咱们在上周提到海外市场缩减购债时，对A股市场有一个描述，叫“时间紧，任务重”，海外温和的紧缩政策等于是给了A股喘气的时间，所以在这段时间里A股可以有点时间做自己的事情，前几天市场的结构性行情上涨就明显地带有加强版的政策性路线图，那么又因为确实是“时间紧”，A股市场又会因为海外市场的持续性压力随时释放风险，这就是这个时间段的特殊性。

原因我认为有两个方面对A股影响大：

一、北上资金从缩减购债消息发布之日起就一直是净流出，A股市场的增量资金在减少，流动性受影响；

二、截至9月底，国际投资者持有的以人民币计价的股票和固定收益证券达到了7.5万亿人民币，金额影响力大；

现在我还不清楚缩减购债后，北上资金持续的流出和昨晚美股市场特斯拉的暴跌有没有直接的联系，但是马斯克用汉字发布的“煮豆燃豆萁，豆在釜中泣。本是同根生，相煎何太急？”是想向我们暗示什么？难道是他弟弟Kimbal Musk抛售大约1.1亿美元的特斯拉股票期权这件事吗？如果果真和他弟弟有关，那为什么要用中文？是不想让懂英文的人知道？真是有点诡秘，但是A股市场的确是受外围股市的影响开始持续下行了。

受特斯拉大跌的冲击，今天国内的新能源股票也跟着大跌了，新能源板块现在就有点尴尬，持续上涨吧的确符合国内市场的需要，但是海外市场一声吼也容易影响情绪，情绪波动大本来就是A股的一个特征，关键还不是在这里，关键在于持续逢低加仓板块又有点贵，如果卖了，新能源板块的长期逻辑肉还是香，因此我建议今天跌了也别过于在意，等等再说。

今天是11月10日，离北交所开市营业越来越近了，给北交所送的“开业礼金”肯定要从A股市场拿走一些，另外，A股本身也在扩大，数据统计截至11月9日，A股市场共400家公司首发上市，较去年同期增长21%，以这个节奏估计将有接近500家的新股上市，资金的集中度也在稀释，再加上北上资金这几天在流出，那短期内A股的压力可不小，从这个层面来想，A股下跌就不难理解了，总之，短期A股承压可能会有震荡调整，咱们要有一定的心理准备。

其它

【医疗板块】

医药医疗股今天异动拉升跟左侧交易的信号暗示有直接关系，散户运动式的抄底行为有干扰基金经理操作来影响市场的意图，至于说这种行为对不对我们不做评价，但是从不理性的互相推诿没完没了的评论增多的情况来看，A股还是一个土地肥沃的市场，超额收益仍然会在这里发生。

【军工板块】

军工板块可以称得上是真正的“以我为主”且不接受质疑，它不受海外资本市场的影响，因为客户绝对单一，而且有保障，所以像今天这种外围的冲击军工板块几乎不受影响，如果未来时间海外市场的冲击加剧，我相信军工板块意外形成的避险功能还是非常强的。

【消费主题】

今天公布10月PPI同比增长13.5%，那么后续CPI上涨，两者的差值就会小很多，成本转嫁同时也会提升企业利润，消费板块配置行动应该可以有序地开展了。

【大金融主题】

地产这次叫板要求解决流动性问题很可能是有效的，因为虱子多了不怕咬，债多了不怕愁，地产流动性疏缓对银行股来讲也是好事，第四季度银行股的营收可能会进一步提升。

【黄金主题】

美联储有可能要易主的消息正在华尔街蔓延，至于说会不会换，我认为倒不是重要的，而是市场对最有可能的新人的了解一定程度也反映了市场的情绪，比如说新人可能比当前在位的更为的鸽派，如果真如评论才是情绪的反映，那么间接的也透露市场对通胀压力仍将持续的焦虑，而对黄金来讲焦虑则是阻碍的清除，现在国际金价已经收获了四连阳，根据历史上黄金买预期，卖事实的特性，黄金的配置建议可以再加一成，因为黄金上涨的空间有逐步上升的迹象。

今天有人问我怎么看元宇宙这个东西，我其实之前评论过，元宇宙的技术，商业模式，收费模式以至于法律许可等等都还没成形呢，现在炒它有点过早，至于说这几天元宇宙话题一直涨，我只能说在资本市场里，有时候上涨是为了卖，而在卖之前一定要让它感觉有范儿，就像喝茶一样，你刚习惯了普洱茶，有一种声音就反复的提醒你，喝白茶吧，有钱人都喝，至于你信不信，就看你怎么定义有钱人了。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。