伴随着全球市场恢复相对平静的气氛，A股市场又回到原来的主逻辑上来，比如说资金集中火力向“国产替代”、“自主可控”的军工行业聚焦，另一方面开始评估变异毒株omicron带来的利空到底会影响哪些行业，影响会影响到什么程度，今天船运主题持续上涨，但是并没有上涨到疯狂的程度，我认为这和理性评估有一定关系，当然也跟军工板块上涨刺激中船系有关。

理性的评估对医疗器械等医药板块回归正常状态我认为也有作用，所以今天的医药器械主题开盘下挫严格说不应该称之为下挫，而应该叫理性回归，平稳上升才叫好，总体而言，A股市场临近年底，市场本身因为有业绩考核的需要，还是比较谨慎以力求保持大体的稳定，所以我们看大盘的情绪还是有所抑制，用我的话说就是“力保优势，谨慎争取增长”，这已经很接近保守了。

保守的局面可能是因为，我们的经济下行的压力不小，市场的增量资金不盛，经济面临风险不排除明年可能会加大财政和货币政策支持的力度，从今天公布的11月制造业PMI数据来看50.1%重回扩张区间，但是相对温和，如果考虑到流动性的需求，春节前会不会降准？我们先在这里种一颗思考的种子。

世卫组织目前对Omicron毒株的风险评价是“极高”，或导致感染人数激增并带来“严重后果”，这个评价，对咱们的出口板块应该是利好的，也就是说未来应该盯紧船运股和航运主题，主题板块大概率还有加分空间。

至于说北上资金会不会看好A股的优势从而增配A股，增加A股市场的增量资金的规模，我认为还是要观察，海外资金的主场是美股，昨天美联储当家人说变异毒株增添了经济风险和通胀不确定性，那北上资金会不会回到美股市场救援？眼下无法定论，应该以观察为主，当然如果增配一定是好事，今天北上资金净流入近35亿，两市成交额超1.2万亿，开局不错，后面看看会不会有加量，如果持续加量，A股市场走强的基础就会更坚实。

后续，短期可以看主线逻辑，包括新能源、军工、电子，消费中可以看白酒，消费大季白酒的业绩提升的预期较旺，投资者可以择机选择。

其他

【医疗主题】

医疗保健主题走跌，但是医疗板块的整体上升之势并没有停止，之前说过医疗板块的回暖并不是排山倒海式的，而是润物细无声式的，医疗板块上涨的大趋势没变，龙头企业长期增长的空间可期，仍然是值得配置的好板块。

【大金融主题】

11月份收尾大金融板块虽然没能创出佳绩，但是估值低，韧性强，预期稳健仍是板块的明显特点，而其回报相对周期长也应该客观冷静地看待，世间万物皆有不同的收获期，做为大金融主题来讲，坚持价值投资的风格终会获得满意的回报。

【军工主题】

成长主线的高景气仍然强势，配置的逻辑之强和市场气氛，紧张的国际环境共同营造了非常强的上升势头，军工板块的投资逻辑逐渐切换成明显具有跨年行情的市场主角，但是需要提醒的是军工板块还是看好长期的发展空间，短期内要注意因波动出现的高买低卖的情况。

【白酒主题】

估值合理，业绩增长确定性强，白酒在月底的热度不会减，因为基本面好，市场也不会弱，今天市场白酒主题稍作歇息这并不是基本面变化造成的，而是市场的年底业绩的考核造成的，这里应该坚持做多。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。