今天三大指数都走出了探底回升的走势，早盘大幅下跌超过1.5%，上证指数和深证成指大有破位下跌的意思。结果午后开始，指数就进入到了震荡回升的状态。

1、最终收盘三大指数都小幅下跌，从日k线上看，都是带有长下影线的十字星。这样的k线如果是在低位，那会有明显的探底回升之意。这个位置收这样的线，那基本上还是继续震荡的格局。

2、量能最近连续14个交易日维持在一万亿上方，整体上活跃度还是可以的。今天指数虽然是下跌的，不过上涨公司家数明显比下跌的多，多了近一倍。指数其它也没什么特别的变化，继续维持之前的判断。

3、板块上看，今天新能源、新能源汽车、煤炭、钢铁等周期股跌幅居前，其中煤炭、钢铁等周期股，在我们提示风险之后没多久就进入调整期，目前不少公司跌幅已经超过四成了。基本上应验了那句老话，从哪里来到哪里去。

4、新能源、新能源汽车今天也出现了调整，最近这段时间依然是最火热的板块，当然，我们依然在提示风险。其实最近的上涨，你拉长时间看幅度并不大。用长远的眼光去看，目前绝对是阶段性高位附近。虽然我们不知道什么时候会进入真正意义上的调整，但是这个位置已经没有中长线参与的价值了。大家注意风险，在高位附近往往会出现剧烈的波动。

5、我们来看几条新闻：常德市发展和改革委员会于11月5日发布的《关于暂停新增光伏发电项目备案的通知》明确，根据省发改委《关于开展全省“十四五”风、光资源开发利用规划编制工作的通知》要求，该委组织各区县市申报了“十四五”拟开发的风、光项目。通过初步摸底，各区县市申报项目远远超过电网可消纳能力，为推进新能源健康有序发展，引导企业理性投资，经研究决定，全市暂停新增光伏发电项目备案工作(包括地面和屋顶)，待明确全市“十四五”拟开发项目后，再行启动。已纳入全国整县屋顶光伏试点范围的武陵区除外。

6、我们看到在市场普片看好新能源项目的情况下，各地都在疯狂的报批项目，已经开始超过电网可消纳能力。这种情况下，地方政府已经在适当控制速度了。未来电网的投资应该是会逐渐加大。整体上来看，新能源相关行业的增长最好能够保持稳定的增速，而不是一窝蜂的冲进去，否则，最终往往大家的日子都不好过。

7、上海证券报资讯统计数据显示，仅在过去1个月，以宁德时代、亿纬锂能等为代表的A股锂电龙头公司已经宣布了合计高达千亿元的投资扩产计划。在前所未有的产业投资推动下，锂电池板块再度获得市场追捧，并开始形成“融资-投资扩产-股价上涨-继续融资”的良性产融循环。“这波投资有两个特点：一是龙头企业领衔投资，二是产业链上下游延伸投资。”过去1个月千亿级的投资规模中，宁德时代、亿纬锂能占了半壁江山。10月18日，锂电龙头宁德时代在回复定增问询函时曾表示：“业务发展资金需求较大。”在列举了产能建设、研发投入、公司运营等一系列资金开销后，公司认为，现有资金无法满足未来发展需要，并直言仅2020年至今的新增产能建设的资金需求就高达1100亿元。尽管“钱不够花”，但宁德时代依然在11月5日又宣布了2个项目投资计划，合计150亿元。放在过去1个月锂电扩产潮中，宁德时代150亿元的手笔扬不起太大的水花。

