市场是个神奇的地方，矫枉必过正。不管是谁，曾经有多疯狂，未来就会有多慌张。反过来也一样，曾经有多悲催，未来就有多嚣张。看看大宗商品市场，政策一声吼，黑色抖三抖。在前期黑色系一往无前的时候没有谁会想到有今天之遭遇，动煤和双焦，遭遇了政策重磅打压后的连续第二个跌停，而黑色系中的其他品种螺纹和铁矿，也开始出现了破位下行的暴跌走势，一味纠结的投资者恐怕早已经魂飞魄散，而懂得捕捉市场机会的投资者，在昨天看懂这一切的时候即便是今天入场，随便一个品种，也能捕捉到超过50%的机会收益。就像我在昨天的收评说的那样，既然方向转变了，那就顺势去做空。市场就是这样，不是给你讲道理的地方，而是给足了你机会让你去果断把握的地方。至于黑色系的未来，可以继续紧盯动煤的表现，而动煤主连的指数将要面临的是大道通线和子线的支撑，这里还在1500点的下方，他不出现企稳动作，其他品种很难独善其身。投资就是这样，没有什么道理可讲，你要做的就是看到了信号就果断去抓住，对A股来说，也一样，曾经的金融消费，被多少人所抛弃，一味紧跟周期成为相当多投资者的最爱。而恰在此时，聪明资金再度发力，北向净买入超过百亿，银行板块保险板块联袂走强，常熟银行封板，中国平安一度大涨超过6%，医美概念再次拉升，金发拉比、国际医学涨停。很明显，机构的态度出现了改变，金融和消费开始被纳入法眼。

北向资金绝对可以称之为市场的最要方向，他的一举一动也值得投资者深入剖析。根据数据显示，截止到10月20日北向资金共持有1441只个股，合计持股量达到963.74亿股，持股市值为25666.25亿元。根据持股量占总股本比例来看，北向资金持有总股本比例超过一成，就可以判定为高比例持有。从持股市值来看，北向资金高比例持有的45股当中，有16股市值超过百亿，分别是美的集团、隆基股份、恒瑞医药、伊利股份、格力电器、国电南瑞、汇川技术、先导智能、三花智控、东方雨虹、泰格医药、分众传媒、恒立液压、国瓷材料、上海机场、方正证券。从行业分布来看，持股市值最多的个股主要集中在五个行业，分别是电力设备、食品饮料、医药生物、银行、家用电器，行业具体持股市值为3992.84亿元、3518.33亿元、2675.37亿元、1874.55亿元、1698.02亿元。进一步分析，这其中，累计跌幅较多的前10股分别是恒瑞医药、山东药玻、中际旭创、上海机场、索菲亚、格力电器、九阳股份、美的集团、益丰药房、浙江鼎力，这些个股在北向资金的高度关注下还出现较多的跌幅，需要投资者进一步研判到底哪些属于错杀品种。也许有人从基本面角度进行了全方位解读后已经开始择机入场，但我仍然觉得实际操作和分析是两回事，如果没有看到明确的底部放量迹象和通子金叉形成的个股，并非是最好的机会。今日，我们终于看到了格力底部放量迹象，而这种走势，是明显有别于美的的。类似的走势，在招商银行、兴业银行、三全食品、五矿稀土等标的身上同样明显，这至少可以给投资者提供一个方向——金融和消费，已经成为四季度机构竞相争夺的标配品种。

此外，今日新能源赛道内的上游行业维持强势，PVDF、磷化工、氟化工、稀土永磁、有机硅等上游产业继续领涨，而中下游行业跟随指数回落继续分化。很明显，这一轮新能源赛道的反弹行情中，细分赛道之一的储能板块已经走出7连阳，反弹幅度近9%。华为签下全球最大储能订单，以及特斯拉宣布大量使用磷酸铁锂车型等消息，或都刺激储能板块有较大的想象空间。这说明，中国新能源发展的基本矛盾已经转变，光伏、风电已开始平价上网，电动汽车也具备了基本的竞争力。接下来发展面临的问题是如何大规模进行配套基础设施建设，让已建成的光伏和风电能够足额把电发出来，这些涉及基础设施的问题，是今后政府政策需要扶持的主要方面。

最后再来说说大盘，虽然今日指数一般，特别是沪指冲击3600点最终宣告失守。但本周资金明显回流风电、光伏、新能源车等高景气赛道，核心资产更受资金追捧，说明超跌的高景气方向仍具稀缺性。此时的操作应该兼顾白马蓝筹以及高景气的成长方向，这也意味着，无论是沪深300和中证500都应该是继续低吸的思路。而我的建议也很简单，继续在金融、消费上面进行标配，并加大对于高景气成长方向的超配，四季度的行情仍然大有可为。