市场有惊无险，券商、银行稳定市场下，热点题材开始逐步蔓延。

得益于亮眼的信贷数据，地产板块今天再次崛起，带动钢铁、煤炭等反弹。地产这块，前面文章解读过，这是稳定经济的基石，在下半年经济出现增长迟滞下，这一块还是有较强的预期的。

但目前市场主流方向，还是消费和高端制造的轮动逻辑。

消费方向，主要看涨价蔓延以及复苏预期。

但涨价是短期刺激，复苏才是支撑成长的关键。目前消费上短期刺激在强化，但复苏预期显得滞后一些，所以，消费品种走起来显得一波三折。

随着疫情的进一步褪去，消费复苏的中期逻辑是成立的，预计在四季度到明年上半年会持续显现出来。

这里再强调一下白酒，白酒是消费的重要分支。从大行业看，白酒依然是确定性很高的成长地方，目前估值相对合理，重点要看高成长的二线白酒品种。比如今世缘，这个前面文章解读过多次，今天继续大涨创反弹新高，近期在白酒板块中走出了独立行情，这就是公司质地的作用。

同时家电方向，受益于地产回暖和上游原材料成本下降的双重利好，复苏也在路上。

锂电方面，主要看涨价，目前最上游锂材料仍在持续涨价，但涨幅在下降。在稀有巨大需求释放下，价格上涨预计还会持续。因为相关企业投产周期较长，最快也要明年下半年了。

年底前预计锂材料还有一波价格上涨空间，但这个时候应该考虑明年业绩能不能持续，价格回落的问题，当下仍然面临估值消化的需要。不排除后续拉一波再进入较长时间的调整。

光伏方面，主要跟踪硅料价格的变化。

数据显示，本周硅料价格持稳运行，国内单晶复投料价格区间在26.7-27.5万元/吨，成交均价维持在27.22万元/吨不变；单晶致密料价格区间在26.5-27.3万元/吨，成交均价维持在26.99万元/吨不变。结束了此前连续大涨3个月的趋势。

这对整个光伏行业来说是个好事情，可以看到近期光伏个股开始蠢蠢欲动。

但从整个扩产周期看，硅料供应大幅增加至少要明年一季度，现在价格顶多能维持不动或者上下小幅波动。

所以，当下光伏存在波动小机会，但大机会还需要密切关注硅料价格的变化。

风电方面，这一块暂时没有啥问题，装机好于光伏，也有成本优势，现在主要看点就是海上风电，这个前面文章也重点解读过，这里不再多说，这一块短期景气度还在。

军工方面，军工的逻辑在昨天的文章中也再次解读过，其中重点提到了几个方向的几个龙头企业，今天基本上都在创新高。

目前大多数军工企业都是以销定产的模式，而十四五我国军工对装备的需求更加多样化，这也带来了需求的爆发，目前大多数主机厂正在开启新一轮扩产来应对后续需求的爆发，这也给军工企业的业绩增长带来了更多确定性。

……

从市场环境来看，目前还是震荡轮动为主，但是也需要保持多乐观一下。去年11月中下旬正好是这个时候，只是一个阳线开启了持续的跨年行情。今年也是需要期待一下。

另外，原来深交所门口的雕塑还是由三头铜牛和若干形态各异的小熊组成。就在前几天，深交所门口的熊被搬走，只剩下牛了！

老张研选方面，预期兑现，中科创达大涨8%再创反弹新高，小活跃品种江苏神通也盘中大涨近5%创反弹新高。

投资有逻辑，交易有战法，到鱼多的地方去钓鱼！

就这……

市场预计依然是震荡轮动的态势，不熟悉的地方不去，盯住熟悉的领域，灵活配合仓位就可以。

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