8、据上海证券报资讯统计，仅在过去1个月，已有10余家锂电产业链公司宣布投资扩产计划，合计投资高达千亿元。经过最近一两年的知识普及，市场已经自觉地将各国提出的新能源汽车渗透率，转换为对应的锂电池需求。例如，有研究机构测算，美国到2030年新能源车的渗透率将达到50%，这相当于新能源汽车市场10年将增长25倍。对我国的预期更加乐观，有机构认为，我国到2025年的新能源汽车渗透率将达到35%。如此规模巨大、增速惊人的产业，被视为本世纪初的互联网。因此，一大批互联网巨头敢于掏出百亿级资金下场“造车”；造车新势力更是无惧亏损，哪怕卖一辆亏一辆，也要抢占市场。下游不计成本地抢夺市场，无疑带动整个产业链沸腾，尤其是在新能源汽车产业链中最重要的一环——电池，热度很快跟了上来。需求目标意味着不愁卖，不愁卖代表着业绩。上述相关人士分析称：“只要生产出来就能卖得掉，如果我们不扩产，就相当于把市场拱手让人，也就相当于把未来业绩拱手让人。”上述私募人士表示，看惯了市场对热门赛道的追捧，也很容易理解产业链上下游集体扩产的兴奋与无奈。“对于产业链上的公司来说，这几乎是百年一遇的机会，成了名利双收，不成那也是潮退之后的事情了，现在来不及考虑。”

9、从上面新闻我们可以看到，现在新能源汽车产业链的扩产速度是非常的快。这样的结果那就是产能和需求的拐点会更早的到了。当然，碳达峰和碳中和的预期在这里，未来长期需求一定还是不断增加，但是一旦产能扩张速度更快的时候，行业也就到了竞争加剧的时候了。

10、今天生物医药器械板块表现不错，估计主要是医保谈判比预期的要好。过去医保谈判创新药价格降幅也是比较大的，现在可能通过集采来控制仿制药。相反，创新药的发展还是会继续鼓励的。这个大家不需要担心，政府不可能自掘坟墓，让老百姓最后没药吃。最终一定是会有越来越多的新需求，需要创新药来满足。另外，还有化学原料药的政策，也起到了促进的作用。

11、随着生物医药器械板块的大幅调整，目前的估值也下降了不少。接下来我们估计还会反复震荡，等待资金最终认识到真正的需求还是来自人们对于生命健康无止境的追求，这个才是永恒不变的。最终一定会重新回流到相关板块，当然，这个还需要时间。

12、注册制以来，市场的抽血其实是越来越厉害。这样的状况下，我们判断很难有集体大行情。股市的涨跌最终本质上还是供求关系，目前随着上市新股的不断增加，供给加大。资金的角度是外资还在持续流入，加上人们的理财意识增强（房地产投资被控制），资金也还是在往市场流入。所以我们看到目前市场就处于这么一个平衡期。过去一年基本上就是处于水平震荡的行情。

13、但是，我们要清醒的认识到，中国资本市场的目的就是融资支持实体经济。我们在前面就说过的高层大棋局，现在走的非常顺利。北交所也要来了，都是为了中国经济转型升级，这些资金都流向新经济。所以，我们要清楚，融资的速度和规模，只要市场不出现大幅下跌，基本上没跑的。如果市场出现大幅上涨，那么融资的速度会更加快。截至11月9日，今年以来，A股市场共400家公司首发上市，较去年同期增长21%；首发实际募集资金达4109.61亿元，同比下降1%。（证券日报）

14、这种情况下，供给是必然会保持甚至增加，未来一旦资金一旦跟不上，还是要小心阶段性的调整。当然，目前来看还不至于，所以我们依然维持长期慢牛格局的判断。但是未来一旦慢牛时间足够长，资金面出现收紧，还是要注意市场的风险。我们最近市场已经把很多公司股价炒的差不多了，不少公司股价都大幅上涨过。

15、我们一直坚持“价值投资为主，趋势投资为辅”的长期投资策略，所以在选择公司的时候会以基本面为主。在确定公司基本面长期向好，估值也相对合理的情况下。具体买卖点位的把握会通过技术分析，制定计划，然后等待股价触发条件执行买卖操作。这样的好处是显而易见的：有基本面和估值托底，股价长期上涨是大概率事件。通过技术分析制定操作计划，可以找到合适的点位，很好的避免情绪的波动，比较准确的应对市场的变化。

【个人观点，仅供参考，据此操作，盈亏自担】

以上内容还有很多不足之处，还望大家多指点指点，一起讨论，争取更加深入的了解公司情况。如果朋友有什么更好的信息和观点，我们可以继续探讨。

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