先来聊聊北交所。今天北交所开市，首批81家公司上市，除了10只新股全面大涨，其余71家公司中，跌多涨少，只有8家上涨，还有3家申请转板。

10只新股涨幅还算不错，但均触发临时停牌，冲高回路。和新股一样，上涨的公司，早盘开盘激情了5分钟，然后也基本是冲高回落。

看跌幅榜上的公司，大部分也是放量下跌，看上去像放量出货！

我个人更多的感觉是，新三板里的老资金，早就潜伏好相关公司了，借着今天北交所开市，来了一把精准套现。

比如我在今年6月在给大家聊新能源汽车时，提到过一家新三板精选层里的公司，是负极+高镍双龙头，正在慢慢爬出大坑。当时已经拉出了十连阳，当时价格差不多在55元左右，看下图的红圈圈。

然后到今天一看，这家公司在北交所上市了，最高冲到了198，大家想想，这小半年，潜伏了多少新三板老资金啊，今天算是可以精准套现了。是不是太会玩？

所以大家会发现，我这次没有特别写北交所的详细分析，也没叫大家去打新什么的，打中了也就100股。当年科创板开市的时候，我还是挺兴奋的，现在反而没当时的感觉的。

当然，开市只是北交所的起点，未来期待北交所能诞生出伟大的公司。

今日两市震荡整理，成交额较上周五基本持平，北上资金净买入额33.82亿。

中信一级行业涨幅榜显示，传媒、消费者服务、医药、纺织服装涨幅居前。传媒依然靠着元宇宙主题，最近机构对元宇宙的调研信息较多。

昨天有看官留言说，军工会涨到让散户看不懂，我觉得说这句话有点危险了，重配军工的朋友，咋们能低调点吗？

一般得意的时候，就是见顶之际，低调点啊。

还有看官问，军工的分析在哪？没找到，好吧，为了照顾不太阅读我文章的看官，今天我再简单说下军工的逻辑：

首先是政策导向十分坚定，其次是三季报高成长的业绩数据吗，彰显行业高景气度。

最后还有一点，我查了公募基金三季报的前十大重仓，发现三季度机构在军工的配置比例占比约3.9%，较二季度有一定提升，说明机构资金对军工行业的高度关注和持续流入。

我也挺高兴，我定投组合的第一大重仓正是军工，从年初拿到现在，中间趁着调整还定投了几次，目前累计收益率23%。

不过昨晚有看官问我，为什么其他军工ETF近期涨幅，远远超过我配的军工指数，比如国防军工ETF（512810），今日早盘一度强势冲高，再创出上市以来新高。

作为国内首批发行的国防军工类ETF，国防军工ETF（512810）近一年相对跟踪指数的超额收益率高达13.27%，高居同类行业ETF第一。确实强，是我的错，我做得不够好。

军工的今年关注度特别提升，主要大逻辑还是“制造强国”。

高端制造细分领域目前关注的人还不多，比如新材料，一是在碳中和大背景下，新能源汽车材料、光伏材料成长空间广阔，二是5G 时代推动芯片需求增长，国产化空间巨大。

目前我国进口依赖度高，近年来产能虽有显著提高，但未能满足国内高端产品需求，需要进口关键新材料达 52%，存在巨大的国产化空间。

今天也是新材料50ETF （认购代码  159761 ）的发行日，11月15日至11月19日，市场多了一个新的工具。

新材料50ETF 对标的指数是中证新材料主题指数（指数代码：H30597.CSI），该指数涉及新材料领域：先进基础材料：先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进化工材料、先进无机非金属材料等；关键战略材料：高性能纤维及复合材料、稀土功能材料、先进半导体材料和新型显示材料、新型能源材料、前沿新材料等。

最新的三季报显示，中证新材料主题指数三季度归母净利润增速达到74.84%，远超沪深300和创业板指。当前指数PE估值为45.62倍，仅位于历史57.63%分位处在相对合理位置。

11月15日一手基本面信息（简版，仅供参考）

今日光伏、锂电、风电、半导体等热门板块的优质标的普遍出现明显调整，有卖方认为，主要原因在于资金面而非基本面。资金面为何出现扰动？主要系板块pb、peg估值均有较为显著的提升，导致股价波动加大，以上周末股价来看，光伏pb为五年以来的83%分位，peg1.2；锂电pb为91%，peg1.68；风电pb为95%，peg1.01；半导体pb为57.9%，peg为1.95。资金正在涌向二线、甚至三线标的，导致近期部分中小市值标的短期涨幅较大。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

最近调研一位基金经理，正好聊起“长期投资”这个话题，我就问，都在教育中小投资者要长期投资，这个长期，究竟有多长？

他告诉我，真正的长期投资是指10到15年，但是目前很多渠道的需求，包括产品设计，这个长期，指的是1年。

我听到他这话，哈哈哈大笑一声，这位哥们真实在。

我个人对长期投资的理解，是3年到5年。3年翻一倍，或者5年翻一倍，就算是不错的长期业绩了。