以绿色电力板块为例，上图是该板块近期的走势图，也是近期市场的一个缩影。近期的市场的几个核心词：量化、极端、主线、杂乱、三季报。

一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为3板，为次新叠加电力属性的新中港，半导体属性的凤凰光学，电力属性的滨海能源。题材方面无清晰主线，此外近期入选连板回踩模型的内蒙华电算是个成功案例了，股价接近创出新高，而目前观察区只有两家公司了，所以近期可能不会有个股入选模型。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪小幅下降，维持在中位数下方，其实从个股走势也能看出来，上一交易日最高板国电南自今天直接跌停了，谨慎吧还是！

2、主线梳理

主线Top3：猪肉、石油、天然气。从榜单来看，前期的能源主线有所走弱，且登顶强度降到了近期的最低点，短期来看还是谨慎为妙！

龙头Top3：广宇发展、中青宝、康隆达。饼图是最强个股所属板块的占比，市场目前最强的方向仍然是绿电，不过吧绿电的强度继续减弱，这个时间节点，三季报披露在即，还是谨慎点好。

3、北向资金

港资板块Top3：食品饮料、酿酒、白酒。从数据来看，锂电池、科创板、消费电子、病毒防治、苹果概念等方向出现港资背离现象。

港资个股Top3：伊利股份、长江电力、五粮液。从数据来看，汇川技术、中国铝业等出现港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：内蒙华电（绿电）、川金诺（磷化工）、靖远煤电（动力煤）。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 5G消息

    根据工信部数据，截至8月份，我国累计建成5G基站数达103.7万个，建成了全球最大规模的5G网络，已覆盖全国所有的地市级城市，以及95%以上的县城城区和35%的乡镇镇区，规模占全球70%以上；5G终端用户突破4亿，占全球80%以上，是全球最大的用户群体。

    此外近日举办的5G消息高层论坛上，中国联通及中国电信表示预计10月底或11月初开始5G消息试商用，中国移动则已面向多个省市开放了5G消息试商用对接。

    长期来看有望改变短信产业链各方的商业模式（如云通信服务商向企业提供SaaS、一站式营销解决方案服务等），塑造全新的竞争格局。由于5G消息安全性高、强触达、免安装，是企业进行营销、客户服务良好的平台，我们预计ToB业务发展将为5G消息市场发展打开长期成长空间。

    历史强势：中兴通讯、吴通控股、中嘉博创、梦网科技、彩讯股份、神州泰岳等。

② 煤炭

    10月8日国常会提出推动燃煤发电电量全部进入电力市场，同时提高市场交易电价上下浮动幅度，煤价传导机制逐步疏通，有利于行业高景气行稳致远。此外，国外在“双碳”目标导向下化石能源资本开支同样不足，后“疫情”阶段经济复苏、需求好转，新能源出力不足导致化石能源供不应求，价格快速上涨，支撑国内煤价易涨难跌。

    近期政策密集落地，政策反复强调增产保供、提升长协覆盖率以及需求端“能源双控”政策的推进，对短期市场预期产生了扰动。但综合各类政策预期，保供政策完全达效还需要时间，预计行业供给紧张的格局年内难被扭转，长协新政对短期煤企定价体系冲击有限，在海外能源价格大幅上涨的背景下，Q4煤价环比大概率上涨，市场对板块的业绩预期或继续上调。

    历史强势：山西焦煤、靖远煤电、恒源煤电、郑州煤电、兖州煤业、中国神华等。

③ 石油

    10月4日OPEC+会议重申其7月时的声明决定，11月将按原计划每月增产40万桶/日，即不会超量增产来缓解供应荒。清洁能源政策背景下，全球原油生产缺乏资本支持，短期内美国页岩油生产商无法迅速提高产量，全球原油库存快速缩减。

    而从能源属性来看，天然气的价格暴涨，不可避免的带来了原油以及LPG的替代需求。天然气短缺令全球产生转向石油制品提供取暖、发电和工业需求，将进一步加剧原油的供需缺口。目前天然气价格相当于每桶200美元的原油价格，天然气的价格优势减弱将提振原油需求。经济稳步复苏，当前的原油需求增长性将继续保持，若原油供应端不出现较大变动，油价中枢有望继续上移。

    历史强势：中国石油、潜能恒信、通源石油、中曼石油、准油股份、恒泰艾普等。

2、机构动向追踪

① 酒鬼酒

a.动向追踪：公司中报显示，银华焦巍进行加仓；同时，汇添富胡昕炜管理的2只基金位列公司十大流通股东。

b.公司估值：目前白酒板块估值46倍，处于历史90%分位。根据券商一致预期，酒鬼酒2021年业绩增速为85%，2022-2023年增速都超过45%；公司今年估值91倍，明年将消化至63倍。

c.公司逻辑：酒鬼酒是馥郁香型工艺白酒的始创者，也是湖南省农业产业化龙头企业。湖南省政府2018年发布振兴湘酒战略规划，公司于2018年末成立了独立的内参酒专营公司2019年实现收入约5亿元，同比增长近100%，德邦证券预测未来3年内参酒销售收入复合增速可达53%。次高端白酒成长性高，德邦证券预测，未来5年有望保持年复合20%以上的增速，公司2020年主动调整酒鬼系列，提升对价盘体系的掌控力，配合中粮入驻后显著提升的品牌影响力。

② 汉钟精机

a.动向追踪：公司中报显示，富国基金旗下5只基金组合位列公司十大流通股东，其中朱少醒进行了大幅加仓，持仓市值达到近5亿元。

b.公司估值：目前激光加工设备估值106倍，处于历史73%分位。根据券商一致预期，英诺激光2021、2022年业绩增速分别为27%、25%。公司今年估值75倍，明年将消化至60倍。

c.公司逻辑：汉钟精机是设计、制造压缩机与真空泵的世界级大厂，2020年公司螺杆压缩机国内市场份额接近30%。生鲜电商快速发展，冷链建设依旧不足，市场发展潜力巨大，公司螺杆机凭借高性价比，以近1/3的市占率遥遥领先，稳坐龙头地位；离心机市场规模以7%速度稳步增长，当下市场份额80%被外资占据，公司已实现对磁悬浮离心式压缩机的技术突破，有望实现进口替代。受益于扩产浪潮，光伏真空泵行业景气度高，公司为国内龙头，市场份额领先，相关产品获得了晶盛机电、隆基等客户认可，光大证券认为，未来市场份额将继续提升。

____________部分内容已做删减处理____________

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