管理 【603595东尼电子即将取代露笑科技成为碳化硅龙头】 为什么说东尼电子即将取代露笑科技成为碳化硅龙头，我们可以从三个方面去比较： 第一：研发团队的比较 露笑科技的研发团队是：中科院上海硅酸盐所陈之战最早接触碳化硅，08年建立国内第一条2寸中试线，12年在世纪金光建了4寸中试线，16年初离开世纪金光，陈团队4-5人，目前都在露笑科技。 东尼电子的研发团队是： 公司布局碳化硅4年，技术来源于美国和日本，研发团队来自台湾 第二：送样测试机构等级比较： 露笑科技送样测试：露笑科技从4月份开始外延厂测试，目前包括东莞天域，积塔等。我相信大家很清楚天域和积塔的检测很宽松，两个字总结：一般。 东尼电子送样测试：东尼碳化硅衬底品质位居国内第一梯队，其选择了一条最严苛的检测路线，送厦门瀚天天成做测试，要求高周期长，而一旦验证通过，将得到产业链的高度认可。 第三：产品参数之比较： 露笑科技：露笑科技目前参数是小于0.5/cm2，公司技术参数要求匹配海外公司。 东尼电子：据东尼电子定增回复：与其他同行业公司比较，发行人研制的碳化硅半导体材料MPD（微管位错）可达到<0.2/cm2；TSD（螺型位错）可达到86/cm2，TSD在芯片制成中严重影响器件良率；目前发行人试产衬底产品在衬底致命缺陷(MPD, TSD)两个指标上均有优势。 21Q1-3收入9.18亿，增长64%，预计全年收入14亿，其中消费电子11亿、新能源汽车及医疗线束1亿、金刚线1亿、电池极耳1亿，利润少主因现在处于投入期，如21年研发费用就上亿元，对于一个多赛道布局的新材料平台型公司来说，实属正常；预估22年收入30亿，其中消费电子14亿，线束1.5亿、极耳2亿、金刚线2亿、光伏胶膜10亿，按照常识，当收入体量达到一定级别后，利润将爆发，预计拐点在22Q2。 综上所述，东尼电子的碳化硅一旦送样通过量产，行业地位超越露笑科技是肯定的，对于市值的而且当下的东尼电子才93亿，露笑科技目前市值近300亿。东尼电子存在严重低估和补涨的强烈预期，维持第一目标价70元不变，建议可逢低持续关注！ ​$西藏珠峰(SH600338)$$利欧股份(SZ002131)$$江特电机(SZ002176)$$中泰股份(SZ300435)$$天能重工(SZ300569)$$川能动力(SZ000155)$$亚星锚链(SH601890)$$陕西黑猫(SH601015)$$科达制造(SH600499)$$景嘉微(SZ300474)$$宁波韵升(SH600366)$$华明装备(SZ002270)$$汇绿生态(SZ001267)$$许继电气(SZ000400)$$九安医疗(SZ002432)$$西藏矿业(SZ000762)$$中捷精工(SZ301072)$$阳煤化工(SH600691)$$宝胜股份(SH600973)$$嵘泰股份(SH605133)$$金圆股份(SZ000546)$$派瑞股份(SZ300831)$$云海金属(SZ002182)$$金开新能(SH600821)$$镇洋发展(SH603213)$$宇晶股份(SZ002943)$$金银河(SZ300619)$$中信重工(SH601608)$$四维图新(SZ002405)$$建新股份(SZ300107)$$智光电气(SZ002169)$$元力股份(SZ300174)$$广信股份(SH603599)$$隆利科技(SZ300752)$$天宇股份(SZ300702)$$东尼电子(SH603595)$