目前的市场，持续上涨没有大的催化因素，深跌也有支撑，导致这个位置呈现很强的轮动走势，但资金重点还是主要在一些景气度上，下面就来把脉一下。

锂电赛道：这是目前景气度最高的领域之一，主要是踩在碳中和和需求大幅释放的多重利好催化下。

从中长周期看，锂电依然是长周期成长确定性高的地方，有目标、有市场需求、有渗透率提升以及技术更新。主要关注点就是市场份额集中以及具备技术优势的动力电池材料以及动力电池企业。

从目前来看，锂电打的预期很高，涉及锂电产业链的企业估值提升得很快，如果后面业绩增长预期落空，杀估值也是相当惨烈的。比如去年的消费，疫情影响下业绩增速出现加速，相应的估值也提升很快，卖酱油的都上百倍估值，但是后面一旦业绩增速出现回落，今年就迎来了惨烈的杀估值。

明年锂电产业链相关扩产加速释放，产品价格也会相应下滑，杀估值基本上是确定性的。当下要注意分化和精选品种。

光伏赛道：这也是目前最火热的赛道，装机有目标，这也是中期成长的地方。光伏给的估值高，一个是成长快，另一个就是光伏是需要技术迭代的，包括硅料、面板、转换效率等等，有些类似半导体，有些科技股的味道。

从短期看，近段时间以来光伏的装机有些迟滞，主要是硅料价格持续攀升，会大大影响光伏整个产业链的装机情绪。

从头部企业扩产来看，这个大概要等到明年一季度末二季度初释放产能，到时候随着硅料价格的回落，光伏有望迎来新一轮火热的行情。

所以，光伏当下需要密切关注的就是硅料价格的变化，这是影响整个产业链景气度的因素。

风电赛道：陆上风电已经相当成熟，在度电成本上，陆上风电和光伏也是仅次于水电的发电方式。

风电大方向也是符合碳中和的重要领域，大项目也在加快上马，这一块有估值继续修复的预期。

现在需要关注的风电方向，一个是海上风电加速推广，一个是风机的大功率化，再一个就是零部件的国产替代加速，前面文章都有解读，这里就不多说了。

这一块目前景气度很高，估值也比较合理。

军工赛道：这个前面解读过，军工的逻辑正在开始逐步强化，随着业绩的持续落地，其成长的确定性在增强。

从投资角度看，在8月2号的文章中，重点解读过几个分支，都算是细分领域的龙头，现在基本上股价都在新高了。

军工热度还有，特别是一些小而美的企业，目前估值也合理，这一块还是需要格外关注。

CRO赛道：短期比较低迷，无外乎是高领减持以及对CRO业绩增长预期的降低。

从大赛道看，问题不大，三季度相关龙头的业绩还能稳得住，成长性依然不存在疑虑。

但是，这个需要密切关注相关企业的订单情况，以及明年疫情过去后业绩还能不能保持高增长。

白酒赛道：近期有压制，消费税加上茅台提价逻辑被压制，行业显得有些低迷。从中期看，白酒依然是所有赛道里确定性最强的地方，目前估值也相对合理。

当下还存在机会，可以盯着优质二线龙头。

半导体赛道：从三季度相关公司业绩来看，都很不错，所以在估值上也在逐步熨平。这一领域中期成长是没问题的，重点还是在国产替代端。

催化因素还是要关注两国的缓和进展，以及价格变化情况。

房地产：持续性较弱，但底部在逐步酝酿了，可以盯一盯产业链的相关蔓延。

……

君海成长今天无操作，下周会根据行情择机做出兑现调整，仓位会再进一步提升，请做好准备择机而动，有一个领域预期在提升。

就这……

关注飞鲸投研，这里有您最关心的投资报告！