今日两市继续震荡调整，成交额较昨日萎缩，北上资金净卖出额44.89亿。

中信一级行业涨幅榜显示，综合金融、钢铁、有色、化工涨幅居前。新能源和机械也不错。

有看官会问，综合金融是个什么鬼？实际上里面有多公司都打着“数字货币”的概念。早上一条“收款码禁止商用”的消息传遍市场，中午有媒体求证是误读。

11月底是有些大公司基金经理的考核截止日，下周一、周二，估计盘面还有一些激烈的对抗。一旦进入12月，除了常规化的基金年底排名战，大部分资金开始要为明年布局了。

明年大概的方向有哪些呢？我昨天参加了一场路演，一位信奉欧奈尔法则的美女基金经理说，明年她看好四个方向：新消费、新能源汽车与智能汽车化、半导体、光伏+储能。

因为我也是信奉欧奈尔的，她对欧奈尔的理解我很赞同，欧奈尔体系可复制，持续性强，可以应用多种不同的行业，作为投资线索，持续跟踪和验证，可能会帮助我们找到超级长牛股。

当然，也会有看官问，为什么欧奈尔为什么没做大规模。

确实，欧奈尔体系，会一定程度上，有规模的限制。但我也想到一个问题，为什么要盲目追求规模呢？小规模资金，自己赚自己能力内的钱，不香吗？

更何况，如果说到规模大，巴菲特的资金够大吧，他当年下重手买苹果，就是买在右侧，现在苹果占了他4成多的持仓。我觉得老巴买苹果的那个买点，符合canslim法则。

还有当然买可口可乐，我也复盘过当时可口可乐的盘面，当时老巴也是历史新高买进去的，再结合当时的基本面和成长性。也符合canslim法则。

当然，以上都是我个人观点哈，不一定对，欢迎大家留言交流哈。你信奉的是什么投资体系？

前段时间不是吃了个瓜嘛，某银行首席分析师问老东家讨要200万年终奖，互相撕逼起来。

今天是周末，又吃到个瓜，也是业内撕逼。

怎么回事呢？

昨天，11月25日，某证券首席策略分析师，在自己朋友圈发了一段感慨，这张截图，也传遍了金融圈：

然后呢，很快就有另外一家券商的新能源首席分析师，就这条朋友圈回应：

光伏谁现在卖，扯什么预判的预判的预判，明显搞不清楚逻辑，后面至少高30%的成本含泪再买回来。

对了，这位新能源首席，几年前还曾是某知名财经杂志的新能源资深记者。

呀，一声叹息，都是传统媒体出身，胖纸我还只是一个混日子的，惭愧……

这事，确实有点意思，策略首席看空光伏，行业分析师立马怼回去，坚定看多。看来分歧还是相当大。

之前我知道有基金经理对光伏行业的两家公司，LJGF和ZHGF分歧很大，看好LJ的看不上ZH，看好ZH的觉得LJ不行。也蛮有意思的。

要我说，有分歧是好事，最怕一遍倒的观点。现在分析师普偏年轻，85后可以当首席了，所长是80后，90后也正在不断冒尖，谁服气谁啊，观点不同，开怼吧。

但我想说，这个行业吧，是结果导向型的，最终还是得靠净值说话。

我也可以理解，主要是近年来行业越来越卷，大家火气都有点大，都不容易啊……

11月26日一手基本面信息（简版，仅供参考）

最近新能源汽车的智能化机构讨论比较多，今年新能源汽车炒的都是上游资源和中游电池，你们看今年的公募基金排名，基本上就是看含“新能源汽车”率，谁配置的多，谁的业绩就好。

那么明年会不会炒下游整车的智能化？

今日有卖方梳理汽车智能化，有五大领域，与各位看官分享，相关公司就不公开说了，完整版我发在微博的V+内容中，仅供参考：

1、智能驾驶系统

智能驾驶系统是智能汽车区别于传统汽车最核心的增量部分。

据国金证券测算中国乘用车市场智能驾驶增量空间到2025年超2200亿元，到2030年达到5000亿元。从增速来看，计算平台和激光雷达成长性最佳，未来十年复合增速超过30%。

重点看好感知层如摄像头领域已经具备全球竞争力以及计算平台、激光雷达领域率先商用具备先发优势和国际化扩张能力的龙头公司。

2、智能座舱

智能座舱是目前智能驾驶中最成熟的应用，据测算2025年市场规模达1000亿元，到2030年超1500亿元。

3、智能电动

“三电”是新能源汽车区别传统燃油车的最核心部分，据预测“三电系统”市场规模2025年将达2600亿元，2030年超6000亿元，10年复合增速超20%。

这一块比较明的线主要是电池产业链、功率半导体（IGBT、SiC）、电机。

此外最近被炒作起来的一条分支就是汽车连接器，也就是数据线类型的配件，随着汽车智能化大幅度提升，需要各种连接器传送数据信号，这一块需求的爆发也非常明显。

4、智能网联

智能网联是华为在智能汽车解决方案中积淀最为深厚的领域，车载模组、网关模块、T-Box是实现车载通信功能的主要车内部件。

据测算，中国乘用车市场未来单车联网的价值空间到2025年达276亿元，2030年超400亿元。网联芯片仍是华为、高通等巨头的游戏，模组和T-Box领域中小公司有突围可能。

5、车云服务

车云服务主要提供自动驾驶、高精地图、车联网、V2X 四大块增量车云服务，未来有望在多云化、混合云化的趋势下凭借全栈端到端优势后来居上。

这一块A股上市公司比较稀缺，就一家上市公司，但是盈利模式目前并不清晰，投资难度很大。

6、汽车存储芯片

汽车存储芯片也有望迎来爆发，银河证券指出，自动驾驶、智能座舱等将带动汽车数据量海量增长，汽车存储市场迎来爆发。2019年汽车存储芯片占全球汽车半导体市场的8%，预计汽车存储芯片未来将进一步打开市场，有望在2025年达到全球汽车半导体市场的12%。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续保持乐观。风格我继续看偏成长，小公司的结构性机会相对多一些，近期次新也挺猛。