终于，靴子落地了，美联储公布利率决议，维持利率在0%-0.25%不变，同时，如期开始缩债。在本月减少购债150亿的基础上，12月起美联储将加快Taper进度，将每月减少购债规模缩减至300亿。加息的事，一杆子杵到明年下半年去了，全球市场也长舒一口气，无论是美股还是今日的亚太市场，都表现的相当兴奋。A股尤其给力，三大指数尽皆翻红，市场呈现普涨格局，投资者情绪活跃，涨停股近百家。风电、光伏、储能、绿电等板块集体走强，风电股掀起涨停潮。此外，新能源车板块保持强势，军工、食品、白酒、钠电池、医美等午后拉升，元宇宙尾盘大幅冲高。

今天的反弹行情非常类似于10月30日的走势，当时指数和情绪持续回升，以新能源为代表的成长偏好板块，以消费为代表的防守偏好板块，以元宇宙为代表的投机偏好板块都产生了赚钱效应。但是次日，新能源板块和元宇宙概念继续走强，而消费板块开始掉队，内部出现较大分化。投资者的问题很简单，这种分化会在明日到来吗？根据经验，高潮板块的隔日大概率是要分化的。当然不排除主线板块高潮之后再加速高潮的情况，只是这种情况比较少。同时，从盘面细节上看，尾盘联创股份逆势跳水，而古井贡酒等消费股和中青宝等元宇宙概念股大幅拉升，或提前暗示了明天行情倾向于稳健。

很明显，近期市场依旧围绕高景气以及超跌消费展开，因此两手准备最为稳妥（左手高景气、右手消费）。且当前市场的三个特征也基本围绕这两类，后续来看，顺政策、供需高频数据保持强劲的新能源车产业链、风电主机、光伏硅料、半导体设备、军工继续成为资金关注的主线，预期改善的品种如大消费等短期或在扩散背景下有反复，但不会形成大规模的风格切换，成长仍是跨年行情的主线。

今日风电板块表现尤其出色，双碳政策体系持续完善，风电装机增长空间巨大。国内双碳“1+N”政策体系不断完善，有望托底新能源中长期增长预期，我们预计双碳目标隐含对“十四五”、“十五五”风电年均装机要求达43/55GW，在配套政策推动下有望进一步超预期。同时，国内加快推进首期约100GW风光大基地项目建设，大基地项目有望成为“十四五”期间风电装机增长的主力，增长潜能巨大。需求成长叠加技术升级，供应链龙头迎来新机遇。目前风电行业处于加速产品升级和降本关键阶段，产品研发升级快、技术成熟度高的优质整机厂商有望收获份额提升，迎来新龙头成长机遇。同时，在成本、价格均快速下降的情况下，供应链管控能力或将决定风机质量和企业盈利能力，头部企业具备相对优势。此外，大兆瓦机组趋势将提高零部件竞争壁垒，竞争格局相对较优的零部件龙头厂商竞争优势有望强化。此外，风电零部件企业盈利能力易受原材料价格波动影响，建议积极关注原材料价格回落后盈利修复机会。近期，金风科技、佳电股份走势就相当抢眼，投资者不妨多关注些行业龙头的表现。

对大盘来说，已经到了又要重燃升势的时候，尤其是借助于美联储议息的靴子落地，沪指基于年线位置的争夺已经取得了成功。接下来要面临的就是3550-3560点区域的强阻力，这里基本上就是通线和子线位置。也就是说，只要拿下子线，期待已久的通子金叉就能真正形成，那也意味着对于9月中旬回调行情的彻底结束。当然，创业板指数还是目前的主要进攻方向，今日指数已经创出了近期的反弹新高，这也进一步拓展了继续向上的空间。从操作的角度来说，顺政策、供需高频数据保持强劲的新能源车产业链、风电主机、光伏硅料、半导体设备有望继续被市场追捧。消费概念也值得继续深挖，除了近期表现抢眼的食品加工、农业养殖外，白酒板块也值得关注，尤其高端价位奢侈品属性强，显著受益于信用扩张及消费升级，赛道景气延续。估值层面，相较于高端及次高端龙头，当下区域酒企相对估值普遍处于历史低位，若边际改善加速，区域龙头估值存在修复的可能。