01申购须知

①物产环能（603071）

物产环能（股票代码：603071，申购代码：732071）将于12月6日进行网上申购，发行总数为10043万股，网上发行3013万股，发行价15.42元，发行市盈率17.70倍，申购上限3.00万股，顶格申购需配市值30.00万元。

②迪阿股份（301177）

迪阿股份（股票代码：301177，申购代码：301177）将于12月6日进行网上申购，发行总数为4001万股，网上发行640万股，发行价116.88元，发行市盈率86.51倍，申购上限0.60万股，顶格申购需配市值6.00万元。

③华研精机（301138）

华研精机（股票代码：301138，申购代码：301138）将于12月6日进行网上申购，发行总数为3000万股，网上发行855万股，发行价26.17元，发行市盈率42.59倍，申购上限0.85万股，顶格申购需配市值8.50万元。

有意向申购的投资者请于下周一9:30--11:30，13:00--15:00时间段内, 进行新股申购操作。

02新股上市定位分析

①物产环能（603071）：煤炭流通业务领域最大的参与者之一

物产环能是由物产燃料整体变更设立的股份有限公司。改制前原企业、改制后发行人的主营业务均为煤炭流通、热电联产等相关业务，改制前后公司的主要业务和经营模式均未发生重大变化。

报告期内，公司2018年、2019年、2020年、2021年1-6月营业收入分别为355.11亿元、323.25亿元、300.64亿元、224.37亿元。2018-2020年度实现归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益前后孰低值）分别为13.80 亿元、20.74 亿元及 23.13 亿元。

物产环能的主营业务是环保能源综合利用服务，包括煤炭流通业务和热电联产业务。

目前国内煤炭流通行业竞争状况较为分散，供给侧改革后，煤炭流通行业上下游企业将不断集中。

经济稳定增长、采暖的热力需求不断上升、支持政策的推进，将推动热电联产集中供热行业进一步发展。

物产环能发行市盈率17.70倍，行业市盈率17.7倍，破发概率较低，可积极申购。

②迪阿股份（301177）：DR 求婚钻戒——“一生只送一人”

迪阿股份主要从事珠宝首饰的品牌运营、定制销售和研发设计，为婚恋人群定制高品质的求婚钻戒等钻石镶嵌饰品。

报告期内，公司2018年、2019年、2020年、2021年1-6月营业收入分别为15.00亿元、16.65亿元、24.64亿元、23.20亿元。归母公司所有者的扣非净利润分别为2.62亿元、2.47 亿元、5.40亿元、7.08亿元。

公司主要产品为求婚钻戒、结婚对戒和其他饰品，在上半年收入构成中，求婚钻戒占比78.91%、结婚对戒占比19.42%、其他饰品占比1.68%。

迪阿股份所处行业为珠宝首饰零售行业，市场化程度较高。我国不同珠宝产品的市场成熟度不同，其中，黄金类首饰是我国的主要珠宝消费种类，钻石类首饰体量小但增长快，未来行业发展空间广阔。

迪阿股份发行市盈率86.50倍，高于行业市盈率23.87倍，有破发风险，珠宝首饰作为可选择性消费，行业内市场竞争越来越激烈，建议谨慎申购。

③华研精机（301138）：瓶坯成型装备专业领域行业领先

华研精机所处行业为高端装备制造业，是一家主要从事瓶坯智能成型系统和瓶坯模具的设计、研发、生产和销售，同时可提供模具翻新和维修、装备升级改造、瓶坯瓶样设计、生产线规划等一系列定制瓶坯成型解决方案的高新技术企业。

报告期内，公司2018年、2019年、2020年、2021年1-6月营业收入分别为3.97亿元、4.57亿元、5.22亿元、2.47亿元。归母公司所有者的扣非净利润分别为0.32亿元、0.59 亿元、0.74亿元、0.45亿元。

2019 年和 2020 年，公司主营业务收入增速分别为 14.94%和 14.43%，其中，主要产品瓶坯智能成型系统的收入增速分别为 13.74%和 5.52%，瓶坯模具的收入增速分别为 8.95%和 35.77%。

瓶坯成型装备行业的发展趋势是产品的精密化、高速化和智能化，其设计制造领域具有较高的进入壁垒，特别是其中技术含量较高的瓶坯智能成型系统。

华研精机发行市盈率42.59倍，稍高于行业市盈率42.39倍，破发概率不大。96 腔及以上高端、中高端瓶坯智能成型系统在国内主要是华研精机和赫斯基竞争，呈现国产设备不断替代的趋势，可以积极申购。

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