管理 【300752隆利科技是MiniLED新兴应用端最佳标的】



可持续逢低关注：300752隆利科技



理由：再次重申MiniLED多元化应用开启翻倍以上空间！



事件：蔚来ET5车型采用10.2英寸HDR数字仪表为-隆利科技-独家MiniLED背光方案（此前ET7发布已采用同款系列方案）。





某券商分析师给出四个认知差异：



①对车载MiniLED屏供应链的认知差异。公司车载屏产品灯珠/打件主要与日亚等合作采购，其次2022年96万片车载模组产能为业内唯一，先发红利明显。



②对VR-MiniLED背光趋势的认知差异。2022年主流厂商升级款产品已采用公司独供MiniLED模组，其他VR主流厂商/设备均有MiniLED方案备选。



③对新产品线盈利性的认知差异。考虑验证周期、在手项目及产能爬升，2022年车载MiniLED屏大概率是卖方市场；在消费电子产品领域，公司亦有望凭借先发优势保证较好利润率。



④对传统主业扭亏的认知差异。公司2018年上市后主要受手机大客户经营波动及行业下行导致亏损，21Q3开始公司主业逐步减亏扭亏；此外对于暂未采用MiniLED的客户，公司亦积极引入车载LCD屏项目，优化传统LCD背光模组业务表现。





季度业绩节奏：21H2主业减亏逐步转盈→21Q4各类型MiniLED项目量产（车载屏/VR/电竞屏）→22Q1 Miniled更多项目落地/收入加速兑现→22Q2 MiniLED利润环比加速兑现→22/23年稳健盈利预测2.5亿/4亿元左右，对应PE 25/15X左右。



未来潜在催化：22Q1新势力品牌采用MiniLED屏新车型陆续发布/发售（独供/车载屏年产能96万片）→22年VR头部厂商新款设备采用MiniLED方案（独供/模组备货指引200万台）→MiniLED高端电竞屏等产品陆续发布（部分产品独供）。



综上所述300752隆利科技是2022年MiniLED产业趋势于新兴应用端最具投资价值标的，现价保守预估未来将具备翻倍以上空间！


















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