最近在行业交流以及和同行的沟通中，都对目前的锂电和光伏行业谈论比较多，也争论比较多。

部分朋友主要是担心明年价格上对企业利润的积压，特别是光伏价格战的担忧。对于锂电和光伏行业，老张也有一些看法。

一，锂电。

对于锂电这个成长赛道，从行业层面看，不论是政策推动还是市场需求等都是力度超前的，这也奠定了赛道的景气度，随着电动汽车渗透率的快速提升，需求量释放带动的产业链空间是万亿、几十万亿级别的，赛道的中长期成长性是目前都认同的。

但当下主要焦虑在两个点。

第一，供需失衡下的价格问题。

在下游锂电需求持续爆发下，上游锂材料的价格呈现暴涨趋势，就在最近一周，第三轮锂盐报价中，有锂企收到30万元/吨报价。

数据显示，截止12月30日，工业级碳酸锂华东地区均价价格为265000元/吨，与月初相比价格上涨了36.6%。而12月30日电池级碳酸锂华东地区均价价格为281000元/吨，与月初相比价格上涨了37.07%。

价格快速上涨，一个是需求的大量释放，一个是锂矿的稀缺，再一个就是锂矿企业产能扩张周期较长，三个因素一叠加，直接引发了价格暴涨。

而这其中有个关键点，以前锂电升温的时候，上游材料的价格上涨是行业景气度提升的信号，能激活整个行业。但是到上游价格涨到疯狂的程度，反而会抑制下游需求，包括制造企业和消费者。

毕竟，新能源要想大规模提升渗透率，价格因素绝对是一个关键，目前主流电动车20万左右的价格还不算友好，而动力电池成本能占到整车的40%甚至一半以上，所有这一块降成本是有空间的。现在反而成本在上涨。

第二，技术变革。

锂电行业尽管技术已经相对成熟，但是风险点也是在技术上，一旦动力电池技术发生改变，将会导致整个动力电池产业链走向衰退。特别是目前锂资源价格高昂下，一些成本低的替代品像钠离子电池、固态电池等等开始预热。

平时锂价格低迷时没人在乎这个，可目前锂矿加上飞上天，新的技术也不得不引起重视。

所以，正是对价格上涨引发需求低迷的担忧，以及技术变革的不确定性，才导致锂电板块目前处于低迷状态。

那么，我们该不该担心呢。

从上面提到的，影响锂矿价格的三个因素看，需求是持续存在的，也是持续爆发的，锂矿基本就那些，现在就是看锂矿企业的产能扩张来带动价格下滑。从数据看，上游锂矿企业扩产计划基本上在明年开始投产，但是明年电动汽车的需求会进一步释放，这样一来，上游锂价格不一定会下跌，甚至还会维持紧张状态。这要持续跟踪供需情况。

所以，明年通过自身降本方面概率较小，但政策上依然可以通过持续地补贴了变相降低成本，进而促进电动汽车的渗透率。在销量上不用担忧。

在技术变革这一块，确实需要密切跟踪，锂电最大的不确定性就是技术的革新。影响的是动力电池材料产业链。

所以，从需求和技术方面看，锂电成长仍在，对技术担忧的可以侧重中下游的汽配。

二，光伏。

光伏目前也有两个担忧的点，一个是下游装机的萎缩，一个是明年价格战。

先说第一个，光伏装机量在2022年不但不会萎缩，还会继续放量，这是碳中和下的重要一环，也是达成目标的关键一环。

就在刚刚，相关要求到2025年企业可再生能源发电装机比重达到50%以上，

央企要全面推进风电和太阳能发电大规模、高质量发展。而随着光伏上游明年扩产的投产，中上游价格的下滑也会促进下游装机。

再说一下价格战，这个老张认为完全没必要担忧，从历史规律来看，不论是哪个行业的价格战，一定是在需求低迷、市场竞争激烈的情况下发生的。但是目前的光伏行业需求量依然很高，市场空间依然很大，不存在价格战的必要。

隆基等的主动降价，一个是因为前面涨得太快了，主动降价也有利于激活整个行业；再一个就是主动通过降价去库存，目前来看效果还不错。

数据显示，目前单晶硅片库

存货消化殆尽，市场价格收窄跌幅。本周M6单晶硅片（166mm/165μm）价格区间在4.90-5.00元/片，成交均价降至4.95元/片，周环比跌幅1%。

所以，投资中的很多机会不是追出来的，而是研究下顺其自然等出来的黄金坑。

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