受监管“假外资”和外围市场下跌的冲击，今天A股市场出现不小的调整，“假外资”是北上资金的一部分，不管它是出于成本的考虑绕港股而进A股，我们也应该视其为增量资金的一部分，短期来看监管的消息一定程度上会放慢增量资金的步伐，因此A股市场短期内受影响肯定不会太小。

但是影响不小，并不一定是弱的表现，也可能是“示弱”的手法，所以我们要理解真“弱”和“示弱”之间的不同，示弱是一种“他先打的我”的占优哲学，又例如，我们说有些职业乞丐在乞讨时为什么要穿着乞丐装来向你乞讨，就是因为“乞丐装”可以迷幻你对信息的判断并产生错误的理解。

A股市场也存在迷幻，不仅是，而且还不少。

在面对市场不确定时，主力资金来个大撤退往往会有更大的收益，因此我们也称为“战略大撤退”亦或是“战略大反攻”，注意：不确定不意味着不确定就是风险，不确定是什么，就是在路口处你不确定是应该往左走，还是往右走，这是选择问题，而风险是什么，风险是，你往左走，遇到一个坑，这才是风险。

面对不确定时，主力资金大撤退，一定也会伴随着未来的大反攻，这是规律，除非市场没了，因此今天的深幅调整不用太担心，幅度越深，反攻回来的动作也会更大。

撤退的下一步就是分析，往左走，和往右走的各种指标收集，指标就是对信息的解读，比如“假资金”在北上资金中的占比是多少（统计是1%），如果不走港股路径，这部分资金走其它路径的可能性，成本问题等等，比如海外市场的做空会不会因为圣诞老人的出场而短暂叫停，从而利好消费，比如重新审视国内的新能源车的技术话语权问题，从比亚迪来谈重金之下的国内新能源车行业到底出来多少“勇夫”……等等，这些对资金的再投资计划和预期重估都有好处。

在以上问题没有重建之前，A股市场并不用急于下定义，说它是不乐观的市场是不负责任的态度。

今天A股市场受海外市场冲击小的板块有所活跃，比如中药，医疗器械、新冠检测、农业股走强，稀土主题也出现的活跃，这都是“自主”色彩浓的板块，不是说这些板块都迷人，有些板块更多的是市场偏向防御特征的自然反应，自行车不让骑，我走着走总可以吧，这是退而求其次的选择，显然，市场更关心的问题不是这些，而是解决自行车让骑的问题。

眼下，“自行车让骑不让骑”和“不让骑，咱们选别的路骑”这些答案没确定落实之前，手里有些资金是明智的选择，我想这才是主力资金的“先抑”想法。

总之，主力资金没确定，咱们就没必要下定论，这也是昨天咱们说周一不用操作的原因之一，再说想在A股里赚钱，不是急出来的，当然也不是慢出来的，而是当你慢决策时，动作要快，再一个，我们是自上下而的市场，市场反复是常有的事，而且中国资本市场相较全球正处于较为有利的环境，在我们还有利的背景下，还是以观察为主。

其它

【大金融主题】

金融板块在调整期往往有一定的支撑力，因为估值已经很低了，但是板块又是前瞻性指标，一旦政策利好经济利好的消息出现，金融板块会率先发力，辩证地看金融板块的防御性是非常强的，如果我们笃定未来经济是向上的，那么长期配置大金融主题反而是利大于弊。

【医疗板块】

板块在价值洼地的洼地中不断创造着更大的洼地，这很容易让我们怀疑价值投资本身，但是我们如果从股市史发展来看，医疗板块的优势从来都是有主角光环的，这不是资金决定的，而是需求决定的，国内市场人口基数这么大，它的需求决定了行业的发展不可能是低级别的，所以短期的市场调整不管是被动的还是主动的，板块的景气度不会下降反而会愈“调整”愈强。

【军工板块】

利空消息打压市场 ，军工板块也受到影响，板块冲击主要还是受海外市场针对军工企业制定清单产生的不利因素，但是军工板块有其特殊性，从经验上看，受打压的企业往往后续表现会更好，反弹的力度反而更大，因此不用在这个问题上反应过激，影响我们收益的不是市场的波动，而是军工企业的“制造力”，能制造出高精尖的物件，才是说服力，也是竞争力。

【新能源车板块】

市场存在打压国内头部车企的声音，叠加需求收缩，短线上板块会有不小的调整，但是国内的新能源车行业并不是轻易就容易被长久唱空的，政策资金的支持和现实性的掌握技术核心的情况上来看，随着后续多个重磅技术的推出，能源车行业仍会吸引资金积极布局，经济的复苏也会加快新能源车的消费，在这里应该坚定地看好新能源车的未来。

【白酒主题】

板块明显走出分化行情，头部企业吸金力强，而二线个股承压力重，不排除短线上这种特征是近期主流，原因只有一个，消费预期见弱，头部酒企业的溢价能力决定了企业的市场优势更强，品牌实力既是护城河又是拿分项。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。