电力股见利好却闪崩，机构神出鬼没、指东打西

晨报记者韩忠益

今天，沪深两市三大指数开盘涨跌不一，盘中半导体及元件板块拉升，圣邦股份（300661）、紫光国微（002049）、国民技术（300077）等活跃；煤炭概念股反弹，上海能源涨停，恒源煤电、兖州煤业（600188）、内蒙华电（600863）等跟涨。午后，猪肉板块持续走强，鹏都农牧（002505）涨停回封，傲农生物（603363）、巨星农牧（603477）、天邦股份（002124）等跟涨。最后沪市上涨0.04%，创业板下挫1.42%。北向资金净流入超30亿元。

目前，美股纳斯达克主要航运股平均估值约9倍；租赁龙头股环球租船静态市盈率近20倍，动态市盈率超过13倍。A股航运板块整体估值（按海运指数计）约9倍，近1年涨幅达77%，遥遥领先于各大指数。在上一轮航运周期当中，A股航运板块的整体估值最高为30倍，平均估值大概在20倍左右。

对比之下，港股市场上的船运股仍处在低位，目前平均估值仅7.17倍，根据中远海控（601919）10月8日发布的《中远海控2021年前三季度业绩预增公告》:经初步测算，预计公司2021年第三季度实现归属于上市公司股东的净利润约为304.90亿元。公司 2021年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润约为675.88亿元，与上一年度同期相比增长约1650.92%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为 674.21 亿元，与上一年度同期相比增长约1781.53%。目前动态市盈率仅3.5倍。

二级市场上，今日大A走势分化，机构指东打西，沪指维持横盘震荡，创业板指则冲高回落。盘面上，金融、地产等低估值蓝筹表现强势，国防军工、锂电产业链股也十分活跃。而电价浮动范围扩至20%的利好政策却没有引来电力股的上涨，不少电力、燃气股高开后闪崩，中闽能源、福能股份、黔源电力、华能水电等多只电力股跌幅居前。这符合大A的一贯尿性：见利好派发筹码，这是不少机构喜欢干的事情。哪怕知道后市这些被抛的股票还有机会表现，也先进行一番筹码交换再说。

也许是受到千亿“公募一哥”张坤出手增持招商银行的消息影响，今天盘中银行股走势强劲，招商银行涨逾4%，瑞丰银行、平安银行等股涨幅居前。如果这是4季度的风格切换所致，那建议投资者要把握好这一机会，放眼望去，银行、保险、证券板块在今年的整体表现确实不是很好，如果来一波反弹行情，也在情理之中。

需要强调的是，大A市场目前存在的产能供需矛盾仍然是主导交易的核心主线。尽管当前市场面临一些风险扰动，但是并不能改变由供需决定的运行方向。那些调整中的煤炭、铜铝、化工、水泥、钢铁、海运等周期股有机会的话仍会出现拉升动作。