市场简况：沪指上涨0.75%，报收3675点；创业板指上涨0.74%，报收3490点。沪深两市总成交额1.1万亿，个股涨跌家数比为2911：1418，其中，涨幅超过9%的个股有111家，百股涨停现象再现。

盘面情况：煤炭石油、钢铁、有色等资源品种涨幅居前，白酒板块跌幅居首。光伏板块和部分消费电子表现得比较中庸。

资金似乎又回到了基本面比较好的周期股上面，其实这里还不能判断，只能说这边有一定的安全垫，有比较好的安全边际，未来的持续行情情况，大家心里都没有底。

【煤企转型新能源，估值发生变化】

最近在各大机构的观点中对于这些周期板块有新逻辑，煤炭板块有不少企业开始谋划转型，比如兖矿能源、华阳股份、山煤国际等，因此而受到市场的关注，股价今天全线大涨。很多传统煤企开始也要慢慢去抢滩新能源蓝海，市场给予新能源行业总是比较友好，给的估值也是偏高，所以煤炭板块今天得到了较好的提振。对此，这里可以适当性关注，但转型是一个漫长过程，这个大家心里要有一个准备。

【林业碳汇】

这两年反复在讲碳达峰碳中和，国家各种重要会议都把它摆在重要位置。二级市场的炒作基本上也围绕着新能源展开，但这里有一个细分领域，似乎大家关注度并不高。

未来对于高耗能行业，不仅要限制增加产能，若不进行技改，减少碳排放，还有可能面临被淘汰的风险。而且碳排放量如果超标还要收费。

目前就出现了一个词叫CCRE，是国家核证自愿减排的简称，是除碳排放配额之外，碳市场中的另一种基础交易产品。

简单来说，比如钢铁，煤炭，有色等高耗能企业碳排放配额已经使用完，超出部分则需要从其他企业（可再生能源、林业等企业）去购买对应的二氧化碳吨量并支付一定费用。

这里还有一个限制，就是企业购买抵消比例不得超过应交碳排放配额的5%。这就会激发碳配额价格的发现功能，未来每吨碳排放量的价格可能还有上行空间。

目前全国自愿减排交易中心是由北京绿色交易所承担，各大企业可以进行注册开户。截止2021年12月10日，全国试点省市CCER累计成交规模达到4.36亿吨。

这里有买方就有卖方。需要购买碳排放量的企业，大部分是高耗能企业。而比较富余碳配额的企业一般都是风电，光伏，森林碳汇等相关企业。

对于风光等新能源行业的机会就不在这里跟大家说，毕竟这些方向市场已经挖掘得非常充分。

但对于森林碳汇市场的关注度还是比较低的，今日，该板块还是有一些走强的品种，比如岳阳林纸，东方园林，棕榈股份，平潭发展等等涨幅均在3%以上。

此前，包钢股份和岳阳林纸就签了关于碳汇合作协议，碳的市场价格在30至40元每吨。根据其中的碳汇合作协议，岳阳林纸向包钢提供不少于200万吨，每年的CCCR自愿减排指标。如此一看，每年贡献的利润就有6000到8000万。

看来这个生意还是比较不错的，再说了，未来碳的价格可能还会涨。目前钢铁企业技改的成本在640元每吨（即便未来钢铁技改成本下降到100到200元每吨），碳捕捉500元一吨，而购买CCER只要40元一吨，这就说明未来碳的每吨价格还有存上行空间。

未来我们可以关注具有较多富余碳排放配额的企业。如果未来全面实行强制碳排放交易，很多高耗能企业超过配额之后，不得不去购买，这就会使得具有林业资源企业、可再生能源企业多出不少额外收益！