核心词：试错、压力位、能源、储能、价值重估、暗线。

潜伏牌：5G消息，农业文件、气候大会、换电文件、双十一。

一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为6板，价值重估属性的文山电力。题材方面储能、元宇宙、农林牧渔、新能源车、光伏等方向可以适当关注。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪大幅上升，站上中位数线，符合上周五说的反弹预期，但也不能说就是反转了，这个位置仍然看震荡。

2、主线梳理

通过对个股强度榜单的进一步分析，还可以得到潜在主线板块的补充，当中部分板块在板块强度榜单中排名并不靠前。从下方饼图来看，价值重估、绿电、储能、汽车零部件等方向也是值得关注的，其中价值重估是目前市场的暗线。

3、北向资金

4、可转债

可转债映射正股Top3：清水源（磷化工）、金银河（锂电池）、宏辉果蔬（农业）。

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 农业

>江西深化农业产业链建设，加强龙头企业带动作用

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近日从江西省农业农村厅获悉，为加快农业全产业链培育发展，充分发挥农业产业化龙头企业在绿色食品产业链的核心作用，江西将打造一批支撑绿色食品产业链上下游发展的“链主型”“群主型”农业产业化龙头企业，力争到2025年，全省省级以上农业产业化龙头企业达到1000家。

在硬件设施方面，江西突出储运环节，补齐冷链物流建设短板。重点发展预冷、保鲜、冷冻、清洗、分级、分割、包装等设施，逐步满足不同企业对农产品贮藏保鲜和商品化处理的需求。提高农产品商品化处理和错峰销售能力，实现减损增效。

正邦科技（002157）0.81%：构建了“饲料→兽药→种猪繁育→商品猪养殖”一体化农牧产业链。

宏辉果蔬（603336）5.74%：果蔬产品产业一体化的专业农产品服务商，中国果品行业先进单位。

巨星农牧（603477）-3.10%：公司是以生猪养殖为主的大型畜禽养殖企业。

圣农发展（002299）-0.87%：拥有肉鸡自繁自养自宰一体化的产业链。

② 基建

>专项债发行提速 基建投资回暖可期

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平安证券数据显示，部分“十四五”时期重大项目近期已加快开工，9月全国共有23个省市开工重大项目6646个、环比增加206%，总投资额4万亿元、环比增加115%；10月至今已有河南、湖南、四川等多个省份集中开工本地重大项目，总投资近万亿元。

今年在疫情汛情影响收敛、专项债加快发行、重大项目启动提速的共同支撑下，基建投资将对经济形成温和托底，但城投融资和土地财政收入均面临强监管约束，加之PPI高企等因素抑制地方投资意愿，基建超常规发力概率偏低。预计在前期资金投入使用和专项债发行提速的双重带动下，四季度基建投资增速回暖可期。

苏交科（300284）3.43%：拥有工程设计最高等级资质：工程设计综合甲级资质。

山东路桥（000498）2.44%：山东高速集团旗下上市公司，六获国家建筑工程最高奖鲁班奖。

恒华科技（300365）2.73%：新基建，领先的能源互联网综合服务供应商。

大连电瓷（002206）3.26%：新基建，我国最大的线路瓷绝缘子生产企业。

③ 传感器

>千亿传感器产业刚起航，这些上市公司已崭露头角

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应用需求变化，推动红外传感器向高性能器件、智能化不断发展；后摩尔时代，超导传感器在未来将是细分领域隐形冠军……10月23日，第二届中国智能传感大会在上海嘉定举行，中国科学院院士褚君浩、中科院上海微系统所所长谢晓明等传感器业内大咖分享了精彩观点。

“物联网是传感器产业的春天，在AIoT（智能物联网）时代，MEMS为王。”国家智能传感器创新中心副总裁朱佳骐介绍，一方面，传感+计算+云，催生出越来越多的新兴应用场景，比如ARVR、无人机等，驱动产业成长；另外一方面，新兴应用也对传感器产业提出新的需求，使得产业面临技术多样性、成本竞争等压力。

