上午大盘如期在3500-3550点一线进行回踩夯实，盘中低点仍未跌破我们早盘提到的趋势线支撑，显示出当前空头能量虽有释放，但理论上并没有占据主导位置，市场下行空间有限，如果此处能够获得有效支撑，那么则有利于股指止跌企稳。

从板块显示上来看，白酒继续走强，无人驾驶、鸿蒙、新能源车、锂电池、充电桩、芯片等前期热门板块再度活跃，银行股短期快速拉涨。而贯穿三季度的顺周期比如煤炭、石油、电力、建筑、钢铁等却同步走弱，市场跷跷板行情极为明显，说明存量资金博弈的市场格局依然在继续。这就会导致盘口上操作难度略有增加，毕竟板块的轮动切换会让追高的投资者在短时间内丧失主动权。

值得一提的是，顺周期板块的调整，与近期期货走势也有一定关联。比如硅铁、锰硅、尿素、甲醇期货均触及跌停，动力煤期货转跌，盘中一度涨超8%。其实单从技术走势来说，短时间内多个期货出现跳空缺口，说明上冲动能加速，这种情况就要注意技术性风险了。不过对于煤炭而言，短时间或仍有反复，供需缺口问题依然存在，特别是北方进入供暖季之后，需求量或易涨难跌。

另外，对于涨价品种也要引起重视。其中水泥价格持续走高，据生意社监测数据显示，华东地区水泥行情大幅上涨，环比涨幅达到30.75%，同比去年上涨了38.92%。市场预计限电限产形势仍然严峻，水泥库存持续下降，供应更趋紧张，生意社水泥产品分析师认为，短时间内，水泥市场行情以上涨为主。目前 相关个股走势均较高点出现大幅回落，下方半年线及年线附近支撑较为明显，可注意基本面配合情况下的技术性反弹机会。

总体而言，大盘上午回踩夯实到位之后，接下来有望由弱转强，所以策略上在谨慎对待的同时，也要注意具有基本面驱动的行业板块的反弹机会。

提示：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。