核心词：观望、等待、主线、暗线、超跌、次新。

潜伏牌：周末的大降温、下周的双十一第一波预热，具体标的就懒得写了，每年搞来搞去也就那些，比如服装家纺、天然气、煤炭、制热家居用品、物流、营销、抖音小店等方向的近期强势股。

一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为6板，为半导体属性的凤凰光学。题材方面无清晰主线，继续等待。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪大幅上升，连板高度也是继续上升，两者均到中位数上方，是个积极的信号，接下来就是看能不能有持续性了，就目前而言短线情绪还是较弱，需要谨慎。

2、主线梳理

主线Top3：酿酒、猪肉、CRO概念。从榜单来看，目前是没有清晰主线的，猪肉、酿酒、CRO仍然维持前三的位置，但是强度继续减弱，所以该时间点还是继续等待主线，试错可以，但是不值得重仓怼。

龙头Top3：广宇发展、康隆达、凤凰光学。饼图是最强个股所属板块的占比，市场结构混乱，绿电暂时还是占据榜首，其他板块暂时没有大花头，目前谨慎看多。

3、北向资金

港资板块Top3：食品饮料、白酒、乳业。从数据来看，锂电池、物流、消费电子、苹果概念等方向出现港资背离现象。

港资个股Top3：伊利股份、长江电力、立讯精密。从数据来看，中国铝业等出现港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：华自科技（储能）、百川股份（储能）、华钰矿业（小金属）。

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 军工

    近期板块回调较多，主要因或市场风格切换导致，同样处于高景气的大产业趋势行业指数（新能源汽车指数、锂电池指数等）同样出现调整，因此军工回调较多为市场风格变化下的正常调整。

    客观认识军工板块三季度业绩。首先，相比一般工业领域，军工行业最大的特性在于规划属性较强，“十四五”规划背景下，主战装备产业链相关企业未来五年需求基本明确，外部干扰因素少，不存在需求的高频波动。其次，相当一部分军工企业季度间收入确认波动较大，季度报表对全年营收业绩的指引性不强。第三，军工板块2021年中报群星闪耀，但其中均衡生产推动的高增长无法全面外推到下半年；第四，部分元器件企业受下游扩产节奏制约二三季度订单环比阶段性增长乏力将影响三季度业绩显著上行；第五，上游资源品价格上行将给部分价格传导不畅的原材料供应商带来一定成本压力。

    历史强势：中航沈飞、航发动力、中航光电、中航重机、振华科技、中航西飞等。

② 种植业

    转基因技术可提高育种效率，存在多种盈利途径   转基因技术是一种将有益基因直接转移到植物中的方法，可以提高效率，并为改良作物提供新的机会。1996年转基因种子在六个国家开始商业化种植，形成育种到生产销售种植的产业链条。目前转基因技术已在作物的抗病、抗虫、抗除草剂上得到有效应用。

    农业转基因技术作为发展最快、应用最广泛的现代生物技术，有望在重科学、严监管的前提下率先实现产业化发展。一旦相关政策取得进展，玉米、大豆等转基因作物品商业化种植将成为可能，具有转基因种质资源储备优势的种业龙头将收获商业化成长红利，获得业绩与市占率的大幅提升。

    历史强势：隆平高科、荃银高科、大北农、登海种业、农发种业、万向德农等。

③ 氢能源

    政策指导下，氢能发展前景一片向好。今年陆续出台的多个重磅文件，提出对氢能发展的前景展望。多地发布“十四五”氢能产业规划，布局未来氢能基础设施建设。不同政策均体现出对氢能产业的大力扶持。

    从制氢来看，看好灰氢中的工业副产制氢、蓝氢、以及绿氢的发展前景。灰氢中工业副产制氢，具有生产成本较低、技术成熟、效率高等优点，预计未来我国PDH扩产将带来90万吨/年以上的副产氢潜在增量，增长潜力可观。虽然蓝氢在灰氢的基础上结合CCS技术，成本有所提高，但是依然低于绿氢成本，因此看好蓝氢未来的增长空间。绿氢长期占比有望大幅提升。从增长空间来看，受益于可再生能源成本下降以及碳排放约束，2020-2030年间绿氢比例将从3%上升15%。

    历史强势：致远新能、厚普股份、全柴动力、美锦能源、中泰股份、深冷股份等。

2、机构动向追踪

① 万业企业

a.动向追踪：安信证券将万业企业纳入10月金股组合。

b.公司估值：目前，光伏制造板块估值65倍，处于历史66%分位。根据券商一致预期，联泓新科2021年业绩增速为82%，2022年增速均为27%。公司2021年估值49倍，2022年将消化至38倍。

c.公司逻辑：万业企业是国内半导体第四大关键设备——离子注入机的龙头，也是光伏离子注入机龙头，后者市占率全球排名第一。半导体产业供需失衡持续、芯片制造商不断扩产的背景下，全球半导体设备市场持续高景气，据中信建投，中国大陆是全球最大的半导体设备市场，贡献一半的增长。离子注入机方面，根据SEMI数据，全球离子注入机市场规模达18亿美元，国产厂商正不断打破美日垄断，国产替代空间大。公司旗下子公司凯世通，具备替代国外集成电路低能大束流离子注入机的能力，根据公司公告，首台低能大束流离子注入机于2021年上半年正式完成确认销售收入，且在手订单充足。中泰证券预计公司在手订单将持续释放，经营将迎来重大拐点，预测2021-2022年半导体专业设备营收分别为1.7亿元、4.7亿元，同比增加681%、176%。

② 联泓新科

a.动向追踪：公司中报显示，上投摩根杜猛管理的2只基金新进成为公司十大流通股东。

b.公司估值：目前半导体设备板块估值165倍，处于历史16%分位。根据券商一致预期，万业企业2021年净利润增速为31%，2022-2023年增速均超过20%，公司今年估值59倍，明年将消化至47倍。

c.公司逻辑：联泓新科是国内唯三能稳定供应EVA光伏料的公司之一，2020年EVA光伏料年产能3.4万吨，占国内总产能18%。公司在薄壁注塑聚丙烯市场占有率约25%，稳居第一。双碳背景下，光伏行业快速发展，EVA光伏料需求高增，根据国金证券研报，2021-2023年国内EVA光伏料需求CAGR为28%。EVA光伏料技术难度大，规划到投产周期在3年左右，未来3年国内供给缺口在15万吨/年左右。供需错配下EVA光伏料价格持续上涨，8月份以来国内厂家已经连续上调出厂价约4000元/吨，国信证券认为，光伏料EVA价格有望超预期上涨。公司募投项目“EVA 装置管式尾技术升级改造项目”计划于2022年上半年建成投产，年产能至少增加1.8万吨。近期公司投建10万吨/年醋酸乙烯产能，以保障EVA上游原材料供应。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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