一夜之间，央妈频发利好。首先就是央行推出碳减排支持工具，支持清洁能源、节能环保、碳减排技术等重点领域发展，并撬动更多社会资金促进碳减排，万亿增量资金再度集结，当然，这是中长期的利好。紧接着，11月9日央行单日净投放900亿元，对A股形成了短期的利好刺激，创业板指数继续领涨，两市近3100股飘红，沪深两市成交额连续第13个交易日突破万亿。盘面上，国防军工、半导体芯片、农业种植、数字货币等板块涨幅前列，煤炭开采、云游戏、油气、机场航运等板块跌幅居前。

今日新能源板块依旧表现亮眼，虽然早盘高开后有所回落，但总体看，由于政策支持力度较强，整条主线都表现的较为强势。昨日晚间，人民银行网站公告，人民银行创设推出碳减排支持工具这一结构性货币政策工具，以稳步有序、精准直达方式，支持清洁能源、节能环保、碳减排技术等重点领域的发展，并撬动更多社会资金促进碳减排。我们知道，碳减排支持工具是“做加法”，即用增量资金来支持。其更值得重视的信号在于对产业端，它重点支持“清洁能源”、“节能环保”和“碳减排技术”三个碳减排领域，关于细分领域也有进一步的详细圈定，这相当于一个碳减排推进初段的政策地图。碳减排支持工具更主要的意义主要在中长期，对于碳达峰、碳中和对应的投资规模来说，金融支持将是必不可少的环节。更低的贷款也将利好于全产业链，也就是说，从运营到制造环节均是利好。具体来看，碳中和背景下，以光伏、风电为代表的清洁能源发展是我国实现“碳中和”的重要途径，行业发展前景巨大，国内相关制造业、运营端企业有望持续受益。展望后市，未来40年碳中和整体投资超过100万亿，平均每年2-3万亿，对光伏风电、储能、太阳能、氢能源等清洁能源领域投资拉动会很惊人，所以，对于“能源牛”的理解需要再度加深，因为这是整个四季度行情一个非常重要的主线。

当然，“能源牛”这一主线是在我们之前提示的“成长”这个大逻辑下的，同样的，还包括半导体、信创、汽车配件等概念。半导体也是值得关注的一个重要方向，目前，半导体行业需求端出现结构性调整，如PC/手机下游需求疲弱，产业链库存水位上行，加上供给端晶圆产能持续释放，前期疫情影响的后道封测产能亦正在逐渐恢复，存储等主要半导体产品价格处于下行趋势，全球/中国半导体月度销售额同比增速在9月开始放缓，并在未来可能持续下行。当前行业处于需求呈现分化、供需关系结构性缓解的状态，板块高估值一直在承压和消化，因缺货涨价享受业绩大幅增长弹性的细分板块周期性动能后续难以为继，我们建议把握卡位细分高景气下游、以大客户为主今年涨价不多且能以量补价、具备份额提升和品类扩张动能、长线有较大进口替代空间的优质赛道，包括：下游应用领域广泛不受单一领域需求波动影响的平台型模拟公司；布局光伏/工控/汽车等下游高景气应用领域的功率半导体公司；半导体行业扩产大周期以及国产替代背景下的设备和材料公司。相关的上市公司有北方华创、露笑科技、圣邦股份等。

除了成长这条主线外，还有值得关注的就是以消费和金融为代表的白马主线了。其中消费涵盖的范围包括食品饮料、白酒、后疫情时代的旅游酒店航空、农业种植养殖、消费电子和医药中的CRO、医美等，而金融就包括券商、银行等板块。今日，农业种植、券商股都出现了再度异动，这说明，消费和金融板块的轮动也还在进行中。虽然近几日白酒和食品加工板块表现一般，但总体看，也还处于继续反弹的节奏中，只要不去过度追高，行情都有望延续。至于券商股，继今年5月初和8月初两次回踩大道亥线后，近期又一次出现了回踩这一重要支撑位的情况，这说明，最阴暗的时刻过去了，他又要呈现一段修复性走势了。但是里面个股由于前期跌幅较大走势也是层次不齐，能被资金持续关注的品种并不多，投资者只需要看看东方财富的走势就大致可以判断整个板块的持续性了。

对大盘来说，沪指今日完成了一个非常重要的任务，那就是重新收复了年线，这应当是一个行情向好的信号。接下来的压力位就看3550点何时拿下了，大道子线就在这里，也是近期的最重要压力位，一旦拿下这样，始于9月中旬的调整就会彻底结束，这对于苦苦等待年末行情的投资者来说，应当是最好的消息了。