咱们在周初的时候提出过，三季报结束后市场短期将会对个股进行重新估值，个股发生波动是难免的，随着时间的紧迫，资金可能会更加集中地向具有“先进性、科技性，战略性”的板块汇集，最能够称得上有“自主性”的板块也就是大家熟悉的新能源汽车、光伏、半导体芯片，相信还会有行情，因为重视，所以支持，因为支持，所以持续，另外，在战略性板块下还要强调基础性板块的稳定，这是有力的支撑，没有这个支撑，谈不上其它的，因此，农业、消费等板块也是投资者重点关注的区域，所以"能源短缺"+"自主创新"+"消费吃饭"，三大主线将是近期市场的特征。

那么在能源短缺这个问题上，我们要参透决策层的意图，近期煤炭增产难道不是重走老路了吗？不是，我们强调的能源转型应该建立在安全公正的基础上，在加快绿色经济转型的同时还应该保证需求，至少不能让大家伙在冬天受冻，也就是说能源转型的当下，还是要两条腿走路，但也要有侧重，这个侧重还不能缓行，而应该是大力加快去发展绿色能源，这个任务不仅要快，还要保质保量，因为这又涉及到国际碳减排环境压力的问题，更涉及到进一步开放信任的问题，因此第四季度，绿色能源概念在配置上的地位，应该是重中之重。（绿色能源包括绿电概念、清洁能源、节能环保、碳减排、储能等，短期内都是集中需要见效果的板块）

在农业方面，就更不用说了，我只提一条消息，国家气候中心预计明年1—2月冷空气活动将明显转强，我国中东部大部地区气温可能比常年同期偏低，发生阶段性极端寒潮事件的可能性大，这就更需要各地继续防范低温天气的不利影响，做好煤电油气等能源调度和供应保障，做好春运保障工作，加强森林草原和城乡防火，我理解为尤其应该保护好农业，资金可以更多地向农业服务，种业保护倾斜。

整体来看，由于政策层面执行力版图愈来愈清晰，市场的资金也会集中于路线清晰的板块中，因此不排除市场的结构性行情会更为的突出，虽然说随着国际市场流动性的收缩，北上资金连续3日净流出，今天还净卖出21.16亿元，市场增量不足，但是也明显看出来A股市场有一种“你打你的，我打我的”的士气来，而这士气的背后也能感觉到一种力量，这种力量就是两个字：信心！

其他

【黄金主题】

美指疲软和美债收益率回落给黄金的上涨提供了一定的支撑，但是黄金能否持续强势恐怕还是有疑问，因为如果未来的就业数据乐观，就意味着通胀会被经济的复苏冲淡，这里面似乎又有点对赌的意思，而对于严寒的冬季来讲就业数据能出现明显的上升吗？它是否能够跑过通胀飙升的速度？在这个问题上，我更倾向于小步的配置黄金来应对这种怀疑。

【原油主题】

美国能动用原油战略储备来遏制原油和汽油价格上涨吗？恐怕它可能要绕过国内原油的生产商才行，因为一旦价格下来了，国内的生产商明年增产的意愿也会下降，在这个问题上，除非下功夫说服生产商并保护其合理的利益，不过这个说服工作可能并不是今天聊一聊明天就通过的，在博弈的时间里，原油价格上涨的劲头可能并不是减速，有可能加速。

【军工板块】

在市场不确定增加的情况下，相对确定性强的板块一旦受到众目宠爱会产生加速度的增长，眼下军工行业就符合这样的特征，军工行业已经由稳健增长向加速增长的变轨中转变，而更为确定的是，在高速和高质量发展的阶段，至少是在“十四五”期间，军工行业持续向好的形势没变，政策加持，资金到位，也正是这种形势需要，军工行业很大可能走出跨年行情的走势来。

【新能源车板块】

供电限电现象对能源车汽车零部件企业的生产影响不大，在芯片短缺问题疏缓之后，新能源车的出库量将会明显提升，这对于头部企业的销售是一个利好，另外车载电池受低温影响的技术问题应该已经解决，这对于寒冷地区特别是不限采购的消费区来讲无疑会增强新能源车的吸引力，长期来看品牌企业的高幅增长的空间在加大。

【医药主题】

在经过几次大的利空调整后，医药主题开始逐渐具备低估值的特质来，利空集中释放意味着利好集中“蓄能”，一旦风险释放完毕，利好消息就会成为主题的蜂蜜，从医药行业来看，中长期看好的逻辑没变，而眼下进场挑选便宜公司的机会已经来了，好公司特别是具有核心竞争力的，有生产特色原料药的企业在未来的市场竞争中，胜算更大。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。