今日两市小幅下挫，成交金额较昨日放大，北上资金今天真狠啊，净卖出额46.01亿。

中信一级行业涨幅榜显示，顺周期大反弹，有色、钢铁、煤炭、化工涨幅居前。场内跷跷板明显，比如今天的喝酒吃药和顺周期。

军工今日很强，涨幅第一，回血很快啊，向着新高继续进军。相关逻辑前几天都讲过了，昨天在一手信息里也提醒过大家，有资金已经在为2022年提前布局了。

不过胖纸老揭我再次提醒，大家千万不要问我卖不卖了，都是成年人，自己决定哈。

今天最惨的元宇宙概念，跌幅第一，多只概念大跳水。主要原因是元宇宙遭人民日报喊话，早上有媒体报道，“人民日报评论”针对元宇宙话题发文称，

多元的声音不一而足，可以明确的一点是：虽然元宇宙似乎拥有广阔空间和多种可能，但目前还是一个尚未成型的新兴事物。每个人仍需理性看待当前的元宇宙热潮，警惕任何以科技和未来为名义的忽悠；是镜花水月还是触摸得到的未来，是资本炒作还是新的赛道，是新瓶装旧酒还是科技新突破，下结论前不妨“让子弹飞一会儿”。

另外还有元宇宙乱象，打着元宇宙的旗号，收培训费的，炒币的。我个人认为，短期炒作确实有点夸张了，有些瞎蹭热点的确实该警惕。

但既然是新生事物，也该学习学习，我现在对元宇宙的理解还停留在《头号玩家》这个层面上。

最近机构讨论元宇宙挺多的，卖方发布的元宇宙的报告也多了起来。比如申万宏源TMT小组认为：

元宇宙是一个与现实世界平行的，可提供游戏、购物、社交等沉浸体验的开放虚拟世界。

元宇宙的核心特征是：社交、内容丰富性、沉浸体验、经济系统。而区块链、交互技术、网络及运算技术和物联网技术等构成元宇宙技术底座。

目前巨头纷纷布局了元宇宙，国外巨头有脸书（已改名Meta）、Roblox（世界最大的多人在线创作游戏）、微软、英伟达、Unity。

国内巨头布局元宇宙的有：腾讯、字节跳动、网易。

那么多巨头布局，先不管这个概念最后是不是忽悠，巨头不差钱，从战略的角度，先占领先机，是很有必要的。

从投资机会看，短期可能还是分为两类，1、虚拟游戏、2、互联网基建。

比起元宇宙主题，短期炒作因素较大，中期看，还是碳中和主题的持续性比较强。

今年业绩比较好的基金，基本上都配置了新能源汽车、光伏、风电、储能氢能等碳达峰、碳中和相关赛道。

“双碳”，即我国力争在2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，也是比较值得持续挖掘的投资富矿。未来四十年的碳中和，也将会深度改变中国与世界。

在此背景下，绿色投资和可持续投资正成为资本市场焦点，二级市场与生态保护、低碳转型相关的领域将迎来巨大的投资机会。

在国内公募资管界中，宝武集团旗下金融子公司——华宝基金，就一直是ESG业务上的先行者、践行者。在核心业务上，华宝基金投研会自2017年开始，逐步将ESG整合至公司投研框架中。

素以“ESG投资先行者”著称的华宝基金，近期重磅推出了华宝可持续发展主题混合型基金（A类：012262，C类：012263），持续加码绿色投资。据悉，华宝可持续发展混合基金于11月18日至12月8日期间盛大发行。

也是巧了，今天正好是华宝可持续发展混合基金发行日的第一天。

目前，华宝基金绿色产品体系已蔚然成形，公司已形成完整的主动权益ESG产品线，并打造出ESG旗舰指数产品华宝MSCI ESG基金。就在今年7月，华宝基金旗下的华宝生态中国混合型基金（000612）便以其践行ESG投资的卓越风范，二度荣膺“金基金社会责任投资（ESG）基金奖”。

此次推出华宝可持续发展混合型基金，正是华宝基金持续致力于责任投资业务经验推广与普及、引领行业共赢发展而再度往前迈出的坚实一步。

华宝可持续发展混合型基金的拟任基金经理贺喆，对于2022年投资方向，归纳了三条主线，大家可以参考下，不作为买卖依据：

一，产业趋势明确、景气度提高的主线，覆盖光伏、风电与电动车中游等具有全球比较优势的碳中和相关行业；

二，未来将持续迎来国内政策支持的主线，对冲人口老龄化、制造业升级和碳中和节能减排的相关板块；

三，已大幅下跌至估值历史低位的主线，需要更下沉去寻找更广泛的景气和阿尔法。

11月18日一手基本面信息（简版，仅供参考）

有机构对电极箔涨价的判断及未来判断：

1、行业龙头之一的雅安苏通电子因为近日起火，将电极箔产线全部损毁，导致该司600万平米的产能后续恢复至少需要1年以上，此次停产的产能约占全球总产能的3%。这次起火这将进一步加剧本已经供需格局，预计后续价格将加快上涨。

2、风光储能逆变器领域需要大量使用铝电解电容器，同时电动汽车充电桩及车身也需要大规模使用，使得年初至今整个电极箔需求旺盛，海外龙头企业停产也加剧了供需格局紧张；同时由于能耗双控，电极箔扩产瓶颈显现和能源成本上升，电极箔年初至今涨幅超过20%，目前来看年底将继续涨价。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

短期继续震荡，震荡到何时，我也不知道……