新能源基建关键一环，智能电网投资比重不断加大，能源信息化赛道公司有望获得更大成长空间！

东吴证券指出，近期新能源政策利好频出，在新能源发电比重加大的背景下，能源行业信息化转型将成为我国十四五时期重点建设内容，能源信息化赛道公司有望获得更大成长空间。

1）智能电网投资规模占电网总投资的规模不断提高

国家电网公司发布的国家智能化规划总报告显示，智能电网三个阶段的计划总投资规模分别为5510亿元、15000亿元和14000亿元，其中，智能化投资分别为341亿元、1750亿元、1750亿元，占比从第一阶段（2009年-2010年）的6.19%上升至第二阶段（2011年-2015年）的11.67%，并进一步提升至第三阶段（2016年-2020年）的12.5%。

根据《国家电网有限公司2019年社会责任报告》，“十三五”期间，电网实际投资规模每年维持在4500-5000亿元，显著高于计划额。

就各个环节而言，因为用电信息采集等项目的建设规模比较大，用电环节占到了智能电网合计投资规模约31%的份额，其次是配电环节占23.2%，变电环节占19.5%，这主要由于配电自动化、智能变电站等新建和改造等项目的建设规模大。

2）配电环节作为智能电网建设的主要环节之一，是新型电力系统投资建设的重点

国家电网规划“十四五”配电网建设投资超过1.2万亿元，占电网建设总投资的60%以上，重点实施农村电网巩固提升工程。

根据国家电网和南方电网的规划，将通过加大中压配电网智能终端部署、实现配电通信网建设和配电自动化实用化，并向低压配电网延伸，大幅提高可观性可测性可控性。

3）虚拟电厂、智能配电网助力电力系统改造升级

①虚拟电厂 （VPP） 是一个由分散的中型发电机组（如风力发电场、太阳能园区和热电联产（CHP）机组）以及灵活的电力消费者和存储系统组成的网络。

VPP的目标是将分布式能源连接成网络状，以便监测、预测、优化和交易它们的电力。通过这种方式，可再生能源发电量的波动可以通过提高和降低可控制单元的发电量和电力消耗来平衡。

控制系统是虚拟电厂的技术核心。在 VPP 中联网的所有资产都可以被控制系统有效地监控、协调和控制。作为基于云端的分布式发电厂，虚拟电厂可以利用异构分布式能源提高发电能力。

②智能配电网有智能配变、配电自动化、配电物联网、配网侧储能等优势，可有效助力以新能源为核心的新型电力系统的建设。

4）相关企业

资料来源：券商研报

风险提示：股市有风险，入市需谨慎

免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担！