宁德时代超越贵州茅台成为基金第一爱股，基金三季度做了哪些调仓变化？

截止2021年10月27日上午10点，3584只普通股票型、偏股混合型以及灵活配置型基金中3302只已披露2021年三季报，披露率超过90%，已具备代表性，因此海通策略以此数据为样本对基金的持仓情况做了分析。

1）整体：份额和仓位均上升

从份额看，21Q3普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金份额分别为4300、24000、9500亿份，较21Q2分别增加80（2%）、1900（8%）、900（11%）亿份。从仓位看，21Q3普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金仓位分别为87.2%、84.7%、68.4%，较21Q2分别上升0.3、0.3、5.7个百分点，仓位整体上升。

2）风格：再次偏向成长

2013年以来是一轮完整的风格轮换周期，13-16年为成长占优，16-19年中为价值占优，19年中至今为成长占优。

21Q3中证100成分股市值占比环比下降5.7个百分点至36.9%，高于2013年以来的均值33.9%，处于13Q2的水平；上证50成分股市值占比环比下降1.6个百分点至20.9%，高于2013年以来的均值18.9%，处于13Q2的水平；创业板指成分股市值占比环比下降1.7个百分点至20.1%，高于13年以来的均值12.4%，历史上仅次于21Q2。

3）行业：加化工有色券商，减白酒医药电子

分析基金重仓股中各大类行业情况，21Q3基金重仓股中能源材料行业市值占比上升4.7个百分点至18.2%，制造行业市值占比环比上升1.3个百分点至21.5%，金融地产行业占比上升0.6个百分点至6.9%，科技行业占比下降1.3个百分点至18.5%，消费类行业市值占比下降5.1个百分点至34.4%。

从相对全A自由流通市值超配比例的角度看，考虑股价变动因素后，21Q3基金重仓股中券商、电气设备和房地产超配比例明显上升，分别环比上升1.0、0.6和0.6个百分点；白酒、电子和机械设备超配比例明显下降，分别环比下降1.9、1.5和0.4个百分点。

4）持股集中度：前20大重仓股占比下降

21Q3持股规模前10只个股整体市值占比为24.4%，相较21Q2下降了4.9个百分点，高于13年以来的均值19.6%，处于13Q2的水平。

基金重仓股中宁德时代市值占比超越贵州茅台位列第一，药明康德超越五粮液位列第三，具体来看：

资料来源：券商研报

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