今天三大指数都走出了上扬的行情，虽然途中有些震荡往复，但还是能够看到市场想“展翅高飞”的一种劲头，这种劲头很久没看到了，我认为前三季度咱们的进出口贸易总量达到历史较高点，最关键的是在疫情冲击的背景下以及内外环境更加复杂的条件中，还能有这样的成绩，市场不应该没有后劲，因此，我对A股的未来仍然是充满信心。

尽管短期，市场还是在“解决分歧，达成共识”这条路上有点慢，但是不乏有慢慢起飞的迹象，我们需要点耐心并持续观察，今天股市热点轮动的还是过快，这次轮到餐饮旅游，机场航运，教育等板块走跌，不过，市场合力的现象也在逐渐的增加，比如这次成长股和价值股中都有上涨的，说明过去过于严重的结构性分化的现象正在弥合，如果弥合的持续性加速，这对市场的整体上涨是有好处的。今天消费股猪肉板块、白酒主题，医疗主题上涨，鸿蒙概念，储能概念，消费电子也有冲高的行情，市场需要达成共识，形成合力，行情才会走出普涨的状态来。

今天猪肉主题一马当先，走出了5.62%的涨幅，早在10月8日，咱们就提到了猪肉主题

”从盘面的变化来看，传统股的表现要优于成长股，这说明主力资金还是有避险的需要，在夯实基础性行业之外，再寻求发展，今天农业种植、油气开采，猪肉、白酒主题等板块涨幅居于前列，一方面板块估值较低存在吸引力，另一方面就体现这种寻求避险的内在逻辑，我判断短期内这种走法可能会成为市场的主要特征。“

10月15日的时候，咱们还对猪肉主题出现大幅下跌做了进一步的分析：

”

今天消费主题中的猪肉板块出现调整我认为这是好事，因为情绪集中释放总好过慢跌行情，值得乐观的是，猪肉价格下跌不是一天两天了，猪肉主题在市场里不受人待见也不是刚刚发生的，对于这样的调整好处就是可以尽快出清利空，而随着第四季度消费旺季的到来，猪肉板块的利好也会增加。“

今天市场上对于猪肉主题的上涨也进行了一些解释，我看分析的也差不多，有一点说的还是有道理的，它说，猪料比价自5月开始到现在持续了5个月且比价幅度远远低于历史的均衡水平，意味着生猪养殖行业的亏损接近周期尾部。大家知道猪肉有一个猪周期一说，何谓猪周期，它是一种经济现象，也是一个循环轨迹，一般是指：肉价高——母猪存栏量大增——生猪供应增加——肉价下跌——大量淘汰母猪——生猪供应减少——肉价上涨。 现在猪周期现象还是国内猪肉行业的一个基本规律，但是随着大型企业进入猪肉养殖和大数据的介入，猪肉行业的猪周期现象有所减弱。

猪肉板块今天上涨，没什么可说的，意料之中，猪肉主题上涨和市场的唱空情绪出清、第四季度消费旺季的到来有直接关系，但是下一步我们想的可不是这个问题，因为猪肉价格对CPI的影响很大，在能源价格上涨的背景下，政策层面会放任猪肉板块大幅上涨，从而带动CPI也大幅上涨吗？

恐怕很难。

猪肉的任务还没有完成，这是由猪肉在CPI中的角色决定的，猪肉的价格呈现快速极端的上涨，也不是第四季度传统消费旺季所决定的，一句话，猪肉主题回暖一下，就是合理的。

其它

【原油主题】

居高不下的原油价格可能在上涨途中正受到一定的压制，一方面是因为石油进口量最大的中国开始降温，另一方面是美国最大的页岩油产区的产量预期会进一步增加，但是寒冷的冬天临近，石油，煤炭和天然气的价格会很轻松地向下走跌吗？恐怕很难，但是从当前这个关键点位，原油价格可能会出现一定的获利盘，不排除会有震荡波动的博弈时段，但是短期来看，原油高位支撑力还是很强。

【白酒板块】

今天白酒板块在一片恐慌情绪中有所恢复，昨天因消费税的预期走跌，其实没必要这么大跌，因为消费税话题不是一个新话题，关键问题可能是大基金减持包括外资大额卖出给板块的影响更大，市场一直有传言说白酒主题不会再有往日的“涨势如虹”的盛况了，观点我也赞同，但问题的问题是，A股的好标的足够多吗？优质的企业足够的可以不再谈白酒主题吗？恐怕吹牛这样说可以，说A股是宇宙南波湾也行，但是，历史上吃过的浮夸风的亏还少吗？

【大消费板块】

整体估值有所下降，但不排除因避险情绪，资金重新流入板块的可能，但是传统的整个大消费板块会集体回暖，恐怕是不可能的，应该结合三季度业报，在消费板块内部细分化行业中寻找机会，建议对超低估值区域挖掘价值个股，特别是猪肉板块、种业板块等前期已经充分调整的行业，应该给予更多的关注。

【大金融板块】

第三季度经济数据低于预期，不排除政策层面会通过地产市场来助推一下经济热度，从消息面来看各地方有放宽房地产信贷条件的积极信号出现，房地产市场活跃直接对银行构成利好，大金融行业有望迎来修复，同时金融板块在估值，基金持仓，涨幅上都是处于低位，政策面如果更加积极，对银行板块的带动也会更加的明显，我们不妨多关注板块的活跃度和流动性，以捕捉修复机会。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。