10月行情，即将进入到最后的收官阶段，虽然指数层面看，10月至今整体涨幅不算太大，但也还是属于震荡上行的态势。沪指累计涨幅0.4%，深成指和创业板指数累计涨幅都达到了1.3%，这对于一直质疑大盘的投资者，无疑是最好的回答。当然，在这个过程中，股指的表现还是比较亮眼的，沪深300股指的月度涨幅达到了2.5%，上证50股指的月涨幅超过了4%，这说明，专注指数还是目前阶段更好的选择。从整体走势看，北向资金毫无疑问成为市场的定海神针和决定性力量，尤其是本周市场，连续出现巨额净流入，继周四净流入过百亿后，周五继续以超百亿的净流入规模引领两市。一方面，这是北向每年四季度的规定动作，为跨年行情的到来在提前准备；另一方面，近期人民币升值预期强烈，外资自然不肯放过这个轻松躺赢的机会。从北向资金的动作看，前期表现不佳的银行、消费以及电子等蓝筹白马股成为追捧对象，这也是为什么上证50在近期表现尤其出色的原因。

例如银行股，总有投资者不看好，但我近期多次强调，对于陆续披露的银行板块三季度业绩，机构们可以普遍看好的。一方面，上市银行可转债将在年底前陆续步入转股期，为促进可转债转股，加快释放业绩是必然选项。另一方面银保监会鼓励资本补充，在外源性资本补充相对较慢的情况下，趁着监管环境较为友好，银行有望选择加快内生性资本补充。目前阶段，投资者对银行股可以乐观些。一是银行板块的低估值已反映悲观预期。近几个月银行板块明显回调，当前银行（中信）指数仅0.65倍PB估值，处于历史低位。二是预计本轮社融增速下行阶段有望于9月份见底，后续有望低位企稳。个别房企流动性危机对银行体系影响可控。三是四季度银行板块往往表现较好。总体而言，行业基本面稳健向上可期，板块目前安全边际是比较高的，资产质量构筑银行股的安全边际。银行两条选股主线。一条是长期建议的持续拥抱银行核心资产；另一条是选择低估值、资产质量安全、有望转型成功的银行。

此外，类似于美的、格力、伊利、茅台等前期饱受争议的核心资产，也正在被北向为代表的大机构陆续抄底。对于四季度来说，在蓝筹白马上的标配也应该是投资者的一个首选。

再来说说近期的另一块热门赛道，这就是以新能源为代表的成长股。光伏板块还是目前市场的大热品种，整体板块调整了3天，但有些先行调整的例如光伏逆变器周五出现了触底反弹，又到了可以逢低关注的时刻。而光伏组件回调的只有2、3天时间，周期还不够，要到下周初再关注低吸机会了，包括光伏的异质结电池和组件的走势相类似。另外，锂电池产业链也出现了分化，周五六氟磷酸锂、铜箔、锂矿均出现了冲高回落，这个位置需要稍作休整才有机会，保持耐心。前几日比较活跃的医美板块也出现了冲高回落，龙头股金发拉比还是要多加注意，目前冲击到大道午线位置遇阻，能否真正走出趋势性的行情就看这个位置何时可以突破了，否则还是要多留一个心眼。再有，绿电板块调整了两日，风险倒不是很大，但是要注意，板块分化很严重，手中个股跌破了趋势线的要考虑先离场，未来走好再考虑接回。

周五还有一个方向开始发力，这就是半导体。国科微三季报大超预期，带动了半导体板块的全面复苏。从已经披露业绩预告的外资重仓持股市值前30个股来看，平均三季度业绩净增长247%，过去一年平均涨幅69%。其中，外资对于电子半导体行业业绩预增股持续进行广泛布局，包括韦尔股份、歌尔股份、生益科技、北方华创、卓胜微、大族激光、京东方A、圣邦股份、紫光国微等。建议关注半导体板块中确定性较高、成长性较强的行业：

（1）半导体设备和材料，缺芯大背景下，全球晶圆扩产规划纷纷落地，半导体设备和材料是晶圆厂产能扩张的基础，业绩增长确定性高。

（2）汽车半导体（包括功率半导体）。

（3）晶圆代工厂或者IDM

（4）具备核心竞争力的大的IC设计公司，能够获取更多产能，抬升市场份额。

至于说下周大盘，建议继续保持耐心的低吸思路，几大指数都处于冲关前的蓄势态势中，沪指在通子线间窄幅波动，上方第一道压力大道子线3610点，一旦突破，就会开启新一轮攻势，那也意味着，3731点的攻坚战开始启动。创业板指数近期最重要的压力位在大道午线位置3310点，突破这里，同样意味着又一轮上攻行情的开启。对应的沪深300股指，5000点是近期最重要的阻力，一旦突破，上看5200点。中证500股指，6950点区域还是最强支撑，短期压力在大道通线至子线位置，7100-7200点。一旦突破，则意味着调整行情的彻底终结和新攻势的再度开启。