苏州固锝（002079）4.35%：公司完成新一代三轴加速度传感器的市场投放和将投入新产品的开发，包括陀螺、压力传感器、针对穿戴设备的市场需求。

八方股份（603489）-2.20%：公司专业从事电踏车电机及配套电气系统的研发、生产、销售和技术服务，拥有较强的设计研发能力，是全球少数掌握力矩传感器核心技术的企业之一。

保隆科技（603197）-0.44%：公司的传感器产品有MEMS压力传感器、光线传感器、电流传感器、速度位置传感器、排气温度传感器、刹车磨损传感器等。

华工科技（000988）0.13%：据披露，在传感器业务板块，公司的产品从PTC到NTC并向汽车电子快速推进。

2、机构动向追踪

① 重庆啤酒

a.动向追踪：公司中报显示，汇添富胡昕炜、广发邱璟旻新进公司十大流通股东；同时，银华焦巍、广发傅友兴重仓持有。

b.公司估值：目前啤酒板块估值47倍，处于历史52%分位。根据券商一致预期，重庆啤酒2021年业绩增速为4%，2022/2023年业绩增速为26%/22%；公司2021年估值60倍，2023年将消化至38倍。

c.公司逻辑：重庆啤酒为我国啤酒龙头企业，旗下品牌乌苏在国内西部市场占有率高达65%，排名第一。目前啤酒市场竞争格局趋于稳定，酒企转向通过价增取代量增获取利润，产品高端化逐渐成为行业共识，广发证券预计未来五年高档啤酒销量复合增长率为15%。目前公司啤酒吨价仅略低于高端市场龙头百威，显著高于其他大型国产啤酒品牌，资产重组后，公司有望凭借国产+国际高端品牌组合加速产品结构升级，广发证券预计公司2023年高端产品销量占比将提升至49%，预计产品整体价格进一步提高，推动毛利率增长。公司在国内西部城市多数市场的占有率超60%,东部市场份额较低。为推动产品全国化进程，公司计划利用旗下大热品牌乌苏啤酒率先进行东部市场扩张，并带动公司其他产品的后续投放。2021年公司推出20个针对乌苏推广的大城市计划。2020年底公司完成资产重组，实际产能由180万吨提升至211万吨。

② 珀莱雅

a.动向追踪：近6个月，北向资金持续买入，占流通股比例提升8个百分点，至20.5%。公司中报显示，景顺长城刘彦春位列公司十大流通股东。

b.公司估值：目前化妆品板块估值66倍，处于历史74%分位。根据券商一致预期，珀莱雅未来三年业绩增速均维持在20%以上；公司今年估值64，明年将消化至52倍。

c.公司逻辑：珀莱雅专注化妆品行业近20年，公司主品牌“珀莱雅”覆盖护肤、彩妆、洗护等细分领域。目前流量入口正在经历从淘宝到社交平台的变革，阿里平台流量红利减退，抖音电商迅速崛起，公司率先发力抖音，投入大量资源抢占关注，取得先发优势，“抖店”APP上线后率先签约入驻，直播团队成熟。公司2020年正式推行大单品策略，红宝石精华系列与双抗精华系列成为畅销款，精华类产品具有高复购率与高利润率特点，对品成了强力的支撑，2021年H1推出的精华2.0版客单价相对原版提升约60-80元，信达证券预计未来品牌客单价将进一步提升，广发证券预计2021年两个系列将提升公司毛利率0.9个百分点。2020年下半年，珀莱雅开始发力彩妆品牌彩棠，目前彩棠的修容盘已成为网红爆款产品，公司计划通过彩妆的小众细分类目高光修容盘等产品切入市场，避开同国际大牌竞争，拥有用户基础后，再向高权重类目延展品牌，品牌规划清晰。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制