大家发现没有今年A股和美股的关系愈来愈不同以往，A股“以我为主”的特征越发明显，所以我们在分析市场时还要依据最新变化来判断市场的走向，当下我们与美股市场的竞争不管是明的还是暗的，都能感受到来自于技术层面、市场层面、金融层面的角力，因此，美股走弱或者说风险暴露的地方，很可能是A股市场的机会所在，这是今年带给我们的最大的“不同”。

10月份A股开局的第一天， 市场表现还是不错的，并不是说市场转暖了而是市场的修复能力还是蛮强的，尤其是9月底市场在大幅调整之后，给10月份的开盘创造了条件，资金在流出之后，流动性有了一定的充足，我们就看市场在10月份开局这几天的上升速度如何了。

以往市场在9月份之前呈现的是结构性行情，大蓝筹偏弱，周期股偏强，10月份开启的市场恐怕仍然是结构性的盘面，但是估值相对更低的局面给大蓝筹带来了不小的吸引力，而且第四季度正逢传统的消费旺季，我们不妨给大蓝筹，特别是消费板块投入更多的眼光，大家熟悉的白酒主题、粮食农业主题、猪肉主题，医疗主题等等，都可以说变得相对更乐观一些。

至于说资源股、周期股，新能源概念，这些上半年热炒的板块，恐怕要变得更理性一些，过热的炒作不太适合这个阶段，因为上游能源价格已经成为调控的对象，那么反映在资本市场中，板块的表现会更趋向于温和而不是狂燥，当然，能源主题因为供应链的失衡，它的表现并不会像传统的周期股那样具有短期性且稍纵即逝，这一次板块持续的时间会更长一些，但是并不等于说周期股就变成了长期狂热的对象，如果你这么认为，风险是增加的。

从10月开始的市场，投资选项会越来越细化，越来越深入，反而不如从融资角度来反向选择投资的标的，因为融资的角度越简单，越明了的项目，大家越能听得懂，至于什么元宇宙这些听起来虚无抽象的概念，在10月后的市场会消停一下，大家更会偏向“看得见，摸得着”的行业板块，从务实的角度来说，年底了，业绩要的是实打实的，而不是未来愿景的东西，因此凡是实打实的板块，咱们抓住了，口袋里变厚的可能性会更大。

根据传统的四季度行情来看，煤炭、猪肉、医疗等都是可以关注的对象，医疗方面也可以增加对海外医药主题的关注，估值海外医药主题会有更多的利好消息，入冬季节，复杂的海外市场我认为比国内市场机会可能会更多。

从平衡的角度来看，低位价值的板块很大可能会出现修正的机会，这里重点说一下大金融板块，调整已经充分，第四季度也是秋收冬藏的季度，大金融板块身为流动性的源头，市场的压舱石，相信还是会有一些动作，我们捎带脚可以多瞟一下它。

其他

【医药主题】

疫情已经进行到后半场，相对防控机制也趋于常态化，虽然我们不确定后续会不会出现突发复发的现象，但是相信一点，人类采取的办法也就这些了，相对完善多了，因此疫情主题概念也就不再那么热衷，不热衷也就不那么急迫，特别是疫苗主题会回归理性，商业价值也在同时下降，在配置医药板块时，要注意适当的回避疫苗主题，不能再给予早期那种过高的期望值。

【新能源车主题】

车企纷纷公布了很多喜人的出库数据，这说明供给，产能在增加，这是不是可以理解市场竞争在10月份硝烟味会更浓一些呢？消费者喜爱是检验好车的唯一标准，这一条恐怕也要结合出库数据来看，好车，要能在雨天里，冬天里续航能力长的车才行，就这一点大可以当做考核好企业的一个标准之一。

【原油主题】

主控原油价格的OPEC发布声明了，各成员国批准11月日增产40万桶的计划，更大幅度增产的可能性几乎没有了，就冲这一条，油价上涨的动能仍是强劲的。

【服装主题】（取暖主题）

今年秋冬可能凉得会比较早，冬服企业可以多关注一下，冬服企业更多的集中在北方，天气越冷御寒的需求愈大，大家在讨论天气变凉的话题时，不妨想想哪类企业会受益，是鸭毛更暖和还是鹅毛更暖和，还是棉服更暖和呢？还是说热暖气？多讨论一下目标就出来了。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。