原创    价值人生

一、2021年10月份投资总结

        2021年以来的实际组合包括场内组合、场外基金组合和港美组合的整体收益是10%。

        实际组合从2011年初至2021年10月份末净值是从1元至4.0988元。年化收益率是13.9%。

        沪深300全收益指数从2011年初至2021年10月份末是从1元至1.9683元。年化收益率是6.4%。

二、本期持仓总结

     （一）场内组合持仓：

       场内组合权益类品种的前30只。

       腾讯控股、招商银行、电池ETF、中国平安、节能转债、碳中和、宁德时代、100ETF、晶科转债、科大讯飞、中国中免、五粮液、创业板博时定开、法拉电子、川恒转债、汇川技术、中概互联、泰格医药H、沃森生物、创新药、质量ETF、陕西煤业、隆基股份、食品ETF、海尔生物、晶丰明源、中芯国际H、万科企业、央视50ETF、正邦科技。

     （二）场外基金持仓：

       场外基金组合和港美组合前6只。央视财经50、全球医疗、标普中国A股红利、睿远成长价值、中金优选300、沪深300价值。

三、资产配置和定投

        公司组合：

        公司组合调仓有时候是很难的。看看之前减仓的宁德时代，已经是沪深市场的前五名了，稳居深市第一名。如果之前不做减仓，经历自动涨跌后到了本月，因为市值变多，自动变成了重仓宁德时代，是非常合理的。基金的重仓首位成了宁德时代，除了买入的原因，也有市值上升的原因。

       市场长期有效，尤其是白马类的公司，都很透明，就连基金低配的中国平安，连续下跌，结果真的不是情绪导致的，真的是基本面引起的。当然，以后基本面反转了，还会再起来的。即使分析透了公司，还要跟踪好公司的动态，进行动态调整，是很难的。不如坐看指数成分公司变化，如果不出意外，宁德时代、隆基股份、比亚迪会在本年底位居沪深300指数前十，代表中国经济工业、光伏和新能源的崛起。

        比起公司，行业和板块的情绪预期差是比较容易判断的，所以场内基金组合用基金组合和可转债组合做切换，今年以来取得了比较好的成绩。

        场内基金组合：

        场内基金组合和可转债组合今年以来收益了25%，组合也是实际组合的一部分。从年初的新能源，到春节后的红利，再到后面的小盘价值，再到光伏新能源，再到中证100指数蓝筹，再到电池碳中和。用指数基金做趋势，而且有的趋势走出来之后确实有逻辑，如果深度挖掘价值，从价值和趋势中结合也是能做出来。

         比如，春节前的消费是很高了，情绪高涨，红利类的市盈率是很低了，即使当时不看好红利，也要轻配消费了。到了材料涨价，红利类的也迎来了双击，只是如果不顺着趋势，可能不会持有得那么久。再比如，近期的中证100指数的蓝筹，文章之前也是提及到了，无论是红利类的涨高了开始下跌，还是业绩报的开始披露，还有中证100指数的止跌反弹，尤其是银行和消费的回升，都是有泡沫消除后的重新挖掘的迹象。贵州茅台和中国中免的市盈率都是40倍，蓝筹公司的市盈率普遍比起年初都不高了。

         到了现在，电池和碳中和的趋势比较强势，碳中和行业的市盈率仅五六十倍，又是前景比较好的行业，顺着趋势配置仓位多了，当然中途不可能一帆风顺，逻辑持续得也不可能一帆风顺，然而值得超级长期关注的优秀行业，每次只要市盈率低了，又止跌了，都可以配置了。

        中概互联指数无论是龙头公司的市盈率，还是有国际资本抄底，都是值得关注，本月也进了一些。

       场外基金组合：

       本月新进了沪深300指数增强基金，此类基金介于被动指数基金和Smart Beta基金之间，是被动指数的基础上，用部分主动Alpha和部分Smart Beta做增强，能够带来比较稳定的收益。

      场外基金组合其中2018年12月10日成立的指数基金聪明贝塔，以Smart Beta基金和优秀基金持仓为主的基金组合。今年以来收益+0.41%，总收益是+40.34%。

        其中2019年10月31日成立的指数基金价值人生组合，集中做优秀基金和债券基金、货币基金的仓位平衡，今年以来收益-3.98%，总收益是+27.52%。

       定投的增量资金择机分批投入到存量资金中。跟踪优秀基金，择机做些定投。

       沪深300价值指数基金、标普红利机会指数基金、中证红利ETF、央视财经50指数基金、恒生龙头指数基金、中证100ETF、中金优选300指数基金、兴全绿色基金、富国天惠成长基金、沪深300指数增强基金、酒ETF、质量ETF、电池ETF、碳中和ETF、中概互联ETF。

备注：投资有风险、入市需谨慎。文中案例仅供说明投资理念使用。投资是非常个性化的事情，需要能够承受波动。无论是标的还是方法，只有深度的认知，符合自己的投资理念，根据自己的情况做好个性化的长期稳定盈利的投资策略，坚持成熟的投资理念和投资体系，长期才能够有所提升。因为投资总会遇到各种事情，只有深度认知并且完善策略，才能坚持到最后实现稳定复利。