现投资拐点。

作为一个财经自媒体平台，飞鲸投研遵循价值投资理念，长期跟踪市场及飞鲸投研榜单《成长50》、《消费20》、《医药20》企业发展，追寻确定性更强的投资机会。

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