核心词：试错、选择、华为、数字经济、大面、连板梯队。

潜伏牌：华为开发者大会，5G消息，农业文件、换电文件。

一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为10板，为半导体属性的凤凰光学。题材方面绿电、光伏以及华为稍强，可以适当关注。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪小幅下降，且跌破中位数，不过今天比较好的一点是出现了4个3连板，这倒是个积极信号，不过吧还是要看明天能不能有持续性，不然短线赚钱效应还是难起。

2、主线梳理

主线Top3：猪肉、光伏龙头、农林牧渔。从榜单来看，大级别主线仍然没有，3季报这个窗口期还是先观望为主吧。

龙头Top3：凤凰光学、新元科技、清水源。饼图是最强个股所属板块的占比，目前市场上最强的仍然是绿电，此外就是之前的几大主线了，半导体、新能源汽车、光伏方向。

3、北向资金

港资板块Top3：食品饮料、家电、乳业。从数据来看，电力等方向出现港资背离现象。

港资个股Top3：宁德时代、美的集团、迈瑞医疗。从数据来看，迈瑞医疗、隆基股份、伊利股份等出现港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：清水源（磷化工）、内蒙华电（绿电）、小康股份（新能源汽车）。

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 猪肉

    猪周期是指猪价在每3-4年的时间内会完成一轮涨跌的过程，其波动原理基于经济学中的蛛网模型，但又因生猪从入栏到出栏需满足一个相对固定的成长周期，因此猪周期的直径被拉得比较长。

    当前猪周期的核心矛盾是：目前猪粮比处在历史低位，且低于盈亏平衡点，但生猪存栏的增长速度仍然处于高位。这主要原因是我国目前生猪产能还是散户主导，生产上具有无序性。2021年初由于行业对供给能力的错误预期，能繁母猪的过度补栏导致现在的生猪存栏量的惯性增长，按照时间计算，本轮补栏将导致今年年底迎来生猪出栏的高峰。

    历史强势：牧原股份、正邦科技、温氏股份、新希望、天邦股份、唐人神等。

② 锂电池

    电动车渗透率正在快速提升，中美欧2021年8月渗透率已经达到17.1%，根据工信部的规划，2025年渗透率会达到20%，目前来看大概率会超过之前的规划。

    从三个方面来把握投资主线：1、基于涨价逻辑，可以考虑上游锂资源及紧缺的正极粘胶剂PVDF等，目前碳酸锂价格已经突破18万元/吨，R142b价格已经上涨至13万元/吨，年初仅2万元/吨，锂电PVDF上涨至33万元/吨，可以关注中国盐湖提锂企业及R142b-PVDF产业链；2、关注有明显成本和规模优势的龙头公司；3、关注磷酸铁锂产业链，8月铁锂电池占比57%，连续第二个月超过三元，行业维持高景气度，目前磷矿石已经突破600元/吨，磷酸一铵、磷酸二胺均价分别为3252、3209元/吨，较年初上涨了76%和47%，磷化工行业景气度有望持续上行。

    历史强势：宁德时代、恩捷股份、联创股份、龙蟠科技、富临精工、西藏矿业等。

③ 风电

    短期加快分布式风电发展，降本增效后风电经济性显著。9月国家能源局就提出了将在中东南沿海重点推进风电就近开发，在广大农村实施“千乡万村驭风计划”，支持分布式风电的发展。

    “风电下乡”潜在市场巨大，有望带动行业实现高增。若单个村庄的风机规模进一步增长，则潜在规模有望继续向上，未来这块有望为风电行业持续贡献增量。同时方案也提到海上风电成本的大幅下降，在2024年实现平价，未来我国风电在风光大基地+海上风电+分散式风电的共同推进下，随着平价时代到来，打开风电行业增长天花板，行业有望长期实现高增。

    历史强势：金风科技、明阳智能、日月股份、新强联、双一科技、中材科技等。

2、机构动向追踪

① 华测检测

a.动向追踪：公司中报显示，广发邱璟旻新进公司十大流通股东，嘉实归凯、中欧王培重仓持有。

b.公司估值：目前检测服务板块估值33倍，处于历史25%分位。根据券商一致预期，华测检测2021年业绩增速为 30%，2022-2023年业绩增速都超过20%，公司今年估值62倍，明年将消化至50倍。

c.公司逻辑：华测检测是国内民营第三方检测的龙头企业，是最大的综合检测龙头。短期，检测行业与经济发展高度相关，随着疫苗普及，疫情淡出后，下游的需求有望触底回升，申万宏源预测，2021年国内检测市场规模达3966亿元左右，同比增长16%。长期，消费升级和产业转型的背景下，监管趋严、政策加码将推动第三方检测发展，未来行业有望长期保持快速发展。我国人口结构老龄化，人均卫生费用不断增长，医学检测的需求有望持续增加，据Frost&Sullivan，2018年中国CRO的市场规模的55亿美元，预计2022年将增至150亿美元，年复合增长率为24.2%。公司对CRO和第三方医学检测重点布局，第三方检测方面可提供的医学检测数量最多，高端项目上创新持续稳定，具有技术和资源优势，券商预计，未来该业务将成为公司业绩核心驱动力之一。工业品检测市场份额占到整个检测行业市场的52%，未来随着工业制造高端化、智能化等趋势的推进，工业品检测市场空间将持续扩张。公司近几年通过内生增长和外延并购不断实现横向拓展，并通过精细化管理提升毛利率。

② 奕瑞科技

a.动向追踪：国盛证券将公司纳入10月金股组合。公司中报显示，汇添富马翔、杨瑨重仓持有。 

b.公司估值：目前医疗器械板块估值28倍，处于历史1%分位。根据券商一致预期，奕瑞科技2021年业绩增速为62%，2022/2023年增速为42/37%。公司今年估值83倍，明年将消化至58倍。

c.公司逻辑：奕瑞科技为X线探测器领先企业，2019年全球医疗及宠物医疗数字化X线探测器领域的市占率13%，全球排名第三，国内排名第一。根据公司招股说明书，2018年全球数字化X线探测器的市场规模约为121亿元，预计至2024年将达到172亿元，CAGR为6%，其中医疗市场份额达到70%以上，工业/安防市场规模增长较快。公司将在4年内新增2.8万台平板探测器产品、10万台线阵探测器及6万台口内牙科探测器。国内口腔医疗需求正处于黄金增长期，CBCT和口内成像产品销量持续提升，奕瑞已掌握相关探测器所需的IGZO和CMOS技术，下游开拓顺利，未来3年口腔领域快速增长确定性较强，带动CBCT等高端口腔诊断治疗设备的需求增长。国盛证券预期，2020年公司在齿科领域的收入达5000万，2021-2023年平均增速将超100%。公司在工业安防领域取得了快速的发展，产品销量每年增长1.5倍，销售收入年均复合增速为105.61%，2020年公司在工业安防领域收入达6034万。公司新增10万台线阵探测器用于工业（食品检测）与安防领域，国盛证券预期，2021-2023年公司在工业安防领域的收入平均增速将超100%，或将增长为公司第二大收入来源，仅次于普放无线。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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